祥生医疗(688358)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-06 祥生医疗：营收保持增长，智能化与全球化持续推进 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●维持盈利预测，预计2026-2028年营收4.8/5.6/6.1亿元，同比增速11%/16%/10%，归母净利润1.4/1.7/1.9亿元，同比增速18%/28%/10%，当前股价对应PE=23/18/16x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-31 祥生医疗：营收保持增长，智能化与全球化持续推进 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●考虑海外订单波动及汇率影响，下调2026、2027年盈利预测，新增2028年盈利预测。预计2026-2028年营收4.8/5.6/6.1亿元，同比增速11%/16%/10%（原2026、2027年为5.7/6.6亿元），归母净利润1.4/1.7/1.9亿元（原2026、2027年为1.8/2.0亿元），同比增速18%/28%/10%，当前股价对应PE=23/18/16x，维持“优于大市”评级。

●2026-05-01 祥生医疗：2025年年报点评：25年业绩短期承压，AI生态与全球化战略持续推进 (西南证券 杜向阳,陈辰)

●公司是国产超声医学影像设备龙头之一，以便携超声为差异化特色。预计2026-2028年归母净利润分别为1.5、1.7、1.8亿元，考虑到公司在笔记本便携式超声及AI方面的竞争优势，建议持续关注。

●2025-11-04 祥生医疗：25Q3利润端表现亮眼，AI构筑核心竞争力 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●考虑海外订单波动影响，下调盈利预测，预计2025-2027年营收5.0/5.7/6.6亿元(原为5.6/6.4/7.4亿元)，同比增速7%/15%/15%，归母净利润1.5/1.8/2.0亿元(原为1.7/2.0/2.2亿元)，同比增速10%/14%/15%，当前股价对应PE=26/23/20x，维持“优于大市”评级。

●2025-10-27 祥生医疗：Q3净利回升，加速AI应用转化 (华鑫证券 胡博新,俞家宁,吴景欢)

●预测公司2025-2027年收入分别为4.94、5.36、6.58亿元，EPS分别为1.32、1.46、1.98元，当前股价对应PE分别为26.8、24.2、17.8倍，给予“买入”投资评级。祥生医疗发布公告：2025年第三季度实现收入1.07亿元，同比减少6.68%，实现归属于上市公司股东的净利润2422万元，同比增长41.95%。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-11-09 美好医疗：26Q3收入创新高，新业务布局持续深化 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●考虑公司传统业务受到扰动，下调盈利预测，2026-2028年营收18.7/21.7/24.5亿元（原为20.0/24.0/28.0亿元），同比增速15%/16%/13%，归母净利润3.2/4.0/4.8亿元（原为4.0/4.7/5.6亿元），同比增速14%/25%/19%，当前股价对应PE=42/34/28x，维持“优于大市”评级。

●2026-11-09 翔宇医疗：利润端承压，持续投入脑机接口产品布局 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●维持盈利预测，预计2026-2028年营收8.1/9.1/10.5亿元，同比增长6%/12%/15%；归母净利润1.1/1.3/1.6亿元，同比增长37%/25%/20%；当前股价对应PE为61/48/40x，维持“优于大市”评级。

●2026-11-09 迈瑞医疗：高端客户持续突破，全球化+新兴业务双轮驱动行稳致远 (东方财富证券 唐爱金)

●考虑国内医改政策逐步落地，公司有望借助政策契机加快进口替代，海外业务持续快速增长，我们预计公司2026-2028年营收分别为350.05、387.67、433.18亿元，同比增速分别为5.18%、10.75%、11.74%，归母净利润分别为80.14、90.30、101.49亿元，同比增速分别为-1.50%、12.69%、12.39%，截至2026年11月6日，公司股价对应PE分别为28、25、22倍，给予“增持”评级。

●2026-11-09 瑞鹄模具：2026Q3业绩短期承压，积极布局机器人业务 (兴业证券 董晓彬,刘思仪)

●公司装备业务订单充沛，轻量化零部件业务有望恢复向上。（1）公司是国内领先的模具装备制造商，截至2026年中报，公司汽车制造装备业务在手订单50.79亿元，较上年末增长6.43%；（2）公司轻量化零部件业务均已顺利步入规模化量产阶段，冲焊零部件适配客户18款车型，铝合金精密铸造适配客户6款车型，另有数款车型承接洽谈中；（3）公司积极布局机器人业务，推动产业合作。根据最新情况，公司2026-2028年归母净利润预计分别为4.83/5.42/6.50亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-11-09 美埃科技：季报点评：业务结构优化驱动Q3业绩高增，海外业务拓展持续推进 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●考虑前三季度业务结构优化尚未传导至报表端，我们下调全年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.00/2.85/3.82亿元，同增65%/43%/34%，对应EPS分别为1.48/2.10/2.82元/股，对应PE分别为34.6/24.3/18.1倍，维持“买入”评级。

●2026-11-08 杭氧股份：2026Q3业绩超预期，液氩价格大幅上涨、电子大宗气打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,徐琛奇)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为12.1亿、14.7亿、17.8亿元，同比增速分别为28%、22%、21%，对应PE分别为21、18、15倍。维持“买入”评级。

●2026-11-08 欧克科技：26Q1-3减值拖累利润，多业务布局推进转型 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●公司以生活用纸装备为基本盘，通过锂电隔膜设备、PCB装备与PI膜/FCCL三条新业务打开成长空间，当前处于设备产能向材料业务倾斜、新业务逐步放量的过渡期。我们预计公司2026-2028年营业收入为9.55、11.70、14.05亿元，同比增长-0.09%、22.51%、20.09%；归母净利润为-0.27、0.40、0.72亿元，2026年同比转亏、2027年同比扭亏为盈、2028年同比增长80.60%，对应2026-2028年PB为2.20x、2.16x、2.08x。给予26年2.6xPB，对应目标价37.93元，维持买入-A的投资评级。

●2026-11-07 佰仁医疗：季报点评：业绩加速修复，瓣膜创新产品扩容 (东方证券 伍云飞)

●考虑到国谈及省际集采逐渐落地，三季度业绩开始修复，多款新品尚在市场导入期，费用率假设有所上调，我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为2.43/3.08/3.91亿元（原预测为2.83/3.71/4.64亿元），我们采取DCF估值法给予目标价格103.29元（原目标价为111.94元），维持“买入”评级。

●2026-11-07 青达环保：煤电改造拓展需求，多业务协同发展 (华西证券 刘文正,刘志来)

●青达环保围绕电厂排渣、烟气余热回收和全负荷脱硝形成了核心产品组合，煤电节能、设备更新及灵活性改造为其带来持续需求，公司也能够依托原有电厂客户、销售渠道和现场服务团队拓展配套产品，从单项设备供应向多个热力环节延伸，公司的交付恢复已体现为盈利改善。我们预计公司2026-2028年营业收入为19.5、23.0、26.6亿元，EPS分别为0.87、1.15、1.40元/股，对应2026年11月6日收盘价12.4元/股，PE分别为14.2、10.7、8.9倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-11-07 奕瑞科技：2026Q3收入增速三季连升，费用扰动出清释放利润弹性 (中泰证券 谢校辉)

●公司是国内探测器行业龙头，在产品和技术方面不断拓展突破，考虑到AI应用浪潮下硅基OLED背板和残余气体分析仪放量，我们维持盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为8.26亿元、11.98亿元、15.56亿元，按照2026年11月6日股价，对应PE分别为28.6、19.7、15.2倍，维持“买入”评级。