广钢气体(688548)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-05 广钢气体：半导体大宗加速落地 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入31/39/47亿元，归母净利润5.8/7.6/9.7亿元，维持“买入”评级。

●2026-11-02 广钢气体：气体业务稳步发展，半导体及面板项目持续突破 (万联证券 夏清莹,陈达)

●考虑公司前期项目陆续投产供气，业绩有望加速释放，我们调整2026-2028年公司营业收入预测为30.11/36.23/43.17亿元（前值为29.75/35.75/42.26亿元），同比增长24.19%/20.34%/19.13%，归母净利润预测为5.58/6.70/7.92亿元（前值为4.67/5.60/6.62亿元），同比增长95.22%/20.09%/18.32%，对应2026年10月30日的收盘价PE为78.83/65.64/55.48x，维持“增持”评级。

●2026-10-31 广钢气体：2026年三季报点评：Q3扣非延续高增，在手订单充裕夯实龙头地位 (中泰证券 孙颖,王芳,聂磊,杨旭,张昆)

●公司为国内电子大宗气体和氦气的内资领军者，在手订单充裕，成长性强。考虑到2026H2公司电子大宗项目陆续投产及下游爬坡进度，以及氦气市场价格波动等因素，我们调整公司2026-2028年归母净利润5.6、7.1、9.0亿元（原2026-2027年预测值分别为4.0、5.0亿元），调整后对应当前股价PE为54.0、43.1、33.7倍，PB为4.8、4.4、4.0倍，维持“增持”评级。

●2026-10-25 广钢气体：26Q3业绩同比高增，超级订单大年正在兑现 (华西证券 黄瑞连)

●考虑到公司前期项目投产加速，我们调整2026-2028年公司营收预测为30.92、39.79、51.38亿元（原值为30.05、38.62、49.80亿元），分别同比+27.5%+28.7%+29.1%；归母净利润预测为6.03、8.06、11.09亿元（原值为4.69、6.34、8.73亿元），分别同比+111.1%+33.6%+37.6%；对应EPS为0.46、0.61、0.84元（原值为0.36、0.48、0.66元）。2026/10/23股价26.24元对应2026-2028年PE分别为57、43、31倍，维持“增持”评级。

●2026-09-28 广钢气体：电子大宗气体龙头厂商，受益半导体景气周期及国产替代 (万联证券 夏清莹,陈达)

●预计公司2026-2028年实现营业收入29.75/35.75/42.26亿元，同比+22.69%/+20.17%/+18.21%。预计公司2026-2028年实现归母净利润4.67/5.60/6.62亿元，同比+63.43%/+19.86%/+18.33%。截至9月24日收盘，根据同花顺一致盈利预测，可比公司2026年平均PE估值为100.65x。结合公司2026年归母净利润预测，公司9月24日总市值为439.62亿元，对应PE为94.16x，小于可比公司2026年平均PE估值倍数。考虑到公司为国内领先的电子大宗气体综合服务商，亦为半导体材料国产替代核心供应商，下游晶圆厂扩产有望推动业绩稳步增长，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-11-09 杰普特：Revenue growth accelerated in 3Q26,with economies of scale driving strong earnings growth-Laser equipment series report (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

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●2026-11-09 长鑫科技：制程节点及产品结构优化，国产替代空间广阔 (山西证券 张天,李明阳)

●受AI需求扩张及对成熟制程产品产能挤占，存储晶圆厂需求旺盛，公司作为国内第一、全球第四的DRAM颗粒原厂受益于存储超级周期，同时自研的G5平台及4F2技术打破EUV对先进制程的垄断，有望随AI服务器放量发展充分受益。预计公司2026-2028年EPS分别为3.04\4.82\5.79，对应公司11月06日收盘价的2026-2028年PE分别为14.5\9.2\7.6，首次覆盖给予“增持-A”评级。

●2026-11-08 安克创新：26Q3点评：经营生态稳健 (华安证券 邓欣)

