青达环保(688501)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-28 青达环保：2025年报点评：2025年公司业绩提升显著，看好公司后续AI及氢能布局 (西部证券 杨敬梅,刘荣辉)

●火电改造需求持续提升叠加光伏项目业务带动业绩高增，AI、氢能等新方向或将打造公司第二增长曲线。我们预计2026-2028年公司实现归母净利润1.96/2.17/2.44亿元，同比+11.9%/+11.0%/+12.3%，对应EPS为1.58/1.75/1.96元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 青达环保：季报点评：剔除高基数影响主营业务收入高增，火电灵活性改造需求充足 (国盛证券 张津铭,高紫明,刘力钰,张卓然,鲁昊)

●公司作为火电辅机设备龙头，受益于煤电新基建与灵活性改造的双重景气周期，传统业务稳健增长，同时海外市场、新能源、AI赋能等新业务打开长期成长空间。我们预计公司2026-2028年收入分别为24.09/27.77/31.65亿元，同比增长19.9%/15.3%/14.0%；归母净利分别为2.29/2.53/2.83亿元。对应2026-2028年EPS分别为1.84/2.03/2.28元，对应PE分别为13.6/12.3/11.0倍，维持“买入”评级。

●2025-11-03 青达环保：归母净利润实现高增，积极拓展海外市场 (信达证券 郭雪,吴柏莹)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为17.31亿元、21.69亿元、26.07亿元，增速分别为31.7%、25.3%、20.2%；归母净利润分别为2.00、2.50、2.93亿元，增速分别为115.4%、24.9%、17.3%。

●2025-10-30 青达环保：季报点评：主业景气驱动业绩高增，布局海外空间广阔 (国盛证券 张津铭,高紫明,刘力钰,张卓然,鲁昊)

●分析师认为，青达环保深度受益于煤电新基建与灵活性改造的双重景气周期，预计2025-2027年营业收入分别为19.87亿、23.84亿和27.85亿元，归母净利润分别为2.12亿、2.59亿和3.10亿元。对应2025-2027年的EPS分别为1.71元、2.09元和2.49元，PE分别为16.5倍、13.5倍和11.3倍，维持“买入”评级。

●2025-09-06 青达环保：2025半年报点评：主营业务持续发力，营收业绩稳步上升 (西部证券 杨敬梅)

●火电灵活性改造、新建火电机组的环保需求持续推动公司业绩增长，AI等新方向或将打造公司第二增长曲线。我们预计2025-2027年公司实现归母净利2.39/2.52/2.74亿元，同比+157.0%/+5.5%/8.7%，对应EPS为1.92/2.03/2.21元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-07-28 杰瑞股份：斩获14.65亿美元AIDC燃机订单，头部客户合作持续深化 (中信建投 许光坦)

●杰瑞股份油气主业稳健发展，燃机业务凭借多元机头资源、成套集成及海外交付能力加速切入北美AIDC市场。未来随着大额订单交付、产能释放及一体化供电方案拓展，业绩有望进一步增长。预计公司2026-2028年实现营业收入208.63、371.38、481.51亿元，同比分别增长28.60%、78.01%、29.65%；实现归母净利润35.55、75.40、110.62亿元，同比分别增长32.61%、112.12%、46.71%，对应PE分别为43.50、20.51、13.98倍，给予“买入”评级。

●2026-07-28 屹唐股份：干法去胶设备构筑基本盘，期待刻蚀设备突破 (首创证券 韩杨)

●公司凭借在干法去胶和热处理设备等领域构筑的基本盘，以及干法刻蚀设备领域的扩展，有望把握全球半导体扩产周期，带动业绩持续增长。我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为8.39/11.6/15.83亿元，对应当前股价PE分别为100/72/53倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-27 东星医疗：吻合器全产业链布局，外延有望突破成长天花板 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●东星医疗为国内吻合器全产业链领先企业，内生管线梯次兑现，外延并购有望打开成长天花板，我们预计公司2026/2027/2028年EPS分别为1.16/1.90/2.28元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-27 泰金新能：泰启智造，金铸新能 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入28/33/40亿元，分别实现归母净利润3.2/4.0/5.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-27 金雷股份：全球风电主轴龙头打造多元成长动能 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲,宫宇博)

