铁建重工(688425)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-28 铁建重工：2026年三季报点评：Q3收入增速转正，利润端与现金流仍待修复 (财信证券 陈郁双)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为12.75、14.38、15.86亿元，EPS分别为0.24、0.27、0.30元，PE分别为16.95、15.03、13.62倍。

●2026-08-21 铁建重工：2026年半年报点评：上半年整体业绩承压，特种装备板块表现亮眼 (财信证券 陈郁双)

●2026年上半年公司营收与利润出现阶段性承压，但订单总规模维持稳定，特种专业装备板块收入与新签均实现高速增长，成为重要的增长亮点。公司持续保持高强度研发投入，核心技术竞争力与产品领先地位稳固，中长期看，国家水网、交通强国、城市更新、矿山智能化及十五五相关规划为地下工程装备、矿山装备及轨道交通设备提供稳定需求支撑。维持“增持”评级。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为12.61、13.57、14.78亿元，EPS分别为0.24、0.25、0.28元，PE分别为17.35、16.12、14.79倍。

●2025-10-30 铁建重工：Q3新签及结转有所放缓，期间费用率下降经营效率提升 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●2025年前三季度公司实现收入66.34亿元，同比-2.44%，归母净利润10.04亿元，同比-2.47%；对应Q3单季度公司收入17.97亿元，同比-10.03%，归母净利润2.69亿元，同比-12.37%。调整盈利预测。预计2025-2027年，公司归母净利润15.65/19.12/22.20亿元，对应2025年10月29日市值18.71/15.31/13.19x PE。维持“增持”评级。

●2025-04-29 铁建重工：2025年一季报点评：Q1海外订单延续增势，收现比改善 (东方财富证券 王翩翩,郁晾,姚旭东)

●我们小幅调整盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润17.40/21.25/24.87亿元，同比+15.37%/+22.13%/+17.03%。对应2025年4月28日收盘市值为12.57/10.29/8.79x P/E。维持“增持”评级。

●2025-04-01 铁建重工：2024年年报点评：水利下游保持高景气，海外拓展迅速，经营净现金流改善明显 (东方财富证券 王翩翩,郁晾,姚旭东)

●调整盈利预测。预计2025-2027年，公司归母净利润17.40/21.20/24.82亿元，同比+15.37%/+21.89%/+17.06%。对应3月31日收盘市值为13.00/10.66/9.11xP/E。维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-11-08 杭氧股份：2026Q3业绩超预期，液氩价格大幅上涨、电子大宗气打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,徐琛奇)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为12.1亿、14.7亿、17.8亿元，同比增速分别为28%、22%、21%，对应PE分别为21、18、15倍。维持“买入”评级。

●2026-11-08 欧克科技：26Q1-3减值拖累利润，多业务布局推进转型 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●公司以生活用纸装备为基本盘，通过锂电隔膜设备、PCB装备与PI膜/FCCL三条新业务打开成长空间，当前处于设备产能向材料业务倾斜、新业务逐步放量的过渡期。我们预计公司2026-2028年营业收入为9.55、11.70、14.05亿元，同比增长-0.09%、22.51%、20.09%；归母净利润为-0.27、0.40、0.72亿元，2026年同比转亏、2027年同比扭亏为盈、2028年同比增长80.60%，对应2026-2028年PB为2.20x、2.16x、2.08x。给予26年2.6xPB，对应目标价37.93元，维持买入-A的投资评级。

●2026-11-07 佰仁医疗：季报点评：业绩加速修复，瓣膜创新产品扩容 (东方证券 伍云飞)

●考虑到国谈及省际集采逐渐落地，三季度业绩开始修复，多款新品尚在市场导入期，费用率假设有所上调，我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为2.43/3.08/3.91亿元（原预测为2.83/3.71/4.64亿元），我们采取DCF估值法给予目标价格103.29元（原目标价为111.94元），维持“买入”评级。

●2026-11-07 青达环保：煤电改造拓展需求，多业务协同发展 (华西证券 刘文正,刘志来)

●青达环保围绕电厂排渣、烟气余热回收和全负荷脱硝形成了核心产品组合，煤电节能、设备更新及灵活性改造为其带来持续需求，公司也能够依托原有电厂客户、销售渠道和现场服务团队拓展配套产品，从单项设备供应向多个热力环节延伸，公司的交付恢复已体现为盈利改善。我们预计公司2026-2028年营业收入为19.5、23.0、26.6亿元，EPS分别为0.87、1.15、1.40元/股，对应2026年11月6日收盘价12.4元/股，PE分别为14.2、10.7、8.9倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-11-07 奕瑞科技：2026Q3收入增速三季连升，费用扰动出清释放利润弹性 (中泰证券 谢校辉)

●公司是国内探测器行业龙头，在产品和技术方面不断拓展突破，考虑到AI应用浪潮下硅基OLED背板和残余气体分析仪放量，我们维持盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为8.26亿元、11.98亿元、15.56亿元，按照2026年11月6日股价，对应PE分别为28.6、19.7、15.2倍，维持“买入”评级。

●2026-11-07 明月镜片：26Q3公司收入高增，双轮驱动毛利率拐点显现 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●我们预计2026-2028年营业收入为9.56、10.90、12.33亿元，同比增长15.53%、14.01%、13.11%；归母净利润为2.26、2.63、2.96亿元，同比增长16.94%、16.44%、12.64%，对应2026-2028年PE为33.8x、29.0x、25.7x，给予26年41xPE，目标价45.92元，维持买入-A的投资评级。

●2026-11-06 快克智能：2026年三季报点评：盈利能力提升，公司经营稳健 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为13.28/17.33/20.91亿元，归母净利润分别为3.05/4.05/4.84亿元，对应EPS为0.93/1.23/1.47元/股，对应PE估值分别为31/23/20倍，维持“增持”评级。

●2026-11-06 可孚医疗：核心品类增长强劲，毛利率改善趋势延续 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计公司2026-2028年营业收入有望分别实现43.90/57.00/71.91亿元，同比增长29.6%/29.8%/26.2%；归母净利润分别实现4.45/5.85/7.43亿元，同比增长19.7%/31.5%/27.1%；对应EPS为1.88/2.48/3.15元；对应PE倍数为27/21/16X。维持“买入”评级。

●2026-11-06 爱美客：收入降幅收窄，关注新品放量 (中邮证券 李鑫鑫)

●我们预计公司26-28年营业收入增速为2%、8%、9%，归母净利润增速为-5%、10%、11%，EPS分别为4.03元/股、4.42元/股、4.92元/股，当下股价对应PE分别为23x、21x、19x。首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2026-11-06 杰瑞股份：中东再获百亿级项目授标，天然气业务加速 (德邦证券 丁健,周天昊,杨安东)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为203/375/466亿元，同比增长25%/85%/24%；归母净利润分别为34/83/105亿元，同比增长26%/145%/27%。截至2026年11月5日总市值对应2026-2028年PE分别为26.7/10.9/8.6X，维持“买入”评级。