威孚高科(000581)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-09 威孚高科：从内燃机业务为主，逐步迈向多元化 (开源证券 邓健全,赵悦媛)

●公司通过自主研发与国际并购，完成在氢能及智能电动领域的前沿布局，新兴业务放量在即。我们预计2025-2027年归母净利润为16.9/18.7/21.4亿元，对应EPS分别为1.75/1.93/2.21元/股，当前股价对应2025-2027年PE分别为14.4/13.1/11.4倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-05-23 威孚高科：利润短期承压，加速构建智能电动与工业领域新生态 (山西证券 刘斌)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为118.54、128.48、140.85亿元；归母净利润分别为14.10亿元、14.60亿元、18.24亿元，EPS分别为1.41、1.46、1.83元，对应PE分别为15、14、11倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2024-08-23 威孚高科：毛利率改善，中外股东携手增持传递稳健经营信心 (中邮证券 鲍学博)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.38/22.79/25.13亿元，EPS分别为2.04/2.29/2.52元/股，当前股价对应PE为7.85/7.02/6.36倍。维持“增持”评级。

●2024-08-22 威孚高科：公司发布2024年中报业绩，中期分红方案积极 (招商证券 汪刘胜)

●我们预计公司2024-2026年归母净利分别为20.2/22.3/24.6亿元，同比增速10%/10.3%/10.2%，当前股价对应PE为7.9/7.1/6.5x。若叠加此次中期分红，预计公司在2024年内的累计分红金额达11.86亿元，当前股价对应公司股息率达7.9%。我们认为公司依旧具备低估值高股息属性，维持“增持”投资评级。

●2024-04-29 威孚高科：公司经营向好，高额分红注重股东回报 (中邮证券 鲍学博)

●我们认为公司经营基本面稳定，高比例分红的可预期性较强。预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.38/22.79/25.13亿元，EPS分别为2.03/2.27/2.51元/股，当前股价对应PE为9.07/8.11/7.36倍。公司当前静态股息率为5.4%，具备高股息属性首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-07-08 银轮股份：完成股份回购彰显发展信心，液冷、燃机业务将是盈利增长弹性所在 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.45、1.96、2.53元，维持可比公司26年PE平均估值42倍，目标价60.90元，维持买入评级。

●2026-07-07 威迈斯：车载电源龙头，技术创新与全球拓展打开成长空间 (兴业证券 董晓彬)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.75/8.10/10.12亿元，同比分别+20.9%/+20.0%/+24.9%，对应7月7日收盘价，PE分别为19.2X、16.0X、12.8X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-06 立中集团：三大主业持续发力，积极打造机器人等新成长曲线 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为372.06/415.09/462.73亿元，归母净利润分别为10.75/12.81/14.74亿元，当前股价对应的PE为12.4/10.4/9.0倍。鉴于公司车轮业务量价齐升，前瞻布局航空航天级特种中间合金、机器人结构件等领域，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-06 亚太股份：盈利能力向好，新技术储备充足 (兴业证券 董晓彬)

●看好公司凭借多年积累的领先技术能力，持续落地新产品和新客户。预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.72亿元、8.34亿元、9.98亿元，同比分别+37.1%、+24.1%、+19.7%。对应7月3日收盘价，PE分别为11.5X、9.2X、7.7X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-06 长城汽车：2026年6月销量环比改善，出口占比创新高 (国海证券 戴畅,胡惠民)

●随未来产品推出，我们预计公司销量整体趋势向上，预计公司2026-2028年实现营业收入2691、3143、3585亿元，同比增速为21%、17%、14%；实现归母净利润122.7、157.0、181.9亿元，同比增速为24%、28%、16%；EPS为1.43、1.84、2.13元，对应当前股价的PE估值分别为10.7、8.4、7.2倍。我们预计公司未来收入等业绩指标持续向好，看好公司未来发展，维持“增持”评级。

●2026-07-05 比亚迪：【华创汽车】比亚迪：出口新高，股价底部，修复可期 (华创证券)

●在地缘政治与能源转型背景下，比亚迪推进光-储-充-车一体化战略。公司已实现光伏全产业链全球布局，并计划将二代刀片电池储能产品推向东南亚等电网欠发达地区，探索独立供能模式。该战略有望在全球范围内革新行业价值，为公司带来第二次价值飞跃。

●2026-07-04 赛力斯：6月销量同比承压，M6、M9快速发力 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●鉴于国内高端SUV市场竞争有所加剧，汽车内需承压明显，我们下调公司2026-2028年业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润为64.3（-36.2）/93.2（-54.8）/129.0（-68.8）亿元，当前股价对应的PE分别为16.8/11.6/8.4倍，但考虑到问界M6有望成为爆款，全球化发展有望加速，新品牌成立有望贡献增量，且积极布局机器人等前沿领域，维持“买入”评级。

●2026-07-04 隆盛科技：EGR与新能源主业增长明确，商业航天+机器人卡位清晰 (国盛证券 丁逸朦)

●公司作为国内EGR系统龙头，新能源电机铁芯与精密零部件业务收入稳步提升，前瞻布局商业航天、人形机器人打开长期成长空间，我们预计2026-2028年归母净利润分别为3.0/3.5/4.1亿元，分别同增25.0%/16.3%/16.1%，当前对应市值PE为25.9x/22.3x/19.2x。考虑到天然气喷射系统需求与半总成项目逐步放量、谐波减速器与航天精密件兑现产能在即，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-04 比亚迪：整体销量同环比改善，海外销量创新高 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.37、6.24元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。

●2026-07-03 科博达：智驾域控有望进入放量期，全球化持续突破 (兴业证券 董晓彬)

●公司持续深化与头部客户的战略合作，看好全球化项目陆续定点量产，智驾域控项目放量扭亏，单车价值量不断攀升。我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润9.21亿、11.41亿、14.44亿元，同比分别+11.1%、+23.8%、+26.6%，对应7月2日股价，PE分别为19.0X、15.4X、12.1X，维持“增持”评级。