联测科技(688113)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-11-29 联测科技：公司业绩稳定增长，航空与新能源双足鼎立 (财信证券 何晨)

●预计2021-2023年公司归母净利润分别为0.80亿元、0.90亿元、1.05亿元，EPS分别为1.26元、1.41元、1.65元，对应当前股价PE倍数为54、48和41倍。考虑到公司新能源业务持续增长与公司在航空动力测试领域有望替代进口高速发展，给予公司2022年49-55倍PE估值，对应价格区间为69.09元-77.55元。给予公司“谨慎推荐”评级。

●2021-08-31 联测科技：半年报点评：中报基本符合预期，看好公司下半年业绩释放！ (天风证券 李鲁靖)

●我们预计公司21-23年净利润分别为1.03/1.31/1.69亿，对应PE分别为46/36/28X，预计目标价103.04元，维持买入评级。

●2021-08-31 联测科技：中报点评：航空业务快速增长，盈利能力提升 (华泰证券 肖群稀,关东奇来,时彧)

●21H1营收1.65亿/yoy+5.15%，归母净利润3678万/yoy+38.52%；Q2单季度营收8678万/yoy-34.58%，归母净利润1923万/yoy-28.77%。公司2020年底在手订单4.78亿，考虑到公司平均一年左右的交付期，预计下半年交付将有所增加，维持21-23年EPS预测为1.69/2.52/3.40元，PE为44/29/22倍。公司受益于新能源汽车、航空发动机两大行业的快速发展，是航发检测设备领域唯一国产供应商，21-23年归母净利润复合增速有望达到44%(可比公司为28.2%)，参考可比公司21年wind一致预期PE59倍，维持21年目标价99.71元，维持买入评级。

●2021-08-30 联测科技：业绩符合预期，静待航空业务放量 (信达证券 罗政,刘崇武)

●我们预计公司2021年至2023年净利润分别为1.02亿元、1.41亿元和1.92亿元，相对应的EPS分别为1.61元/股、2.21元/股和3.02元/股，对应当前股价PE分别为48倍、35倍和24倍。维持公司“买入”评级。

●2021-08-01 联测科技：航空发动机智能测试自主可控龙头 (华泰证券 肖群稀,关东奇来,时彧)

●公司受益于新能源汽车、航空发动机两大行业的快速发展，是航发检测设备领域唯一国产供应商，未来三年归母净利润复合增速有望达到44%(可比公司为26.8%)。根据我们的盈利预测，公司21年PE40.6倍，参考可比公司21年PE59倍，给予21年目标价99.71元，首次覆盖，买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-30 芯碁微装：Q2净利率显著提升，下半年起先进封装有望放量 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●考虑Q2净利率显著增长，我们上调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为6.26/11.97/16.84亿元，同增116%/91%/41%，EPS分别为4.27/8.17/11.50元/股，当前股价对应PE分别为98/51/36倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 杰瑞股份：多因素扰动短期业绩，燃机+AIDC一体化打开成长空间 (东方财富证券 陆陈炀,杨云杰)

●公司坚持打造“油气+非油”双轮驱动，油气板块稳健增长，电力板块燃气轮机业务订单充裕，一体化业务拓展迅速。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润35.4、81.6、105.6亿元，对应2026年8月28日PE为38、16、13倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-30 芯碁微装：2026年中报点评：高阶PCB设备量价齐升，先进封装第二曲线加速放量 (东吴证券 陈海进,解承尧)

●AI算力需求推动高阶PCB及先进封装设备景气度持续提升，公司高端LDI设备量价齐升，WLP、PLP及IC载板设备加快批量导入，第二成长曲线逐步兑现。随着二期产能完整释放、交付瓶颈缓解及海外市场加速拓展，公司订单转化和业绩增长有望延续。我们上调公司2026-2028年营业收入预测为27.5/43.3/63.1亿元（前值23.9/35.9/44.9亿元）；上调公司2026-2028年归母净利润预测为6.7/11.9/18.2亿元（前值6.3/10.6/14.1亿元），对应P/E为91.3/51.5/33.8倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 微导纳米：2026年中报点评：半导体设备收入占比过半，应用场景持续拓展 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到下游行业高景气，公司新产品放量，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润为3.7/4.8/6.1亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为149/115/92X，维持“增持”评级。

●2026-08-29 中科飞测：2026年中报点评：短期盈利承压，明暗场已实现批量销售 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到产品放量仍需一定周期，我们下调公司2026年归母净利润为2.4（原值3.7），上调公司2027/2028年归母净利润为7.0（原值6.9）/10.8（原值10.4）亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为533/182/119X，维持“增持”评级。

●2026-08-29 赛诺医疗：2026年中报点评：冠脉业务基本盘稳固，国际化布局加速突破 (东吴证券 朱国广,向潇)

●考虑到公司规模效应逐步凸显，2026H1毛利率显著提升，我们将公司2026-2027年归母净利润由0.58/0.80亿元上调至0.87/1.18亿元，预计公司2028年归母净利润为1.77亿元；同时考虑到公司国际化布局加速突破，维持“买入”评级。

●2026-08-29 海伦哲：并表及安盾驱动业绩高增，双轮驱动下公司成长性明确 (中信建投 许琳,薛鹭,朱玥)

●公司传统专用车业务稳健增长提供安全垫，储能消防业务受益行业爆发和认证壁垒享受高增速，双轮驱动下公司成长性明确。预计公司26/27年归母净利润4.6/8.0亿元，对应PE31.0/17.7倍，维持买入评级。

●2026-08-29 永创智能：永创智能2026H1点评：主业经营提质增效，具身智能订单实现突破 (东方证券 杨震)

●公司26H1业绩快速增长，我们认为反映了公司经营管理能力提升。此外，我们看到公司的具身智能机器人实现突破，我们预计未来业务有望继续增长。考虑到公司的经营变化，我们上调盈利预测，预测公司2026-2028年归母净利润2.66/3.34/4.02亿元（前值2026-2027年分别为2.53/3.10亿元），参考可比公司估值，给予2027年的26倍PE，对应目标价为15.08元，维持买入评级。

●2026-08-29 明月镜片：打造差异化产品矩阵及医疗渠道拓展 (天风证券 孙海洋)

●基于公司规模效应下盈利能力改善，我们调整盈利预测，预计2026-28年收入为9.4/10.8/12.4亿元（维持），归母净利润为2.27/2.6/3.04亿（前值为2.22/2.58/3.03亿元），EPS分别为1.13/1.3/1.51亿元，对应PE为26/23/19X。

●2026-08-28 南微医学：Overseas strength offsets domestic pressure;eyes on upcoming national VBP (招银国际 Cathy WANG,Jill Wu)

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