奕瑞科技(688301)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-20 奕瑞科技：垂直整合深化X线全产业链，横向技术延伸高端电子制造 (东北证券 叶菁,古翰羲)

●公司是高端医疗影像设备部件制造的行业先锋，近期切入高端电子制造赛道实现业务外延。考虑最新业绩和行业动态，不考虑尚处于业务验证期的PCB检测CT业务，我们预计公司2026-2028年营收分别为35.34/49.85/58.53亿元（原值33.39/41.54/-），归母净利润分别为8.06/10.41/13.16亿元（原值7.94/9.59/-），对应PE分别为34X/26X/21X。我们给予公司“买入”评级。

●2026-07-02 奕瑞科技：Q2和全年收入有望高增长，看好新产品贡献业绩增量 (中信建投 贺菊颖,袁清慧,王在存,朱琪璋,朱红亮)

●考虑硅基OLED微显示背板、平面CT等新产品的放量，我们上调盈利预测，预计2026-2028年公司收入分别为35.71、54.64和77.25亿元，分别同比增长58.66%、53.00%和41.39%，归母净利润分别为8.40、12.32和17.25亿元，分别同比增长29.30%、46.63%和40.01%。维持“买入”评级。

●2026-05-20 奕瑞科技：X线工业端探测器及硅基微显示背板业务有望开辟强劲第二曲线 (中邮证券 盛丽华)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为34.51/44.83/55.92亿元，归母净利润分别为8.19/10.53/13.14亿元，EPS分别为3.87/4.98/6.22元，当前股价对应PE分别为37.4/29.1/23.3倍。

●2026-04-28 奕瑞科技：业绩略超预期，新业务实现强劲增长 (中信建投 贺菊颖,袁清慧,王在存,朱琪璋,朱红亮)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为35.14、45.78和57.33亿元，分别同比增长56%、30%和25%(其中2026年收入增速预计将显著提升，主要考虑硅基OLED显示背板订单的贡献)，归母净利润分别为8.02、10.16和12.74亿元，分别同比增长23%、27%和25%。维持“买入”评级。

●2026-04-24 奕瑞科技：2026Q1收入高增，2026年硅基OLED背板有望达8.6亿元 (中泰证券 王可,郑雅梦)

●公司是国内探测器行业龙头，在产品和技术方面不断拓展突破，考虑到AI应用浪潮下硅基OLED背板放量，我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为8.26亿元、10.35亿元、12.38亿元，按照2026年4月23日股价，对应PE分别为30.1、24.0、20.1倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-07-23 天地科技：引领煤炭科技，创造绿色未来 (信达证券 高升,李睿,刘波)

●天地科技作为煤炭科工集团控股的煤炭科技央企龙头，全产业链布局优势独特，智能化技术领先，资产负债结构优异，稳健经营的同时又具有成长潜力。我们预测公司2026-2028年归属于母公司的净利润分别为20.98/21.88/23.45亿元；EPS分别为0.51/0.53/0.57元/股；对应PE分别为9.55/9.15/8.54倍；对应PB分别为0.75/0.72/0.7倍。公司当前PE处于历史中等偏低位置，PB已跌破净资产，低估程度较为明显。我们看好公司煤机业务在煤炭产量高位平台下的稳健增长、煤矿智能化建设带来的成长空间，叠加央企市值管理驱动下的分红提升和估值修复，综合考虑公司作为全产业链煤炭科技龙头的估值水平，未来天地科技价值修复空间较大，维持公司“买入”评级。

●2026-07-23 博杰股份：AI算力驱动成长，服务器测试设备放量可期 (国海证券 张钰莹)

●我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为24.10、30.14、37.47亿元；归母净利润分别为2.04、2.62、3.30亿元；对应P/E分别为87.31、67.72、53.80X。AI算力驱动成长，服务器测试设备放量可期，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-22 大族激光：半年报点评：平台化龙头的重估 (国盛证券 佘凌星,钟琳,张一鸣)

