富奥股份(000030)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-02-13 富奥股份：一汽集团零部件核心战略资源，市场结构逐步完善 (东北证券 胡易琛)

●公司为一汽集团零部件核心战略资源，参股联营企业盈利稳定。预计公司2023-2025年归母净利润分别为6.03/6.02/6.05亿元，同比增长20.4%/-0.12%/0.43%，EPS为0.35/0.35/0.35元，对应PE分别为13/13/13倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2020-05-14 富奥股份：2019年报暨2020一季报点评：业绩逆势求进，“轻量化+电动化+智能化”打开新增长空间 (国信证券 梁超)

●公司凭借核心客户(一汽集团)支撑和新兴业务/新客户贡献增量，在2015-2019年汽车销量复合增长1.19%背景下，超越行业实现23.5%的营收复合增速。预计20/21/22年EPS分别为0.51/0.59/0.67元，对应PE分别9.6/8.3/7.4倍，首次覆盖，给予增持评级。

●2019-02-18 富奥股份：回购彰显信心，持续受益一汽大众强周期 (财通证券 彭勇,吴鹏)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.47元、0.51元、0.56元，对应2018-2020年PE分别为8.6倍、7.9倍、7.2倍。维持公司“买入”评级。

●2018-10-29 富奥股份：季报点评：受益一汽大众强周期，期待业绩持续改善 (财通证券 彭勇)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.47元、0.59元、0.68元，对应2018-2020年PE分别为7.7倍、6.2倍、5.4倍。维持公司“买入”评级。

●2018-08-29 富奥股份：中报点评：并表增厚业绩，受益一汽大众强周期 (财通证券 彭勇)

●预计公司2018-2020年EPS分别为0.48元、0.61元、0.70元，对应2018-2020年PE分别为9.2倍、7.3倍、6.3倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-10-14 潍柴动力：动力总成引领增长，电力能源放量共振 (中泰证券 何俊艺,白臻哲)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为151.3/180.9/216.9亿元（2026-2027前值为135.6/142.4亿元），上调原因是数据中心电力能源进展超预期。2026-2028年对应PE分别为13.4/11.2/9.3，维持“买入”评级。

●2026-10-13 铁流股份：【华创汽车 · 深度】铁流股份：汽车离合器领先者，机器人业务打开新成长空间 (华创证券)

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●2026-10-08 银轮股份：营收稳健增长，数字能源业务可期 (东方财富证券 郑景毅,于朔)

●公司在热管理领域居国内前列，三大业务板块保持增长，新获项目储备充足。随着新项目逐步量产，以及AI数据中心液冷、发电机组热管理等业务持续拓展，公司业绩增长动能有望逐步增强。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为185.74/224.39/264.55亿元，归母净利润分别为10.39/14.32/19.17亿元，EPS分别为1.23/1.69/2.26元/股，基于2026年9月24日收盘价，对应2026-2028年PE分别为29/21/16倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-10-08 上汽集团：出口创月度新高，自主品牌销量及盈利持续改善 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年EPS分别为1.01、1.06、1.09元，维持可比公司26年PE平均估值16倍，目标价16.16元，维持买入评级。

●2026-10-07 比亚迪：2026年9月份销量点评：销量连续环比改善，本土明显回升，出口维持高位 (东吴证券 曾朵红,黄细里,阮巧燕)

●我们维持预计公司26-28年归母净利润404/506/637亿元，同比+24%/+25%/+26%，对应PE为19/15/12x，维持“买入”评级。

●2026-10-06 比亚迪：产品结构改善，海外本地化布局持续推进 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.39、6.18元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。

●2026-10-03 潍柴动力：电力驱动新周期，AIDC赛道切入与传统业务共振下的价值重估 (国海证券 戴畅,徐鸣爽)

●公司正从传统动力系统供应商向“高端动力+能源解决方案提供商”转型，AIDC电源业务有望成为中期业绩增长与估值提升的核心变量。在数据中心电力基础设施景气上行与重卡行业周期回暖的共振下，公司进入新一轮成长周期，估值体系有望迎来重构。我们预计公司2026-2028年实现营业收入2608、2808与2972亿元，同比增速+13%、+8%与+6%；实现归母净利润155、181与236亿元，同比增速+41%、+17%与+30%；EPS为1.79、2.09与2.73元，对应当前股价的PE估值分别为14、12与9倍，维持“增持”评级。

●2026-10-02 比亚迪：系列点评五十：9月销量持续增长出海与高端化稳中向好 (国联民生证券 崔琰)

●公司高端化稳步推进，同时全球化程度加深，公司有望依托技术、产品与全球化优势打开中长期成长空间。预计2026-2028年营收分别为9，100.9/10，441.0/11，752.3亿元，归母净利润分别为402.7/569.1/704.0亿元，EPS分别为4.42/6.24/7.72元/股，对应2026年9月30日83.31元/股收盘价，PE分别为19/13/11倍，维持“推荐”评级。

●2026-09-29 拓普集团：主业稳健增长，机器人业务进入小批量交付阶段 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润25.2、35.2、44.0亿元，yoy分别为-9%、+40%、+25%，EPS分别为1.5、2.0、2.5元，当前A股价对应PE分别为33、23、19倍，海外人形机器人头部企业量产在即，我们认为公司有望受益，给予“买进”的投资建议。

●2026-09-29 潍柴动力：扣非净利润同比增长，AIDC发电产品快速推进 (东方财富证券 郑景毅,于朔)

●公司数据中心发电产品销量快速增长，并成功切入全球数据中心及云厂商核心供应链。公司燃气发电产品已通过CE、UL等认证，SOFC产品产业化应用持续推进。随着全球AI算力基础设施建设提速及数据中心发电需求增长，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为2530.18/2995.94/3398.90亿元，归母净利润分别为148.08/200.52/236.40亿元，EPS分别为1.71/2.32/2.73元/股，基于2026年9月28日收盘价，对应2026-2028年PE分别为14/11/9倍，首次覆盖给予“增持”评级。