优利德(688628)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-03 优利德：产品高端化与国际化并进，收购信测通信开启光通信测试新曲线 (中航证券 闫智)

●预计公司2026-28年实现营收15.54亿元/18.56亿元/21.99亿元，归母净利润2.56亿元/3.29亿元/4.22亿元，当前股价对应市盈率25.8X/20.1X/15.7X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-31 优利德：产品高端化与国际化并进，收购信测通信开启光通信测试新曲线 (中航证券 闫智)

●预计公司2026-28年实现营收15.54亿元/18.56亿元/21.99亿元，归母净利润2.56亿元/3.29亿元/4.22亿元，当前股价对应市盈率25.8X/20.1X/15.7X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-15 优利德：测试测量仪器国产替代领军，高端化与全球化打开空间 (中泰证券 谢校辉)

●基于审慎性原则，暂不考虑尚未完成的信测通信收购影响，我们预计公司2026—2028年营业收入分别为15.26、18.43、21.83亿元，归母净利润分别为2.49、3.28、4.23亿元，同比增长64.5%、31.6%、29.3%，对应当前股价PE分别为35、26、20倍。考虑其国产替代与高端化成长性，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-18 优利德：仪器仪表步入高增长通道，光通信测试设备打开成长空间 (浙商证券 王华君,陈姝姝)

●截至2025年6月30日，公司2025年上半年营收3425万元、净利润356万元，光电测量基础仪表、光时域反射仪表营收占比分别为57%、31%，毛利率分别为48%、52%。未来随AIDC光模块建设进一步加快，有望受益。预计2026-2028年公司归母净利润为2.4、3.0、3.9亿元，同比增长56%、27%、30%，对应PE分别为46、36、28倍。维持“买入”评级。

●2026-05-18 优利德：浙商重大推荐||优利德·王华君 (浙商证券 王凌涛)

●预计2026-2028年归母净利润分别为2.4亿元、3.0亿元、3.9亿元，对应PE为46倍、36倍、28倍，维持“买入”评级。主要风险包括光通信测试设备新产品进展不及预期及仪器仪表出海低于预期。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-08-02 埃科光电：工业相机国产领军者高端破局正当时 (华泰证券 杨云逍,朱昕怡,张婧玮)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为1.28/2.37/3.42亿元，同比+100.28%/+84.79%/+44.28%。可比公司27年PE均值62倍，部分可比公司受益于半导体高景气赛道及较高业绩增速预期估值偏高，因此我们给予公司27年52倍PE，对应目标价181.04元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-27 奥普特：视觉龙头迈向具身智能，双轮驱动开启第二曲线 (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●奥普特作为国内机器视觉领域的领军企业，以软硬一体化为核心壁垒，成功从单一视觉产品供应商转型为“视觉+传感+运控+AI”的综合工业智能方案提供商。公司业务多点开花，深度绑定行业头部客户。当前，半导体、汽车等新兴赛道迎来业绩加速释放期；同时，前瞻布局具身智能，与机器人头部整机企业展开战略合作，全面打开长期成长空间。预计公司2026-2027年每股收益分别为2.13元和2.83元，对应PE估值分别为50倍和38倍。

●2026-07-26 联讯仪器：26H1业绩高增，光通信下游拉动明显 (国投证券 赵阳)

●公司是光模块国产测试仪器龙头，已覆盖中际旭创、新易盛、光迅科技、Lumentum、Coherent、Broadcom等下游客户，并已完成对封装级光芯片、裸Die级光芯片、晶圆级硅光芯片等上游环节测试的产品覆盖。我们认为，随着公司向光通信测试产品的高速化升级，以及向存储测试、通用电性能测试仪器的拓展，业绩有望继续保持高增。预计公司2026-2028年收入分别为50.95/101.07/151.40亿元，归母净利润分别为12.06/27.33/48.63亿元。当前行业处于快速发展阶段，因此选用PS进行估值。公司2027年PS为19.86，略高于可比公司估值中枢。首次覆盖，给予“买入-A”的投资评级。给予12个月目标价为2265.70元，相当于2027年24倍的动态市销率。

●2026-07-23 联讯仪器：浙商机械｜联讯仪器：光通信测试龙头，布局存储芯片测试 (浙商证券 王华君,陈姝姝)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.7、8.9、13.5亿元,同比增长170%、89%、52%,对应pe分别为437、231、152倍。首次覆盖,给予"增持"评级。

●2026-07-22 信捷电气：持续深耕工控领域，加码具身智能产业布局-打造第二增长极（首次覆盖） (江海证券 张诗瑶)

●我们认为，在公司积极推进高附加值新产品导入、持续拓展新市场客户、下游行业需求持续释放，以及人形机器人产业潜在爆发式增长和政策支持等因素的共振下，其业绩有望在未来实现较快增长。我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为27.15/36.64/45.59亿元，增速分别为34.82%/34.97%/24.41%；归母净利润分别为3.44/4.68/5.90亿元，增速分别为35.30%/35.96%/26.20%；EPS分别为2.19/2.98/3.76元；对应当前股价56.97元（2026.7.10），PE分别为26/19/15倍。考虑到公司所处行业正处于景气度上修阶段，同时公司在AI成套系统、人形机器人领域取得了一定积极成效，给予2026年35倍PE，对应目标价为76.65元，首次给予“买入”评级。

●2026-07-21 联讯仪器：中国光通信测试仪器龙头，存储芯片测试设备蓄势待发 (浙商证券 王华君,陈姝姝)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.7、8.9、13.5亿元，同比增长170%、89%、52%，对应PE分别为437、231、152倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-09 集智股份：液冷的“MLCC”+ARM的“硅基流动” (国联民生证券 吕伟,李哲,郭新宇)

●公司是国内动平衡行业龙头，液冷精密制造与机器人零部件检测双线打开成长空间，同时校直机有望受益于AI算力液冷渗透率快速提升，芯片领域自身布局价值凸显。我们预计公司2026---2028年归母净利润分别为0.69/1.65/3.02亿元，对应PE分别为119X、50X、27X，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-07-08 普源精电：26H1业绩高增，高景气行业拉动明显 (国投证券 赵阳)

●公司是国内电子测量头部企业，历经20余年发展，已在品牌、渠道、技术等方面形成领先优势。作为“卡脖子”技术之一，电子测量仪器具备可观的国产替代空间，我们看好公司在行业红利加速释放的背景下，在未来较长的一段时间内持续发展。我们预计公司2026-2028年的收入分别为11.20/13.57/16.32亿元，归母净利润分别为1.36/1.94/2.58亿元，维持买入-A的投资评级，12个月目标价为80.0元，相当于2027年80倍PE。

●2026-07-03 雷赛智能：业绩预告超预期，2026H1归母净利润同比增长约55%-65%——雷赛智能点评报告 (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●预计2026-2028归母净利润为4.01、4.93、6.19亿，同比增长78%、23%、25%，CAGR=24%。对应PE为55、46、36倍，维持“买入”评级。

●2026-07-02 雷赛智能：26H1业绩预告点评：业绩大超市场预期，AI投资驱动&三年战略升级红利期已至 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑公司工控订单大幅增长，机器人产品出货有望持续增长，我们上修公司归母净利润至3.95/5.86/8.08亿元（此前3.11/4.08/5.53亿元），同比+75%/+48%/+38%，对应现价PE分别为51x、34x、25x，考虑到公司机器人业务空间广阔，维持“买入”评级。