●考虑到公司经营节奏，我们更新盈利预测，预计2026-2028年实现营业总收入381.2/462.5/544.7亿元（26-28年原值为396.5/486.7/584.3亿元），同比增长24.9%/21.3%/17.8%；实现归母净利润32.4/40.5/50.7亿元（26-28年原值为35.7/45.9/57.6亿元），同比增长27.2%/25.2%/25.0%；当前股价对应PE分别为20/16/13倍，维持“买入”评级。

●2026-11-08 华阳集团：季报点评：收入实现稳步增长，新订单保障盈利增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为8.49、10.64、12.84亿元（原为9.23、11.65、13.71亿元，调整收入、毛利率及费用率等），维持可比公司2026年PE平均估值22倍，目标价35.64元（原为38.72元），维持买入评级。

●2026-11-08 中际旭创：业绩持续高增，2027-28年需求展望乐观 (中信建投 于海宁,汪洁,曹添雨,湛子杭)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为1132.3亿元、2144.5亿元、3106.2亿元，归母净利润分别为340.2亿元、701.9亿元、1050.2亿元，当前市值对应PE15X、8X、5X，维持“买入”评级。

●2026-11-08 大华股份：季报点评：汇率等影响业绩，AI大模型业务高增长 (东方证券 蒯剑)

●我们预测公司2026-2028年每股收益分别为1.09、1.40、1.58元（原26-27年每股收益分别为1.31、1.48元，主要调整了营收及费用率），根据可比公司27年约16倍PE对应目标价为22.40元（原目标价27.51元）。

●2026-11-08 沐曦股份：单季收入超上半年，经营杠杆兑现扣非高增 (中信建投 应瑛,方闻千,王嘉昊)

●公司前三季度营收大幅增长，利润扭亏，单季收入超越上半年合计，GPU出货提速，规模在国产芯片中处于第二梯队。三季度毛利率小幅回落，系新品量产爬坡、存储成本上行所致；收入高增带动经营杠杆释放，扣非利润显著改善。公司大幅增加预付款锁定HBM等核心配套，C600已批量交付，下一代产品有望明年小批量试产，股权激励设定高营收目标，彰显发展信心。预计公司2026-2028年营收为36.89/73.68/161.89亿元，同比增长124.39%/99.73%/119.71%；归母净利润预计为2.93/11.64/32.51亿元，同比增长137.05%/297.96%/179.23%。对应PE666/167/60倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-11-08 华丰科技：2026年三季度报告点评：高速线模组带动增长，研发投入影响利润 (西部证券 张恒晅,温晓)

●预计华丰科技2026-2028年实现营收32.7/49.9/68.7亿元，同比增29.5%/52.3%/37.7%；实现归母净利润3.7/8.2/13.4亿元，同比增2.5%/123.7%/63.3%，对应EPS为0.79/1.76/2.87元。公司具有较强的技术和客户粘性，有望深度受益于AI算力建设浪潮，业绩增长动能强劲，维持公司“买入”评级。

●2026-11-08 威胜信息：2026年三季报点评：Q3业绩经营回暖，在手订单储备充足+重视股东回报 (西部证券 刘博)

●考虑到业绩释放节奏，我们微调2026-2028年公司EPS分别为1.15、1.48、1.78元，PE分别为23、18、15倍，维持“买入”评级。

●2026-11-07 路维光电：三季度报点评：盈利能力持续改善，高端掩膜版产能释放打开成长空间 (浙商证券 沈钱)

●公司持续推进高端显示及半导体掩膜版产品升级，随着G8.6AMOLED高精度掩膜版产能逐步释放、PSM产品应用深化及半导体掩膜版制程持续突破，有望进一步提升高附加值产品占比，打开长期成长空间。预计公司2026-2028年实现营业收入13.87/18.41/24.31亿元，同比增长20.06%/32.73%/32.07%；归母净利润3.22/4.49/6.23亿元，同比增长27.59%/39.55%/38.83%，对应PE分别为30.37/21.76/15.68倍，维持“买入”评级。