浙海德曼(688577)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-06 浙海德曼：机床产业链系列报告：Q3营收、业绩实现高增，看好公司具身智能业务布局 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.60、0.96、1.39亿元，同比分别增长132.89%、59.02%、45.42%，对应2025-2027年PE估值分别为204.30x、128.48x、88.35x，维持“买入”评级。

●2025-08-28 浙海德曼：精密数控车床专家，受益机器人产业化乘风而起 (开源证券 孟鹏飞,罗悦)

●公司精密车床与头部机器人客户深度合作，同时布局人形机器人OEM研发和装配产线，成长空间打开。我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为0.32/0.52/0.84亿元，当前股价对应PE分别为388.2/234.0/146.3倍，主业与人形机器人业务共振，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-04-28 浙海德曼：短期业绩承压，以车代磨潜力大 (华西证券 黄瑞连,王宁)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为8.8、10.3和11.9亿元，同比+14%、+18%和+16%；2025-2027年归母净利润分别为0.29、0.48和0.69亿元，同比+13%、+64%和+45%；2025-2027年EPS分别为0.37、0.60和0.87元，2025/4/28股价56.13元对应PE为154、94和64倍。公司是数控车床专家，高端产品可实现以车代磨，在人形机器人领域潜力巨大。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-04-28 浙海德曼：年报点评报告：国内车床龙头，期待机器人业务放量 (国盛证券 张一鸣,邓宇亮)

●因为公司新产能爬坡需要时间，因此我们调整我们的盈利预测，我们预计2025-2027年归母净利润为0.35、0.62、0.76亿元。海德曼是国内车床龙头，产品向着高端化、多元化推进，同时有望受益于人形机器人带来的产业化浪潮，维持“买入”评级。

●2024-11-01 浙海德曼：季报点评：新市场开拓和新产能投放暂时性影响业绩，期待机器人业务放量 (国盛证券 张一鸣,邓宇亮)

●我们预计2024-2026年归母净利润为0.32、0.66、0.88亿元，当前股价对应公司PE为89/44/33X。海德曼是国内车床龙头，产品向着高端化、多元化推进，同时有望受益于人形机器人带来的产业化浪潮，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-11-06 纽威股份：点评：地缘冲突缓和预期升温，中东业务有望迎来修复 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为15.5/20.5/25.0亿元，对应当前股价PE分别为20/15/12倍，维持“买入”评级。

●2026-11-06 同星科技：2026年三季报点评：Q3收入增长提速，利润同比高增 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为1.15/1.41/1.68亿元，同比+5.9%/+22.4%/+19.6%，对应PE为46/38/32倍，维持“优于大市”评级。

●2026-11-06 金风科技：公司动态点评：越南储能合作深化，海外布局持续增速 (长城证券 张磊,陈子锐)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为853.26/974.77/1096.61亿元，同比增长16.8%/14.2%/12.5%；归母净利润39.50/52.33/65.24亿元，同比增速为42.4%/32.5%/24.7%，EPS分别为0.94/1.24/1.54元，PE分别为16.5/12.4/10.0倍，公司是全球风电领军企业，盈利有望修复，维持“买入”评级。

●2026-11-05 新强联：高端轴承国产化替代，多面布局拓成长空间 (长城证券 张磊,陈子锐)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为48.66/59.86/70.13亿元，同比增长5.2%/23.0%/17.2%；归母净利润8.72/11.28/14.81亿元，同比增速为6.5%/29.4%/31.3%，EPS分别为2.10/2.72/3.58元，PE分别为10.6/8.2/6.2倍。公司采用“以销定产”的生产模式，国内风电装机执行节奏短期放缓，公司当前营收状况有所下滑，考虑到风电行业逐步复苏进入加速建设期，公司有望受益于行业需求起量，盈利能力持续提升，上调至“买入”评级。

●2026-11-05 三花智控：季报点评：汇兑损失拖累盈利增长，持续推进机器人业务 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为44.17、54.65、63.81亿元（原为49.14、56.77、65.52亿元，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司27年PE平均估值35倍，目标价45.50元（原为52.65元），维持买入评级。

●2026-11-04 乔锋智能：2026年三季报点评：Q3归母净利润同比增长81%，在手订单显著增长 (国信证券 吴双)

●公司是国内领先的中高端数控机床装备提供商，产品广泛应用于3C电子、汽车零部件、精密模具等领域，近年积极切入液冷散热、人形机器人、新能源汽车等新兴赛道的核心零部件加工，主业扎实经营向好，液冷产品适配度高&竞争优势显著，液冷赛道敞口大，经营有望持续提速。我们维持盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为6.27/9.90/11.99亿元，对应PE为19/12/10倍，维持“优于大市”评级。

●2026-11-04 崇德科技：2026年三季报点评：业绩稳增长，关注新领域拓展 (财信证券 袁玮志)

●预计公司2026-2028年营收7.80/10.00/12.90亿元，归母净利润1.59/2.15/2.77亿元，EPS为1.83/2.47/3.19元，对应PE为25.28/18.71/14.52倍，维持公司“买入”评级。

●2026-11-04 绿的谐波：2026年三季报点评：具身智能业务放量，公司增长未来可期 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为8.43/12.29/17.30亿元，归母净利润分别为1.93/2.76/3.80亿元，对应EPS为1.06/1.50/2.07元/股，对应PE估值分别为254/179/130倍，维持“增持”评级。

●2026-11-03 东方电气：2026年三季报点评：Q3扣非利润稳增、毛利率改善，新增订单稳健增长 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●考虑到公司费用率有所增加，我们下修公司26-28年归母净利润预测至45.8/56.0/68.1亿元（此前46.0/58.1/71.9亿元），同比+20%/+22%/+22%，现价对应PE分别为17/14/11倍，维持“买入”评级。

●2026-11-03 中力股份：2026年三季报点评： Q3营收同比+23%，无人化、智能化打开第二成长曲线 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为9.2/10.3/11.7亿元，对应动态PE分别为14/13/11x，维持“增持”评级。