南亚新材(688519)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-04 南亚新材：Q3业绩高增长，AI驱动CCL量价齐升 (银河证券 高峰,龙天光)

●预计公司2026-2028年分别实现归母净利润25.84/31.9/39.06亿元，分别同比+975.2%/+23.4%/+22.5%，对应P/E分别为16.46/13.33/10.89倍。2026年公司业绩预期高增长，主要系三季报业绩实现高增长，叠加AI驱动CCL量价齐升。维持“推荐”评级。

●2026-08-31 南亚新材：国产CCL领军企业，AI拉动CCL量价齐升 (银河证券 高峰,龙天光)

●预计公司2026-2028年分别实现归母净利润9.52/13.08/15.63亿元，分别同比+296.15%/+37.39%/+19.47%，对应P/E分别为78.46/57.1/47.8倍。公司2026年中报业绩实现高增长，叠加覆铜板行业量价齐升，行业景气度高，预计公司2026年全年业绩高增长。AI拉动特殊覆铜板需求高增长，特殊覆铜板行业国产替代空间大。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-04-13 南亚新材：强劲增长 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●公司实现营收52.28亿元，同比增长55.52%；归母净利润2.40亿元，同比增长377.60%；扣非归母净利润2.18亿元，同比增长677.46%。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入69/90/117亿元，归母净利润分别为4.9/8/13亿元，维持“买入”评级。

●2026-03-09 南亚新材：高端产品加速放量 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入52/65/80亿元，归母净利润分别为2.41/4.86/8.03亿元，维持“买入”评级。

●2026-02-05 南亚新材：CCL供需共振驱动量价齐升，公司海内外算力导入共拓新局 (西部证券 葛立凯)

●我们预计南亚新材25-27年营收分别为49.48、61.75、73.41亿元，归母净利润分别为2.24、5.11、7.83亿元。参考可比公司估值比较分析，我们预计南亚新材2026年目标市值229.80亿元，目标价97.88元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-11-10 四会富仕：泰国工厂扭亏为盈，利润水平高速增长 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●公司第三季度业绩表现亮眼。公司2026年Q3单季度营收8.57亿元，同比增长59.8%，环比增长30.1%。归母净利润1.76亿元，同比增长217.2%，环比增长201.8%。毛利率34.1%、净利率20.5%，环比分别提升11.4pct、11.6pct。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入30/51/69亿元，分别实现归母净利润4.1/9.8/13.6亿元，给予“买入”评级。

●2026-11-10 聚和材料：三季度盈利环比扭亏，新业务有序推进 (中银证券 武佳雄,李扬)

●结合公司2026年三季报，考虑到银价波动影响公司业绩，我们将公司2026-2028年预测每股收益调整至0.63/2.30/2.85元(原2026-2028年预测为2.04/2.64/-元)，对应市盈率77.3/21.0/17.0倍；考虑到公司光伏导电浆料未来出货规模有望增长，产品结构逐步优化，新业务有望逐步贡献业绩增量，维持增持评级。

●2026-11-10 顺络电子：2026Q3单季度收入再创新高，盈利能力持续复苏 (国海证券 胡剑,李明明)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为85.72/110.74/134.44亿元，同比分别+27%/+29%/+21%，归母净利润分别为11.62/16.72/20.72亿元，同比分别+14%/+44%/+24%，对应2026-2028年PE分别为26/18/15倍，维持“买入”评级。

●2026-11-10 奥士康：算力PCB起量 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●公司发布三季报，前三季度公司合计营收51.13亿元，同比增长26.83%，归母净利润4.54亿元，同比增长60.87%。我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为79/111/148亿元，归母净利润分别为9.5/15.9/23.2亿元，维持“买入”评级。

●2026-11-10 法拉电子：业绩稳步增长，加快海外市场开拓 (天风证券 孙潇雅,李双亮)

●相比上一次盈利预测（2025年5月），考虑到公司原材料端受到涨价压力，我们下调公司26、27年归母净利润至13、15.1亿元（此前预测16、19.1亿元），预计28年实现归母净利润17.4亿元，考虑26、27年利润增速及目前估值水平，维持“买入”评级。

●2026-11-10 传音控股：收入利润稳定增长 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●公司收入利润规模保持稳定。2026年前三季度，公司实现营业收入502.8亿元，同比增长1.49%，整体规模保持稳定。归属于上市公司股东的净利润达26.3亿元，同比增长22.44%，扣除非经常性损益后的净利润为19.16亿元，同比增长10.70%。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入693/806/956亿元，分别实现归母净利润36/48/63亿元，给予“买入”评级。

●2026-11-10 仕佳光子：业绩快速增长，定增扩产强化有源+无源一体化优势 (中信建投 于海宁,汪洁,曹添雨,湛子杭)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为38.6亿元、63.3亿元、88.1亿元，归母净利润分别为8.9亿元、16.9亿元、26.0亿元，当前市值对应PE44X、23X、15X，维持公司“买入”评级。

●2026-11-10 安克创新：主业盈利能力持续改善，渠道结构优化与新品类拓展驱动长期成长 (华福证券 姚婧)

●考虑到今年公司收到退回的部分上年度缴纳的IEEPA关税，相应地带来营业成本的减少，我们上调2026年盈利预测，预计公司2026-2028年收入分别为383.3/474.8/573.5亿元，归母净利润分别为34.2/42.0/50.7亿元（前值为32.8/40.3/49.1亿元），EPS分别为5.80/7.12/8.60元（前值为6.12/7.51/9.16元），对应PE分别为18.9x/15.4x/12.8x，维持“买入”评级。

●2026-11-10 鸿合科技：2026Q3业绩有所承压，关注后续协同进展 (长城证券 侯宾,纪涵宇)

●我们预计2026-2028年公司实现营收32.67/35.42/38.92亿元；归母净利润0.73/0.99/1.20亿元；对应PE分别为86.2/63.3/52.6倍。公司主业有望逐步企稳，控制权变更打开跨领域协同发展新空间，公司有望在智能显示、智能驾驶、智能芯片等方面打造三维增长极，维持“买入”评级。

●2026-11-10 弘信电子：回购超预期，向“算力+服务”驱动的“轻资产模式”转型 (浙商证券 杨占魁,张煜暄,汪智谦,高铭谦)

●公司以Token工厂模式为核心，推动算力业务进入规模化运营阶段，并持续构建产业生态。我们预计2026-2028年公司实现归母净利润3.10亿元、5.07亿元、8.06亿元，对应EPS为0.63元、1.03元、1.64元，维持“买入”评级。