◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:有色金属
- ●2026-07-21 山金国际：资源禀赋筑就成本优势，增量项目驱动成长兑现
(华源证券 田源,张明磊,田庆争,项祈瑞,方皓)
- ●预测公司2026-2028年分别实现营业收入231.21、307.04、374.81亿元，归母净利润50.83、73.99、90.58亿元，EPS为1.83、2.67、3.27元/股，按2026年7月17日收盘价计算的PE为10.12、6.95、5.68倍。选择同为黄金/白银矿业上市公司的山东黄金、赤峰黄金、盛达资源作为可比公司，三家可比公司按2026年7月17日Wind一致预期计算的2026年平均PE为11.21x，首次覆盖给予山金国际“买入”评级。
- ●2026-07-16 宏达股份：磷化工提质增效，Q2利润回正
(华鑫证券 杜飞)
- ●预测公司2026-2028年收入分别为31.85、34.71、37.89亿元，归母净利润分别为0.44、0.73、0.85亿元，当前股价对应PE分别为629.7、380.1、326.8倍。考虑到公司Q2利润回正，同时正在为大型铜矿山办理开建前期手续，远期铜矿投产有望为公司带来较大利润增长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
- ●2026-07-16 北方稀土：26年半年度业绩表现优异，产量创历史新高
(西部证券 刘博,李柔璇)
- ●我们预计26-28年公司EPS分别为1.02、1.49、1.67元，PE分别为38.0、26.1、23.3倍。稀土行业景气度持续提升，预计26Q3行业旺季下游订单需求持续增长，公司业绩有望受益，上调评级至“买入”评级。
- ●2026-07-16 中钨高新：2026H1业绩大幅增长，钨价中枢上移叠加AIPCB微钻扩产看点多
(华鑫证券 杜飞)
- ●我们预测公司2026-2028年营业收入分别220.45、232.70、246.63亿元，归母净利润分别为49.86、52.30、54.83亿元，当前股价对应PE分别为30.7、29.3、27.9倍。考虑到钨精矿价格中枢较2025年大幅上移，PCB钻针处于景气周期且公司持续扩产，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
- ●2026-07-15 赣锋锂业：2026H1业绩预告点评：业绩符合我们预期，锂价上行贡献弹性
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕)
- ●考虑到公司26H1业绩预告高增且符合我们预期，我们维持26-28年公司归母净利润预测93/112/126亿元，同比+479%/20%/13%，对应PE为12x/10x/9x，维持“买入”评级。
- ●2026-07-15 鼎胜新材：2026H1业绩预告点评：Q2单吨净利环比高增，业绩超市场预期
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●由于公司业绩预告超市场预期，我们预计公司26-28年归母净利润上调至12.1/17.0/21.8亿元（原预期11.1/15.2/19.7亿元），同比+136%/+40%/+29%，对应PE为16x/11x/9x，考虑钠电池催化，给予27年20xPE，目标价36.6元，维持“买入”评级。
- ●2026-07-15 宏达股份：季报点评：Q2业绩扭亏，多龙铜矿加速推进
(国盛证券 张航,王瀚晨)
- ●公司手握西藏优质铜金矿资源，远期投产后，业绩有望大幅增长。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为39.2/40.2/41.3亿元，归母净利润分别为0.4/0.44/0.44亿元，由于公司未来主要业绩贡献来自多龙铜矿，投产前PE水平偏高。维持“买入”评级。
- ●2026-07-15 电投能源：背靠风光大基地做优煤电铝新循环经济产业链，打造国电投旗舰能源企业
(东方财富证券 李淼,王涛,朱彤)
- ●我们认为公司煤电业务保持稳健，电解铝业务具备成本和环保优势有望提供向上弹性，新能源在建装机逐渐投产、有望发展成为公司利润增长点。此外，新收购的白音华煤电资产质量较优，未来煤电铝一体化有望与公司主业形成良好的协同效应，利好公司的长远发展。我们预计（未考虑注入资产）公司26-28年归母净利分别为74.9/84.1/89.9亿元，对应EPS为2.53/2.85/3.04元，26年归母净利对应2026年7月13日市值的PE仅为9.4倍，和A股煤炭和铝行业可比公司相比估值水平较低，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-07-15 明泰铝业：半年报业绩前瞻：高端转型红利持续释放，上半年利润保持高增
(浙商证券 毕春晖)
- ●我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入399.47、449.16、494.62亿元，同比增速分别为13.69%、12.44%、10.12%；归母净利润分别为24.64、29.11、32.80亿元，同比增速分别为25.74%、18.14%、12.67%，当前市值对应PE估值分别为8.17、6.92和6.14倍，维持“买入”评级。
- ●2026-07-15 海亮股份：成为全球有色行业绿色智造引领者
(中邮证券 吴文吉,徐铭婉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入967/109/122亿元，分别实现归母净利润19/28/35亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。