●公司整体订单大幅增长，AIPCB、消费电子、锂电设备等五大业务齐头并进。一方面受益于消费电子大客户产品创新周期，激光加工、3D打印设备需求提振；另一方面，AI驱动带来PCB供应链强劲需求，公司AI算力PCB专用设备份额提升。由于公司各业务板块全面快速增长，订单量高增，叠加在光纤、液冷、玻璃基板等领域的前瞻布局，未来有望进一步打开公司业绩空间，我们上调了盈利预测，预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入303/409/521亿元，同比增长62%/35%/27%，实现归母净利润30/50/72亿元，同比增长155%/65%/43%。公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为31/19/13X，维持“买入”评级。

●2026-07-22 芯碁微装：深度报告（二）：mSAP驱动LDI量价齐升，大尺寸封装打开成长空间 (爱建证券 王凯)

●AI浪潮推动光模块PCB向mSAP工艺升级，先进封装大尺寸发展趋势拉动高端直写光刻（LDI）设备需求，据此我们上调公司盈利预测，预计2026E--2028E归母净利润5.92/7.99/10.36亿元（原2026--2027年预测4.27/5.40亿元），对应PE为99.8/74.0/57.1倍。公司为中国唯一可覆盖PCB、IC载板、晶圆级及面板级封装的全场景LDI设备厂商，有望充分受益本轮PCB及先进封装行业扩产浪潮。

●2026-07-21 芯源微：北方华创入主协同显著，期待核心设备放量 (首创证券 韩杨)

●公司卡位前道涂胶显影设备，有望借助集团资源实现快速导入。在下游需求的快速扩张下，公司化学清洗、键合等设备需求亦有望提升，共同拉动公司未来成长。综合来看，2025年公司净利润受资产减值、政府补助减少、前期大额研发人力投入三重因素压制，基数走低，2026年公司新签订单有望转化为收入，营收规模上行有望摊薄固定成本。同时，2026Q1公司毛利率大幅上行，产品盈利中枢明显上移。我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为2.23/3.88/6.77亿元，对应当前股价PE分别为281/161/93倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-21 斯莱克：金刚石散热有望放量，主业将拐点向上 (浙商证券 邱世梁,王华君,蒋逸)

●预计公司2026-2028年收入为28、37、51亿元，同比增长33%、31%、38%；归母净利润为0.8、1.4、3.2亿元，同比扭亏、增长74%、130%，26-28年复合增速为100%，对应26-28年PE为123、71、31倍，维持“买入”评级。

●2026-07-21 屹唐股份：半导体设备系列报告（深度）：面向全球的半导体设备龙头，受益国内、海外共振向上 (中信建投 许光坦,陈宣霖,吴雨瑄)

●预计公司2026-2028年实现营业收入分别60.98、85.39、123.40亿元，同比分别增长20.12%、40.03%、44.52%，实现归母净利润分别8.77、14.32、24.40亿元，同比分别增长30.76%、63.29%、70.33%，对应PE分别为83.46x、51.11x、30.01x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-21 斯莱克：浙商重大推荐｜斯莱克·机械王华君/蒋逸 (浙商证券 王华君,蒋逸)

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●2026-07-21 威高血净：血净业务为基，拓展布局生物膜技术 (国盛证券 张雪,李慧瑶)

●威高血净深耕血液净化全产业链，行业地位领先。公司通过并购切入医药包材赛道，依托自有膜技术拓展生物工艺耗材业务，同时持续推进全球化布局，多条成长曲线并行打开中长期发展空间。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为41.05/44.84/50.01亿元，同比增速分别为8.9%/9.2%/11.5%。我们看好公司进入加速发展阶段，通过可比公司估值法，给予公司2026年35倍PE，对应目标价42.95元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-21 三一重工：全球化兑现与内需复苏共振释放盈利弹性 (财信证券 陈郁双)

●2025年公司核心业务在巩固市场龙头地位的同时，实现了营收与利润的高质量增长，盈利能力持续增强。同时，公司的国际化战略成效显著，海外业务已成为核心增长引擎；数智化转型在制造、产品与运营层面取得实质性突破，构筑了面向未来的长期竞争力，维持“买入”评级。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为108.58、129.99、155.88亿元，EPS分别为1.18、1.41、1.70元，PE分别为16.56、13.84、11.54倍。