*ST康佳A(000016)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-11 *ST康佳A：聚焦消费电子+半导体业务，期待盈利能力改善 (信达证券 罗岸阳,尹圣迪)

●我们预计公司24-26年营业收入分别为204.77/220.60/234.61亿元，分别同比+14.7%/+7.7%/+6.4%；归母净利润-7.60/-3.04/0.48亿元。

●2022-12-19 *ST康佳A：康佳集团积极布局光电&光伏业务，有望迎来事业第二成长曲线 (华通证券国际)

●预计深康佳A2022-2024年每股收益(EPS)分别为0.36元、0.44元、0.59元，未来三年归母净利润将保持16.01%的复合增长率。绝对估值模型下，对应每股合理内在价值为5.68元。相对估值模型下：目前行业2022年平均PE为14.68倍；考虑公司的规模和未来业绩增长情况，给予公司2022年14.68-17.1倍PE，对应每股合理估值区间在5.28-6.16元之间。

●2019-09-24 *ST康佳A：康佳振兴系列报告之一：环保助力二次腾飞，产业园模式成就多方共赢 (民生证券 黄彤)

●我们预计固废与园区业务将成为公司2019年的主要业绩增量，假设定增事项年内能够落地，则预计2019-2021年EPS为0.19/0.28/0.39，对应当前股价PE23/16/11x。公司当前PS仅0.2x，位于近10年内10%分位数以下，开启二次转型后未来业绩增长值得期待，维持“推荐”评级。

●2019-07-08 *ST康佳A：混改打造平台型公司，科技+产业+园区开启二次腾飞 (民生证券 黄彤)

●我们预计固废与园区业务将成为公司2019年的主要业绩增量，假设定增事项年内能够落地，则预计2019-2021年EPS为0.19/0.28/0.39，对应当前股价PE22/15/11x。公司当前PB仅1.3x，位于10年内10%分位数以下，开启二次转型后未来业绩增长值得期待，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2018-06-11 *ST康佳A：混改转型新征程，科技创新新战略 (国盛证券 林寰宇)

●未来康佳将立足原有业务，贯彻转型战略，有望持续开拓科技园区、环保、供应链管理和半导体等业务。预计18-20年归母净利润为1.61/2.26/3.13亿元，EPS为0.07/0.09/0.13元，对应PE为79.3、56.5、40.9倍，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-28 海信视像：引领大屏创新，链接全球视界 (东方财富证券 秦一超,王敏君)

●海信视像是国产显示行业的引领者之一。在面板等上游产业链国产化率提升的背景下，海信凭借MiniLED产品优势、体育赛事营销等有望进一步获取份额。此外，随着公司对新显示新业务的探索进一步深入，多元增长效应有望逐步显现。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为629.21、681.51、733.80亿元，同比分别+9.09%、+8.31%、+7.67%；归母净利润分别为27.93、31.31、34.73亿元，同比分别+13.83%、12.10%、10.90%。对应EPS分别为2.14、2.40、2.66元/股，对应8月26日收盘价PE分别为12.96、11.56、10.42倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-08-28 华工科技：2026H1归母净利润同比+30.17%，国外收入同比+116%，国内在手订单超60亿元 (国海证券 刘熹)

●公司锚定人工智能技术融合创新方向，主动把握AI产业高速发展机遇，深化人工智能与主营业务融合，持续夯实并提升企业核心竞争壁垒，结合公司财报，我们预计2026-2028年公司营业收入分别为210.27/319.10/446.63亿元，归母净利润分别为21.15/30.64/46.98亿元，EPS分别为2.10/3.05/4.67元/股，当前股价对应PE分别为49.88/34.43/22.45X，维持“买入”评级。

●2026-08-28 中科曙光：半年报点评：业绩增长提速，“算存网管”全栈发力 (国盛证券 孙行臻)

●随着公司超节点、超集群产品逐步实现大规模部署与应用，商业化落地持续加速，预计2026-2028年营业收入分别为176.8/207.1/240.7亿元，归母净利润分别为29.3/39.2/47.7亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-28 康冠科技：AI显示赋能自有品牌，短期扰动静待盈利修复 (中信建投 马王杰,吕育儒)

●自主品牌创新品类持续放量，海外市场空间广阔，下半年盈利有望修复。公司依托“高端制造+自主品牌”双轮驱动，电视代工盈利修复，KTC、皓丽、FPD三大自有品牌矩阵持续发力，AI创新硬件打开中长期成长空间。我们预测2026-2028年公司实现归母净利润7.44/9.09/10.57亿元，对应EPS为1.06/1.29/1.50元，当前股价对应PE为17.15/14.04/12.08倍，维持“买入”评级。

●2026-08-28 广合科技：算力场景驱动增长 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为95/167/266亿元，归母净利润分别为23/41/67亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-28 本川智能：Q2业绩加速释放，高端PCB与CIPB打开成长空间 (天风证券 吴立,李双亮)

●公司积极布局多端PCB技术方向，构建了丰富的产品体系，已具备各类中高端PCB产品的规模化生产能力，随着产能的进一步落地，可充分满足客户多品种的产品需求；并且，公司与西安交通大学开展合作，产学研协同攻关CIPB先进封装技术，未来增长可期。我们维持此前预期，预计公司2026-2028年营业收入为10.82/13.46/15.78亿元，归母净利润为0.54/1.05/1.50亿元，维持“增持”评级。

●2026-08-28 永贵电器：2026H1盈利能力短期承压，新兴赛道蓄势待发 (开源证券 陈蓉芳,张威震)

●因此，我们下调2026/2027年盈利预测（原值为1.38/1.68亿元），新增2028年盈利预测，预计2026/2027/2028年归母净利润为1.07/1.41/1.91亿元，当前股价对应PE为51.1/38.8/28.7倍。我们看好公司稳固轨交、车载与特种装备三大主业的同时，拓展数据中心与具身智能等新兴领域，随着海外产能爬坡完成与新兴业务逐步放量，盈利能力有望修复，维持“买入”评级。

●2026-08-28 影石创新：国内收入快速增长，存储涨价、阶段性投入致使盈利承压 (国投证券)

●影石是智能影像设备行业的头部企业，正积极拓展云台相机、无人机等新品类，有望打开新的增量市场。考虑到公司当前处于营销和研发高投入期，短期盈利能力有所承压，但随着公司新产品逐渐放量，规模效应有望带动盈利能力提升，所以我们采用PS估值法。我们给予公司2026年4XPS估值，相当于6个月目标价为155.79元，维持买入-A的投资评级。

●2026-08-27 绿联科技：2026年半年报点评：归母净利润同比+57%，线下渠道高增，品牌升级促毛利率增长 (东吴证券 吴劲草,阳靖)

●公司是全球3C消费电子品牌龙头，NAS第二增长曲线快速放量，海外线下核心零售渠道持续拓展。考虑存储器价格上涨对NAS成本的压力、研发投入前置及汇兑损益转负，我们将公司2026-2028年归母净利润预期由10.0/13.1/16.5亿元下调至9.4/11.6/14.9亿元，对应同比+33%/+24%/+28%，当前股价对应PE为24/19/15倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 立讯精密：经营向好趋势不改，AI通讯有望贡献弹性增长 (中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)

●根据公司最新业绩，我们适当调整盈利预测。预计公司2026-28年归母净利润为208/296/397亿元（对应26/27/28年前值216/269/339亿元），对应PE估值21/15/11倍，维持“买入”评级。