隆达股份(688231)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-28 隆达股份：2026年中报点评：高温合金量利齐升驱动业绩翻倍，两机高景气周期开启 (中航证券 邓轲,张清清)

●我们看好公司高温合金业务在全球航发与燃机高景气周期下的量价齐升逻辑，产能释放叠加产品结构优化有望持续增厚利润。预计公司2026-2028年实现营业收入25.41/34.89/44.36亿元（同比+37.32%/+37.29%/+27.16%），实现归母净利润1.81/2.84/3.82亿元（同比+144.58%/+57.02%/+34.39%），对应PE53.46x/34.05x/25.33x。基于公司高温合金主业高速放量、毛利率持续提升趋势以及海外供应链深度绑定的成长确定性，维持“买入”评级。后市重点关注：海外客户认证进展与订单落地节奏、马来西亚生产基地投产进度。

●2026-08-26 隆达股份：2026年半年报点评：2026H1归母净利润翻倍增长，高温合金盈利能力显著提升 (国海证券 董伯骏,王鹏,赵博轩)

●公司紧抓“两机”赛道高景气的机遇，加快全球高温合金供应链布局，核心铸造高温合金产能稳步提升、变形高温合金产能逐步放量，预计公司2026-2028年营业收入分别为26.62、37.60、53.85亿元，归母净利润分别为1.74、3.08、5.26亿元，对应的PE分别为52、30和17倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 隆达股份：2026半年度报告点评：高温合金产能稳步放量，半年度业绩高增 (西部证券 张恒晅,刘博,温晓)

●预计公司2026-2028年实现营收27.8/36.6/45.4亿元，同比增长50%/32%/24%，归母净利润2.0/3.1/4.3亿元，同比增长169%/55%/40%，对应EPS为0.62/0.96/1.35元。基于公司高温合金销售放量，有望持续增厚公司净利润，维持公司“买入”评级。

●2026-04-28 隆达股份：2025年年报及2026年一季报点评：变形高温合金放量，燃机营收、毛利率双增长 (国海证券 董伯骏,王鹏,赵博轩)

●公司紧抓“两机”赛道高景气的机遇，加快全球高温合金供应链布局，核心铸造高温合金产能稳步提升、变形高温合金产能逐步放量，预计公司2026-2028年营业收入分别为25.47、34.59、45.82亿元，归母净利润分别1.60、2.70、3.99亿元，对应的PE分别为57、34和23倍，维持“买入”评级。

●2026-04-27 隆达股份：2025年度及2026Q1报告点评：高温合金收入大幅增长，一季度业绩亮眼 (西部证券 张恒晅,刘博,温晓)

●预计公司2026-2028年实现营收26.2/34.4/43.3亿元，同比增长42%/31%/26%，归母净利润1.7/2.6/3.8亿元，同比增长125%/57%/45%，对应EPS为0.67/1.06/1.53元。基于公司高温合金销售放量，有望持续增厚公司净利润，我们将公司评级调高至“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:有色金属

●2026-09-23 中钨高新：隶属五矿集团，钨产业链领军者 (国信证券 刘孟峦,谷瑜)

●预计公司2026-2028年的营收分别为320/342/367亿元，同比增速81%/7%/8%；归母净利润分别为41.9/46.4/52.2亿元，同比增速227%/11%/13%；EPS分别为1.84/2.04/2.29元，当前股价对应PE分别为32.7x/29.6x/26.3x。公司稳健经营，柿竹园技改项目预计2027年底前完成，金洲精工持续扩产，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2026-09-23 洛阳钼业：矿端整体量价齐升，黄金打开成长空间 (浙商证券 毕春晖)

●我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入2572.44、2878.26、3101.00亿元，归母净利润分别为304.30、350.77、393.14亿元，当前市值对应PE估值分别为12.42、10.77和9.61倍，维持“买入”评级。

●2026-09-23 新锐股份：产能扩张与全球布局共振，硬质合金工具龙头成长路径清晰 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为46.21、61.6、77.3亿元，EPS分别为2.50、3.40、4.35元，当前股价对应PE分别为23.4、17.2、13.4倍，考虑新锐股份以硬质合金与工具的上下游一体化为根基，凭牙轮钻头全球前三、国内第一的龙头地位筑牢凿岩工具这条基本盘增长曲线，并借本次定增突破长期制约其规模的产能瓶颈；同时以数控刀片为切入点承接高端刀具国产替代、打造切削工具第二增长曲线，再靠全球化渠道与研产销协同放大龙头溢价，成长路径清晰，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-09-22 洛阳钼业：业绩再创新高，“铜金双极”战略加速落地 (长城证券 何玉静,沈皓俊)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为331/458/526亿元，对应EPS为1.54/2.14/2.46元/股，对应PE约11.4/8.2/7.2倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-09-22 图南股份：母公司在手订单增长，沈阳图南收入大幅提升 (兴业证券 石康,李博彦,徐东晓)

●2026年上半年，公司实现营收10.23亿元，同比增长70.90%；归母净利润2.49亿元，同比增长167.92%；扣非归母净利润2.47亿元，同比增长173.51%；基本每股收益0.63元，同比增长162.50%。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.22/5.21/6.60亿元，EPS分别为1.07/1.32/1.67元，对应9月21日收盘价PE为34.0/27.6/21.8倍，维持“增持”评级。

●2026-09-21 中色股份：资源布局再下一城，矿山开发业务步入发展快车道 (中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,汪明宇)

●预计公司2026年-2028年营收分别为132.3/154.1/176.0亿元，归母净利润9.0/10.6/12.1亿元，对应当前股价的PE分别为13/11/10倍，公司南美资源布局落地利润增厚，白矿技改项目推进，资源开发业务加速，给予公司“买入”评级。

●2026-09-20 中钨高新：半年报点评：钨价上行释放资源端弹性，AI PCB微钻进入扩产周期 (天风证券 胡十尹,朱晔,吴亚宁)

●考虑钨价中枢上行、刀具业务增长等因素，我们上调盈利预测，我们预计公司26-28年归母净利润分别为36/47/59亿元（26/27年前值为20/24亿元），对应PE分别为39/30/24x，维持“买入”评级。

●2026-09-19 金田股份：老树发新枝，AI新能源赋能新增长 (东北证券 谢佶圆)

●预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为1477.07/1611.55/1729.21亿元，归母净利润分别为9.66/13.4/17.03亿元，对应PE23.76/17.14/13.48倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-18 电投能源：电解铝产能持续释放，煤铝双主业向好，股东回报进一步夯实 (国盛证券 张津铭,刘力钰,高紫明,鲁昊,张卓然)

●考虑到2026股电解铝价格支撑较强及公司电解铝产量明显上修，预计公司2026-2028股营业收入红别为379.79、390.12、392.50亿元，实现归母净利润红别为81.33、84.24、86.91亿元，对应PE红别为10.7X/10.3X/10.0X，维持“买入”评级。

●2026-09-15 东方钽业：Earnings under pressure in 1H26;higher sales volume,prices and gross margin expected to drive future growth (中信建投 王介超,覃静,邵三才)

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