昇兴股份(002752)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-17 昇兴股份：盈利改善趋势明确，出海成长可期 (东北证券 陈渊文)

●预计26-28年公司营业收入80.49/86.90/90.45亿元，同比+12.20%/+7.96%/+4.08%，归母净利润4.65/5.73/6.59亿元，同比+51.49%/+23.13%/+15.05%。当前股价对应PE分别为13/10/9倍，首次覆盖，给予买入评级。

●2026-07-14 昇兴股份：业绩表现优异，两片罐盈利中枢有望向上 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润为4.7、5.7、6.7亿元，对应PE估值分别为12.5X、10.2X、8.8X。

●2026-05-10 昇兴股份：两片罐盈利改善，加速出海进程 (兴业证券 林寰宇,王月,储天舒)

●我们预计2026-2028年归母净利润为4.45、5.40、6.35亿元，同比+44.8%、+21.5%、+17.5%，对应2026年5月8日收盘价的PE为16.8、13.8、11.8倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-07 昇兴股份：2026Q1业绩回暖，盈利能力改善 (长城证券 郭庆龙,谭鹭,王文杰)

●公司深耕金属包装行业，国内业务受益于行业格局改善，盈利能力有望迎来拐点；公司前瞻布局海外市场，海外竞争格局好、盈利能力强，有望持续贡献业绩增量。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.10/4.96/5.91亿元，对应PE分别为18.0/14.9/12.5倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-04-21 昇兴股份：年报点评报告：26Q1业绩显著修复 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据当前行业下游需求环境，我们调整盈利预测，预计26-28年归母净利润分别为4.3/5.5/6.3亿元(26-27年前值分别为4.5/5.6亿元)，对应PE为14X/11X/10X。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-07-19 哈尔斯：战略投资擎天星能布局太空光伏 (天风证券 孙海洋,周嘉乐,张彤)

●根据公司业绩预告情况，考虑汇率影响及泰国基地仍处于爬坡周期，我们调整盈利预测，预计26-28年归母净利润分别为2.3/3.4/4.7亿元（前值2.7/3.8/4.8亿元）。当前公司主业环比改善，同步积极拓展太空光伏版图，具备中期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-07-17 欧科亿：2026年半年度业绩预告点评：26Q2业绩高增，并购永鑫精工打造新成长曲线 (东吴证券 周尔双)

●公司主业量价双升，切入AIPCB钻针打造第二曲线。我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为5.7/6.5/7.6亿元，当前股价对应动态PE分别为30/26/22x，维持“增持”评级。

●2026-07-17 鸿路钢构：2026年半年度业绩预告点评：26Q2吨盈利明显改善，拐点愈发清晰 (国联民生证券 武慧东,张润)

●公司是钢结构构件制造龙头，智能化改造提升公司竞争优势，效果正逐步显现，我们认为公司量增及吨盈利改善前景均较好，看好公司成长前景。考虑公司单位盈利改善节奏有所加快，小幅上调公司盈利预测，我们预计公司2026-2028年收入分别yoy+15%/15%/15%至254/292/336亿元；归母净利润分别yoy+40%/20%/25%至8.8/10.6/13.2亿元。对应公司2026-2028年PE分别为16x/13x/11x(07/16收盘价)，维持“推荐”评级。

●2026-07-17 哈尔斯：26Q2盈利环比改善，战略入股擎天星能 (中信建投 叶乐,张舒怡)

●预计2026-2028年公司营收为38.94、45.88、53.38亿元，同比增长20.2%、17.8%、16.3%；归母净利润为2.14、3.52、4.51亿元，同比增长205.2%、64.3%、28.1%，对应PE为17.4x、10.6x、8.3x，维持“买入”评级。

●2026-07-17 哈尔斯：Q2业绩环比改善，投资擎天星能掘金太空光伏 (国盛证券 徐程颖,盘姝玥,陈思琪)

●考虑到公司2026年下半年随泰国产能爬坡盈利能力改善，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.25/2.85/3.47亿元，同比+220.2%/+26.8%/+21.9%，维持“买入”评级。

●2026-07-16 哈尔斯：2026年半年度业绩预告点评：二季度业绩环比改善，战略入股擎天星能 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●公司制造和自有品牌并重，利润短期受汇兑损益与转产泰国产能爬坡拖累，随着海外产能上量，盈利能力有望在2026年恢复。考虑到2026年初以来汇率大幅波动带来较高汇兑损益，调整2026-27年盈利预测并新增2028年预测，预计公司2026-28年归母净利润+200%/+76%/+27%至2.10/3.71/4.71亿（2026-27年前值为2.73/3.65亿元），EPS为0.45/0.80/1.01元，PE为15.6/8.8/7.0倍，给予“优于大市”评级。

●2026-07-15 鸿路钢构：业绩表现亮眼，重大订单夯实增长动能 (华源证券 王彬鹏,戴铭余)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.98/9.85/12.35亿元，同比增速分别为+26.36%/+23.55%/+25.32%，对应当前股价PE分别为18.13/14.68/11.71倍。随着制造业厂房需求逐步修复叠加智能制造持续推进，公司产能利用率提升与单位制造成本优化有望推动盈利能力逐步改善，中长期产量释放空间较可观。考虑到公司钢结构制造地位稳固，智能制造优势持续兑现，维持“买入”评级。

●2026-07-15 鼎泰高科：2026年半年度业绩预告点评：业绩高增，AI PCB钻针量价齐升驱动业绩增长 (东吴证券 周尔双)

●公司作为全球PCB钻针行业标杆深度受益AI产业趋势，量价齐升+规模效应驱动盈利能力快速提升。我们上调公司2026-2028年归母净利润分别为13.0（原值9.0）/22.8（原值17.2）/34.9（原值27.7）亿元，当前股价对应动态PE分别为162/92/60x，维持公司“买入”评级。

●2026-07-14 哈尔斯：盈利环比改善，泰国基地持续降本 (信达证券 姜文镪,李晨)

●公司主业稳健增长，同时入股擎天星能、商业版图持续扩张。我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.3、4.0、5.0亿元，对应PE估值分别为16.4X、9.7X、7.6X，维持“买入”评级。

●2026-07-14 鸿路钢构：2026年半年度业绩预告点评：业绩超预期增长，单季度产销创新高 (中信建投 竺劲,曹恒宇)

●公司2026年上半年归母净利润预计增长50%以上，产量扩张带动业绩快速增长，我们预计公司2026-2028年EPS为1.25/1.41/1.54元（原预测2026-2028年EPS为1.17/1.35/1.48元），维持买入评级和目标价26.01元不变。