莱斯信息(688631)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-02 莱斯信息：季报点评：低空省级平台持续签单 (华泰证券 王兴,唐攀尧,袁泽世)

●我们看好公司低空飞行服务平台业务持续落地、收入及盈利有望逐步兑现，考虑到G端需求短期承压且费用维持刚性，我们下调公司26-28年城市治理及城市道路交通管理业务收入，适度调高26-28年研发费用率、管理费用率等，综合调整公司2026-2028年归母净利润预期至0.34/1.29/2.07亿元（前值：1.09/1.57/2.14亿元，调整幅度：-69%/-18%/-4%），可比公司27年一致预期PE均值为45x（前值：45x），给予公司27年45xPE（前值：45x），对应目标价35.56元/股（前值：43.11元/股），维持“增持”评级。

●2026-09-20 莱斯信息：业绩阶段性承压，数字交通领域多点开花 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司上半年业绩，我们调整对公司的盈利预测。我们预测公司2026-2028年营收分别为13.07/14.36/15.92亿元（原预测值分别为14.55/16.56/18.57亿元），归母净利润分别为0.62/1.10/1.50亿元（原预测值分别为1.00/1.57/2.03亿元），维持“增持”评级。

●2026-08-27 莱斯信息：G端需求阶段性承压 (华泰证券 王兴,唐攀尧,袁泽世)

●由于城市交管、城市治理等业务需求整体承压，我们下调两项业务收入增速，并略微上调26年信用减值损失幅度，综合下调公司2026-2028年归母净利润预期至1.09/1.57/2.14亿元（前值：1.16/1.61/2.19亿元，调整幅度分别-6%/-2%/-2%）。采用PE估值法，切换至2027年估值体系，可比公司27年一致预期PE均值为45x，给予公司27年45xPE，对应目标价为43.11元/股，维持“增持”评级。

●2026-05-22 莱斯信息：业绩短期承压，民航空中交通管理领域多元拓局 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年营收分别为14.55/16.56/18.57亿元（2026-2027年原预测值为21.33/24.80亿元），归母净利润分别为1.00/1.57/2.03亿元（2026-2027年原预测值为1.98/2.53亿元），维持“增持”评级。

●2026-04-30 莱斯信息：25年业绩承压，低空领域多点开花 (国投证券 杨雨南,赵阳,姜瀚成)

●我们预计公司26/27/28年净利润分别为0.99/1.6/1.97亿元，增速分别为+78.9%/+61.7%/+23%。考虑公司在低空经济领域的核心布局，我们审慎给予公司12个月目标价为63元，维持增持-A的投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-11-08 科大讯飞：季报点评：收入结构有所优化，星火2.6推动AI应用规模化落地 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●根据最新财报数据，我们调整公司收入与费用预测，预计公司2026-2028年归母净利分别为7.6亿、10.0、15.6亿（原预测为26-27年分别为15.3、19.5亿），参照可比公司，我们认为目前公司的合理估值水平为2026年的3.9倍PS，对应目标价为47.98元（原目标价为65.25元），维持买入评级。

●2026-11-08 中科创达：季报点评：AIOS引领新一轮智能硬件升级，公司成长持续加速 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●根据最新财报，对各业务收入增速与毛利、费用预测进行调整，预测公司26-28年归母净利分别为6.47亿、8.03亿、10.00亿元（原26-27年预测为5.67、6.65亿元），参照可比公司，合理估值水平为27年44倍PE，对应目标价为77.00元（原目标价89.79元），维持买入评级。

●2026-11-08 世纪华通：Q3收入同比+12%，扣非同比+23%，环比波动主因投资端估值 (中泰证券 康雅雯,朱骎楠)

●我们调整2026~2028年收入至444.79/457.77/480.66亿（478.04/495.37/520.14亿），归母净利润至82.64/107.34/116.68亿（原89.65/106.27/115.79亿），对应PE11.5/8.8/8.1x，维持“买入”评级。

●2026-11-06 润泽科技：境外数据中心迅速建设，算力设备加速投资 (中信建投 于海宁,朱源哲)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为25.88亿元、37.51亿元、52.28亿元，对应当前市值PE分别为37.9X、26.2X、18.8X，维持“买入”评级。

●2026-11-06 远光软件：26Q3业绩有所波动，DRP方案有望在央企推广 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●根据最新业绩报告，我们下调收入预测，预计公司2026-2028年归母净利分别为3.06亿、3.43亿、4.21亿（原26-27年预测为4.45亿、5.95亿），参考可比公司，我们认为目前公司的合理估值水平为2026年的42倍市盈率，对应目标价为6.72元（原目标价8.46元），维持买入评级。

●2026-11-06 云天励飞：2026年三季报点评：加大研发投入推动芯片落地，软件栈体现复用能力 (国联民生证券 吕伟,陈安宇)

●公司多方向开拓AI市场，通过企业级、消费级、行业级三方向渠道开拓，后续成长空间广阔。后续随着自研芯片及相关产品在云端推理市场起量，公司营收有望迎来快速增长。我们预计公司2026-2028年营业收入为14.39、16.36、19.99亿元，当前股价对应PS分别为12.4X、10.9X、8.9X，维持“推荐”评级。

●2026-11-05 汉得信息：前三季度营收稳健增长，AI商业化落地加速 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司深耕智能制造、数字营销、大型企业财务管理领域，自主产品保持稳健增长。同时，随着AI产品体系持续完善及产品能力进一步提升，AI业务收入有望保持加速增长，预计公司2026-2028年EPS分别为0.23\0.29\0.40，对应公司11月4日收盘价14.21元，2026-2028年PE分别为61.0\49.4\35.4，调整为“增持-A”评级。

●2026-11-05 华大九天：季报点评：26Q3业绩明显加速，数字全流程与AI产品布局日益完善 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●我们维持公司2026-2028年净利润分别为1.04亿、2.45亿和3.23亿，维持此前目标价106.05元和买入评级。

●2026-11-05 诚迈科技：三季度单季扭亏为盈，信创、AI等业务稳步推进 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●我们预测公司2026-2028年营收分别为23.92/25.84/28.26亿元（原预测值分别为24.76/26.72/29.05亿元），归母净利润分别为0.08/0.29/0.46亿元（原预测值分别为-0.07/0.23/0.46亿元）。我们看好公司在信创电脑业务上的快速发展，以及智能汽车业务毛利率的持续优化，同时公司加快AI领域布局，AI软硬一体产品持续丰富。综上，我们对公司维持“增持”评级。

●2026-11-05 中望软件：经营业绩改善，ZW3D悟空表现突出 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司前三季度业务表现，我们对公司盈利预测作出调整。我们预测2026-2028年公司营收分别为9.72/11.02/12.62亿元（原预测值为10.03/11.39/12.99亿元），归母净利润分别为0.68/1.50/2.14亿元（原预测值为0.67/1.51/2.17亿元），维持“买入”评级。