●我们预测公司2026/27/28年归母净利润分别为4.8/5.6/6.9亿元，对应EPS为1.50/1.75/2.16元。参考可比公司2026年PE均值为13.8x，考虑到公司持续深化品类扩张与市场拓展，为中长期业绩增长提供较强支撑，给予2026年18xPE，对应目标价为27元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-26 杰瑞股份：百亿燃机复购订单持续超预期，AIDC一体化打开成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到AIDC订单持续突破，机头资源约束缓解+配套扩产，公司燃机业务有望进入业绩兑现期。我们上调公司2026-2028年归母净利润至39.4（原值39.5）/86.1（原值56.6）/134.2（原值76.3）亿元，当前市值对应PE约36/16/10X，维持“买入”评级。

●2026-07-23 天地科技：引领煤炭科技，创造绿色未来 (信达证券 高升,李睿,刘波)

●天地科技作为煤炭科工集团控股的煤炭科技央企龙头，全产业链布局优势独特，智能化技术领先，资产负债结构优异，稳健经营的同时又具有成长潜力。我们预测公司2026-2028年归属于母公司的净利润分别为20.98/21.88/23.45亿元；EPS分别为0.51/0.53/0.57元/股；对应PE分别为9.55/9.15/8.54倍；对应PB分别为0.75/0.72/0.7倍。公司当前PE处于历史中等偏低位置，PB已跌破净资产，低估程度较为明显。我们看好公司煤机业务在煤炭产量高位平台下的稳健增长、煤矿智能化建设带来的成长空间，叠加央企市值管理驱动下的分红提升和估值修复，综合考虑公司作为全产业链煤炭科技龙头的估值水平，未来天地科技价值修复空间较大，维持公司“买入”评级。

●2026-07-23 博杰股份：AI算力驱动成长，服务器测试设备放量可期 (国海证券 张钰莹)

●我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为24.10、30.14、37.47亿元；归母净利润分别为2.04、2.62、3.30亿元；对应P/E分别为87.31、67.72、53.80X。AI算力驱动成长，服务器测试设备放量可期，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-22 大族激光：半年报点评：平台化龙头的重估 (国盛证券 佘凌星,钟琳,张一鸣)

●公司整体订单大幅增长，AIPCB、消费电子、锂电设备等五大业务齐头并进。一方面受益于消费电子大客户产品创新周期，激光加工、3D打印设备需求提振；另一方面，AI驱动带来PCB供应链强劲需求，公司AI算力PCB专用设备份额提升。由于公司各业务板块全面快速增长，订单量高增，叠加在光纤、液冷、玻璃基板等领域的前瞻布局，未来有望进一步打开公司业绩空间，我们上调了盈利预测，预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入303/409/521亿元，同比增长62%/35%/27%，实现归母净利润30/50/72亿元，同比增长155%/65%/43%。公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为31/19/13X，维持“买入”评级。

●2026-07-22 芯碁微装：深度报告（二）：mSAP驱动LDI量价齐升，大尺寸封装打开成长空间 (爱建证券 王凯)

●AI浪潮推动光模块PCB向mSAP工艺升级，先进封装大尺寸发展趋势拉动高端直写光刻（LDI）设备需求，据此我们上调公司盈利预测，预计2026E--2028E归母净利润5.92/7.99/10.36亿元（原2026--2027年预测4.27/5.40亿元），对应PE为99.8/74.0/57.1倍。公司为中国唯一可覆盖PCB、IC载板、晶圆级及面板级封装的全场景LDI设备厂商，有望充分受益本轮PCB及先进封装行业扩产浪潮。