新洋丰(000902)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-21 新洋丰：2026年中报点评：26Q2业绩同比正增，宜昌磷化工项目投产在即 (东北证券 喻杰)

●我们看好公司在磷复肥领域产业链一体化优势，预计26-28年公司实现归母净利润16.2/20.4/23.6亿元，对应当前市值的PE为11X/8X/7X，维持“买入”评级。

●2026-08-20 新洋丰：2026年半年报点评：一体化布局展现经营韧性，2026上半年利润保持增长 (西南证券 钱伟伦,甄理)

●公司是国内复合肥龙头企业，产业链一体化布局完善，成本优势明显；公司新型肥料销售持续提升，有望打开成长空间。我们预计未来三年归母净利润复合增长率为11.69%，给予2026年13倍PE，目标价17.55元，维持“买入”评级。

●2026-08-19 新洋丰：26H1业绩稳健表现，一体化竞争优势明显 (华安证券 王强峰,许灿杰)

●公司产业链一体化优势明显，加上磷石膏制酸和磷酸铁等产品贡献增量，精细化工产品逐步放量，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润18.69、21.93、23.23亿元，同比增长15.93%、17.34%、5.93%，对应PE分别为9.3、7.9、7.4倍，维持“买入”评级。

●2026-08-19 新洋丰：中报点评：业绩维持正增长，经营韧性突出 (东方证券 万里扬)

●我们预测26-28年公司归母净利润预测为18.02、21.11、23.43亿元，按照可比公司26年12倍市盈率，给予目标价17.28元并维持买入评级。

●2026-08-19 新洋丰：新型肥占比稳步提升，持续深化产业链一体化护城河 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为16.57/19.43/21.88亿元，EPS分别为1.32/1.55/1.74元，对应当前PE分别为10.43x/8.90x/7.90x。我们看好公司依托复合肥贡献稳定现金流、凭借新型肥渗透率提升增厚盈利中枢，同时新能源材料及精细磷化工产业逐步形成第二增长曲线。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-10-16 荣盛石化：2026Q3业绩预告点评：Q3业绩预计环比增长，战略稀缺资产有望迎来估值回归 (浙商证券 杨占魁,张煜暄,汪智谦,高铭谦)

●全球炼化格局重塑，公司有望深度受益本轮景气上行周期，同时新材料项目稳步推进，与沙特阿美战略合作持续深化，未来成长可期。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润100.8/114.7/131.8亿元，EPS为1.01/1.15/1.32元，维持“买入”评级。

●2026-10-16 荣盛石化：Q3业绩预计环比增长，战略稀缺资产有望迎来估值回归：2026Q3业绩预告点评 (浙商证券 杨占魁,张煜暄,汪智谦,高铭谦)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润100.8/114.7/131.8亿元，EPS为1.01/1.15/1.32元，维持“买入”评级。

●2026-10-16 龙佰集团：中报点评：景气底部震荡下全产业链优势凸显 (东方证券 万里扬)

●由于主要原材料价格上涨及产品端价格下跌，我们下调公司26-28年归母净利润预测为18.33、25.10、27.16亿元（原26-27年预测28.25、33.20亿元），按照可比公司26年19倍PE，给以目标价14.63元（原目标价23.80元）并维持增持评级。

●2026-10-16 上纬新材：打造国内C端具身智能头部品牌 (华福证券 孟鹏飞,欧阳蕤)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为25.09亿元/34.76亿元/57.86亿元，同比增长40%/39%/66%，其中人形机器人业务分别为6.20/14.88/37.20亿元。按照PS估值，公司当前股价对应2026-2028年PS分别为16.80/12.13/7.29倍，低于可比公司平均估值。我们考虑到机器人行业需求正加速释放，公司未来收入有望逐步赶超国内其他头部机器人公司，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-16 龙佰集团：景气底部震荡下全产业链优势凸显 (东方证券 万里扬)

●由于主要原材料价格上涨及产品端价格下跌，我们下调公司26-28年归母净利润预测为18.33、25.10、27.16亿元（原26-27年预测28.25、33.20亿元），按照可比公司26年19倍PE，给以目标价14.63元（原目标价23.80元）并维持增持评级。

●2026-10-15 荣盛石化：成品油出口利润高企，2026年前三季度业绩高增 (国信证券 杨林,张歆钰)

●维持盈利预测，维持"优于大市"评级。随着炼化行业供给侧优化，叠加需求端稳步增长，公司PX-PTA-聚酯链盈利能力显著修复；此外在供需错配下，硫磺价格快速上行，显著增厚公司利润。公司作为国内民营炼化龙头，拥有稀缺的成品油出口配额，盈利将充分受益于海外成品油价差走扩。公司一体化和规模化优势突出，化工品占比持续提升，盈利弹性巨大。

●2026-10-15 呈和科技：传统业务稳健增长，电子材料打开第二成长曲线 (财通证券 王明辉,陈屹)

●公司主业地位稳固，随着水滑石项目投产，其市场份额逐步提升，电子材料方面公司前瞻布局树脂材料并切入头部覆铜板厂家，随着产品的持续放量，将为公司打开新的成长空间。我们预计公司2026-2028年实现营业收人14.09/24.78/35.02亿元，归母净利润3.51/6.87/10.35亿元。对应PE分别为39.0/19.9/13.2倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-14 桐昆股份：聚酯景气渐入佳境，多维发展布局未来 (东方证券 倪吉)

●我们认为涤纶长丝、PTA及炼化行业景气度已进入持续修复阶段，将驱动公司业绩出现大幅提升。我们预测公司2026-2028年每股盈利EPS为3.03、3.20和3.48元。我们选取在化纤、PTA、煤化工、炼化业务上与桐昆为同行或同类作为可比公司，按照可比公司2027年估值9倍PE，首次覆盖给予目标价28.8元和买入评级。

●2026-10-13 新宙邦：2026Q3业绩预告点评：电解液盈利稳定，电子信息化学品增量显著 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●我们维持26-28年归母净利润预期22.3/30.0/37.6亿元，同比+103%/+34%/+25%，对应PE为20/15/12x，给予27年25xPE，目标价99.5元，维持“买入”评级。

●2026-10-13 宝丰能源：新增产能助力成长，巩固煤制烯烃龙头优势 (西南证券 钱伟伦,甄理)

●公司为国内煤制烯烃行业龙头，依托宁东能源基地构建了从煤炭开采到精细化工的一体化产业链，在成本控制、产能规模与产品质量方面均具备显著竞争优势。随着内蒙古300万吨/年煤制烯烃项目全面投产，公司2025年进入产能集中释放期，聚烯烃产能大幅扩张带动业绩实现高速增长。2026年伴随油价上行，聚烯烃价差走阔，公司业绩有望显著提升。同时地缘冲动对全球炼厂开工造成深远影响，聚烯烃市场仍有望维持偏紧格局，2027-2028年公司有望步入规模扩张后的稳健常态，盈利底盘扎实且仍保持正增长，现金流支撑强。估值随业绩增长持续消化，中长期盈利稳定性突出，当前估值具备较强安全边际。综合以上，预计未来三年归母净利润复合增长率为17.54%，给予2026年13倍PE，目标价28.86元，维持“买入”评级。