中科蓝讯(688332)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-13 中科蓝讯：无线音频SoC龙头固本拓新，AI光通信业务开辟第二增长极 (西部证券 葛立凯)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为25.20/33.64/44.15亿元，同比增长36.8%/33.5%/31.2%，归母净利润分别为3.52/4.82/6.09亿元，同比增长-75.1%/36.9%/26.3%。公司为国内无线音频SoC芯片领域的领军企业，有望持续受益于端侧AI增长需求。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-18 中科蓝讯：26Q1业绩保持稳健，积极布局端侧AI打开增量 (中泰证券 王芳,杨旭,李雪峰)

●考虑到消费电子需求仍相对低迷及市场竞争情况，我们下调2026-2028年公司净利润至3.03/3.86/4.67亿（26-27年前值4.99/6.30亿元），对应PE估值分别为77/61/50倍，维持“买入”评级。

●2026-05-04 中科蓝讯：主营业务保持稳健，AI端侧应用多点开花 (华安证券 李美贤)

●我们预计2026-2028年公司营业收入为25.46/32.87/37.83亿元(26-27年前值28.12/34.13亿元)，归母净利润为3.64/5.07/6.46亿元(26-27年前值4.55/5.83亿元)，对应EPS为3.02/4.20/5.36，对应PE为37.56/27.01/21.18x，维持“增持”评级。

●2026-04-24 中科蓝讯：主业稳健+投资收益高增，AI端侧蓄势待发 (华源证券 葛星甫,刘晓宁,王硕)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为23.30/29.12/35.76亿元，同比增速分别为26.51%/24.98%/22.82%，预计实现归母净利润分别为3.56、4.51、5.78亿元，对应的PE分别为43/34/26倍。我们选取恒玄科技、瑞芯微、星宸科技作为可比公司，鉴于公司在无线音频SoC领域的技术积累和竞争优势，以及在中高端品牌客户推广的进展，看好公司新产品的市场开拓，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-04-13 中科蓝讯：端侧AI布局加速落地，产品矩阵持续完善 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●2025年实现营业收入18.42亿元，同比增长1.24%；归母净利润14.15亿元，同比增长371.66%。我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为22.0/26.5/32.2亿元，扣非归母净利润分别为3.3/4.7/6.0亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-07-12 联芸科技：存储主控领先厂商，嵌入式与企业级主控加速推进 (国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●我们看好公司嵌入式主控及中高端企业级主控加速应用的增长空间，基于公司25年与1Q26经营情况，预计26-28年归母净利润为1.83/2.06/2.38亿元，对应股价PE分别为210/186/161倍，给予“优于大市”评级。

●2026-07-11 中控技术：以工业AI重构千亿市场 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●我们预计公司26-28年收入分别为91.06、105.66、132.01亿，对应增速分别为12.80%、16.03%、24.95%。对应26年利润为7.06亿元，对应的P/E为119倍，维持增持评级。

●2026-07-10 天阳科技：银行IT主业边际修复，算力租赁开启第二成长曲线 (源达信息 宋金治)

●我们预计天阳科技2026-2028年的归母净利润为0.78、1.80、3.07亿元，对应当前市值，PE分别为96.0、41.9、24.5倍。考虑到公司在传统业务基本盘的稳固支撑下，算力租赁等新兴赛道拓展顺利，未来业绩增速有望高于行业平均，具备较强的成长弹性，并且2027年起盈利将进入加速释放期，给予“买入”评级。

●2026-07-06 软通动力：Token工厂+深耕超节点，软硬协同贯彻AI (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●我们预计公司26-28年收入分别为396.09、448.99、512.08亿元，同比12.88%、13.36%、14.05%，归母净利润为2.55、3.64、6.22亿元，同比23.68%、42.84%、70.80%，对应27年P/E为110倍。维持增持评级。

●2026-07-03 中控技术：流程工业自动化领先企业，工业AI+全球化双轮驱动估值重构 (华安证券 王璐)

●我们预测公司2026-2028年营业收入分别为94.8/108.0/122.2亿元，归母净利润分别为7.7/9.9/11.9亿元，同比+74.7%/+27.9%/+20.6%，对应PE分别为106x/83x/69x，首次覆盖给予“买入”评级

●2026-06-30 世纪华通：掌握掘金密码，SLG/休闲双金矿持续寻宝 (开源证券 方光照)

●预计2026-2028年归母净利润为88.8/107.4/118.1亿元，当前股价对应PE分别为11.5/9.5/8.7倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-30 联芸科技：年报点评报告：25年扣非净利润增超130%，本季度较25Q1净利润扭亏为盈 (天风证券 李双亮,李泓依)

●考虑公司2025年PC-OEM市场突破、存储主控产品持续放量，2026Q1高增长延续，同时新产品进入客户导入期，我们上调盈利预测，预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为18.60/22.30/25.60亿元（2026、2027年前值为16.96/20.8亿元），归母净利润分别为1.98/2.79/3.48亿元（2026、2027年前值为1.78/2.49亿元），维持“买入”评级。

●2026-06-30 中控技术：打造流程工业的AI大脑 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●我们预计公司26-28年收入分别为91.03、104.99、120.73亿，对应增速分别为12.77%、15.33%、15.00%。对应26年利润为7.06亿元，对应的P/E为131.63倍，维持增持评级。

●2026-06-30 奥飞数据：AIDC行业稳增长标杆 (东北证券 许思琪,赵宇阳)

●我们预计2026-2028年收入分别实现32.7/40.1/45.1亿元，归母净利润分别为3.16/4.39/4.51亿元，对应PE分别为58.87/42.37/41.24X，给予“增持”评级。

●2026-06-29 广立微：国产算力需求强劲，芯片设计测试赛道前景广阔 (华鑫证券 任春阳,谢孟津)

●预测公司2026-2028年收入分别为10、16、24亿元，EPS分别为0.83、1.35、2.52元，当前股价对应PE分别为128.8、79.3、42.3倍。公司的EDA软件和半导体测试设备业务当前处于高景气期，受益于国内半导体扩产和高端芯片需求提升，且公司已得到国内龙头Foundry厂商认可，预计未来业绩增速较高。公司的硅光芯片相关业务未来市场空间较大，全资子公司LUCEDA为全球领军企业，优势独特，未来业务发展空间较大。首次覆盖，给予“买入”投资评级。