国仪公司(688828)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-30 国仪公司：营收延续高增，订单饱满蓄力盈利拐点 (开源证券 周佳)

●公司发布2026年三季报，前三季度实现营收4.04亿元，同比+53.35%；归母净利润-1.46亿元。其中，Q3单季度实现营收1.46亿元，同比+57.65%，收入增长显著提速；归母净利润-0.76亿元，主要系减值损失增加及其他收益减少，叠加期间费用的增长。考虑到后续交付及新品放量节奏，我们维持2026年-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年营收分别为9.12/11.66/14.99亿元，当前股价对应2026-2028年PS分别为27.60/21.58/16.80倍，看好公司在高端科学仪器领域的国产替代进程以及在量子科技领域的前瞻卡位，维持“买入”评级。

●2026-08-24 国仪公司：高端科学仪器国产替代先锋，逐梦量子科技星辰大海 (开源证券 周佳)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为9.12/11.66/14.99亿元，当前股价对应2026-2028年PS分别为39.29/30.73/23.91倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-11-02 伟创电气：2026年三季报点评：业绩符合市场预期，具身智能及绿色能源持续高增 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到原材料价格上涨，我们下修公司26-28年归母净利润预测至2.35/2.93/3.65亿元（原值2.67/3.35/4.20亿元），同比-11%/+25%/+25%，对应现价PE分别为39/31/25倍。公司工控主业稳健增长，具身智能及绿色能源业务持续拓展，有望贡献中长期业绩增量，维持“买入”评级。

●2026-11-02 川仪股份：业绩维持稳健，国际化战略稳步推进 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为71.32、77.28、83.75亿元，同比增速分别为4.81%、8.35%、8.37%；归母净利润分别为6.43、7.12、8.05亿元，同比增速分别为0.06%、10.77%、13.07%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为14.30、12.91、11.42，维持“买入”评级。

●2026-11-02 联讯仪器：2026年三季报点评：Q3营收25亿元/同比+711%，盈利能力同环比继续高增 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑到光通信测试需求增长+规模效应显著摊薄期间费用率，我们调整公司2026-2028年归母净利润预测分别为33.2/50.6/74.9亿元（原值分别为22.3/39.8/59.3亿元），对应当前股价PE分别为40/26/18x，维持“增持”评级。

●2026-11-01 川仪股份：仪器仪表系列报告：2026Q3收入增长提速，经营端环比持续改善 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●预计公司2026-2028年归母净利润6.63亿元、7.53亿元、8.36亿元，分别同比+3.20%、+13.63%、+10.89%。对应2026-2028年动态PE分别为13.86、12.20、11.00倍，维持“买入”评级。

●2026-11-01 伟创电气：2026年三季报点评：盈利能力阶段性承压，具身智能产品增速亮眼 (国联民生证券 邓永康,李佳,许浚哲)

●公司为国内工控优质企业，积极布局绿色能源、具身智能等赛道，我们预计公司2026-2028年营收分别为23.31、28.00、34.01亿元，对应增速分别为19.8%、20.1%、21.4%；归母净利润分别为2.45、3.24、3.92亿元，对应增速分别为-6.8%、32.3%、21.0%，以10月30日收盘价为基准，对应2026-2028年PE为37X、28X、23X，维持“推荐”评级。

●2026-11-01 联讯仪器：季报点评：产品迭代及客户导入持续推进 (华泰证券 杨云逍,王兴,王自,张婧玮)

●考虑到公司毛利率有所提升，且规模效应下期间费用率优化，盈利能力显著上行，我们上调公司26-28年归母净利润预测至30.79/61.39/92.23亿元（较前值20.47/43.42/66.93亿元分别上调50%/41%/38%）。可比公司2027年iFind一致预期PE均值为35倍，考虑到公司未来盈利预测已可较好体现公司成长性，给予公司27年35倍PE估值（前值75倍），调整对应目标价为1414.00元（前值按当前股本计2143.07元，下调原因主要为可比公司估值有所下降）。

●2026-11-01 埃科光电：季报点评：应用领域延伸有望打开成长空间 (华泰证券 杨云逍,张婧玮,朱昕怡)

●考虑到公司毛利率水平持续上行、盈利能力有所增强，我们上调公司26-28年归母净利润预测为1.60/2.63/3.71亿元（前值为1.28/2.37/3.42亿元，上调25%/11%/9%），对应EPS为1.68、2.76、3.89元。可比公司2027年iFind一致预期PE为48倍（前值75倍），部分可比公司受益于半导体高景气赛道及较高业绩增速预期估值偏高，考虑到公司半导体相关业务占比仍较小，我们给予公司27年35倍PE估值（前值75倍），调整对应目标价为96.60元（前值按当前股本计186.43元，下调原因主要系可比公司估值有所下降）。

●2026-10-31 普源精电：2026年三季报点评：Q3归母净利润-13%，上游元器件涨价、汇兑亏损阶段性影响增速 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑到元器件涨价带来的不确定性，我们调整公司2026-2028年归母净利润预测分别为1.4/2.2/3.5亿元（原值分别为1.5/2.4/3.5亿元），对应动态PE分别为51/32/20x，维持“增持”评级。

●2026-10-31 优利德：Q3业绩超预期，海外需求旺盛+越南产能释放双驱动 (中泰证券 谢校辉,邢博阳)

●公司仪器仪表基本盘稳固，海外生产基地满产运转，外销比例不断提升，盈利能力持续增强；同时发布67GHzVNA跻身市场第一梯队，收购信测通信切入高景气光通信测试赛道。公司下游业务高景气，我们上调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.7、3.5、4.4亿元（前置分别为2.5、3.3、4.2亿元），按照最新股价，对应PE分别为26、20、16倍，维持“买入”评级。

●2026-10-30 步科股份：3Q机器人业务收入提速，净利润大幅增长 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润1.1、1.6、1.9亿元，yoy分别为+52%、+45%、+21%，EPS分别为1.2、1.7、2.1元，当前A股股价对应PE分别为86、59、49倍，我们看好公司成长性维持公司“买进”的投资建议。