奥比中光(688322)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-28 奥比中光：26Q1扣非净利高增，高毛利业务放量 (国投证券 赵阳)

●公司作为全球领先的消费级3D视觉厂商，全栈布局卡位优势明显。我们认为，随着国内三维扫描、线下支付等场景的市占率提升，机器人新兴应用领域的打开，海外业务随着产业客户关系深化而不断拓展，公司业绩有望持续保持高增。预计公司2026-2028年收入分别为16.07/24.51/33.97亿元，归母净利润分别为3.48/5.80/8.42亿元。维持买入-A的投资评级，给予12个月目标价为93.61元。相当于2027年65倍的动态市盈率。

●2026-04-24 奥比中光：让所有终端都能看懂世界 (中邮证券 吴文吉)

●年度实现总营业收入9.41亿元，同比增长66.66%；利润总额达到1.19亿元，同比增长281.64%；实现归母净利润1.28亿元，同比增长303.33%，成功扭亏为盈。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入14.6/20.4/25.7亿元，分别实现归母净利润2.9/4.3/5.3亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-22 奥比中光：3D视觉领军者，机器人打开增量空间 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为3D视觉行业的优秀企业，随着机器人和3D打印等行业的爆发，未来有望开拓更多的下游领域。考虑到未来下游领域的快速放量，我们预计盈利预测为2026-2028年归母净利润2.88/3.98/4.83亿元，对应PE为115/83/69倍。给予2027年盈利96倍PE估值，目标价为95.3元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-03-31 奥比中光：3D视觉龙头，打造中华之光 (中泰证券 王芳,王子杰,洪嘉琳)

●公司是国内3D视觉感知领域的龙头企业，研发投入深厚、技术储备扎实，并与下游优质客户深度绑定。依托“全栈式+全领域”技术体系，公司持续深化“深度+广度”双轮驱动战略，加速核心技术迭代与产品性能升级，强化产学研协同，巩固技术领先优势。经营层面，公司全面落实“提质增效重回报”行动方案，通过精益生产与技术创新推动产能利用率稳步提升，实现降本增效，整体经营质量持续改善；同时，公司战略聚焦进一步强化研发项目管理能力，具备长期发展空间。预计2025-2027年公司净利润分别为1.27亿元、3.00亿元、4.60亿元，对应PE分别为239、101、66倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-03-16 奥比中光：25年业绩同比大幅扭亏，定增获批即将步入发展快车道 (浙商证券 邱世梁,王华君)

●预计公司2025-2027年收入为9.4、14.8、20.1亿元，同比增长67%、57%、36%；归母净利润为1.3、2.6、4.4亿元，同比扭亏、增长105%、增长70%，对应PE为252、123、72倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-07-14 德邦科技：先进封装相关材料有望持续打开成长空间 (东方证券 蒯剑)

●我们预测公司26-28年每股收益分别为1.10/1.72/2.32元。根据可比公司27年平均68倍PE估值，给予116.96元目标价，维持买入评级。

●2026-07-14 壹连科技：电连接组件稳健增长，AIDC等新场景快速放量 (国信证券 李全)

●首次覆盖，给予“优于大市”评级。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润3.72/5.50/6.79亿元，EPS为2.91/4.30/5.31元，动态PE为22/15/12倍。综合绝对估值与相对估值，我们认为公司股票合理价值在101.1-107.4元之间，相对于公司目前股价有55%-65%溢价空间。

●2026-07-13 江海股份：电容行业头部企业，AI领域带动新增长 (长城证券 张磊,张天浩)

●我们预测公司2026-2028年营收分别为66.97/85.17/112.6亿元，归母净利润分别为8.6/10.8/14.6亿元，对应当前PE为85.7x/68.3x/50.6x，公司为电容行业头部企业，产品品类齐全，当前已有服务器产品出货，公司受益AI行业发展，具备显著优势。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-13 紫光股份：业绩超预期，AI交换机和服务器双轮驱动 (开源证券 蒋颖)

●2026年7月10日，公司发布2026年上半年业绩预告，随着ICT市场在AI算力需求的驱动下快速增长，公司持续深耕行业市场并专注产品研发和技术创新，有望持续受益于国产算力和超节点带来的市场机遇。2026年上半年，公司营业收入实现快速增长且毛利水平持续提升，对子公司新华三的持股比例提升进一步增厚了公司归母净利润，我们上调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别从33.19、47.16、56.34亿元上调至43.21、57.44、70.18亿元，当前收盘价对应PE为25.4、19.1、15.7倍，维持“买入”评级。

●2026-07-13 聚和材料：浆料固本，掩膜拓新 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028分别实现收入216/234/254亿元，归母净利润6.7/8.1/10.1亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-13 聚和材料：A pioneer in domestic blank mask plates striving to build a pan-semiconductor materials platform (中信建投 ZHU Yue,ZHANG Zhihan)

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●2026-07-13 领益智造：拟重整投资富通嘉善，内生外延提升AI算力业务竞争力 (浙商证券 王凌涛,沈钱)

●预计2026-2028年营业收入分别为644.04亿元、870.23亿元和1132.26亿元，对应归母净利润分别为31.07亿、9.33亿和61.23亿元，当下市值对应的PE分别为36.65、22.45和18.09倍，2026年上半，在美元敞口较大的背景下，电子出口供应链的利润都面临一定程度的压力，所以我们适当调低了今年的归母利润预期，但是实际经营性利润是要好于这个预测值的，维持买入评级。

●2026-07-13 紫光股份：Q2业绩有望同比翻倍增长，子公司新华三实现内资全控 (国海证券 刘熹)

●公司积极把握智算和国产化领域带来的市场机遇，持续深耕行业市场；加快产品研发和技术创新。根据公司业绩预告，我们调整盈利预测，预计2026-2028年公司营业收入分别为1442.41/1753.86/2061.94亿元，归母净利润分别为37.40/53.16/65.18亿元，EPS分别为1.31/1.86/2.28元/股，当前股价对应PE分别为29.36/20.66/16.85X，维持“买入”评级。

●2026-07-12 惠科股份：全球LCD面板三强，前瞻布局半导体业务开启新增长曲线 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为530.44、712.48、923.45亿元，EPS分别为0.63、1.31、2.63元，当前股价对应PE分别为58.5、28.3、14.1倍，考虑到公司面板主业稳健，积极拓展半导体业务，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-07-12 澄天伟业：半导体业务稳健增长，液冷业务加速落地 (华鑫证券 任春阳)

●我们看好公司传统主业稳健增长，液冷业务增加业绩弹性。预测公司2026-2028年净利润分别为0.50、1.71、2.62亿元，EPS分别为0.43、1.48、2.27元，当前股价对应PE分别为171、50、33倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。