◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
2028(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2026预测2027预测2028预测 |
净利润(万元) 2026预测2027预测2028预测 |
◆研报摘要◆
- ●2026-04-02 安恒信息：AI赋能安全，助力公司经营质量改善
(信达证券 傅晓烺)
- ●信达证券预计，随着网络安全行业下游需求逐步恢复，以及公司在数据安全和MSS服务领域的快速增长，安恒信息未来三年EPS将稳步提升。预计2026-2028年EPS分别为0.52元、0.88元和1.23元，对应P/E分别为93.44倍、55.65倍和39.94倍。基于公司AI赋能带来的长期增长潜力，信达证券维持“买入”评级。
- ●2026-03-26 安恒信息：年报点评：MSS与数据安全带动收入重回增长
(华泰证券 郭雅丽,范昳蕊)
- ●考虑到市场需求仍处于弱恢复，我们预计2026-28年收入分别为22.58/23.74/25.00亿元(前值26-27年为25.83/29.44亿元，调整安全产品及安全收入服务收入增速)。参考可比公司Wind均3.1倍26PS，给予公司3.1倍26PS，目标价68.77元(前值80.67元，对应3.6倍25PS，可比平均3.6倍25PS)。
- ●2025-12-04 安恒信息：AI提升竞争力，新兴业务发展向好
(东方证券 陈超,浦俊懿,宋鑫宇)
- ●调整收入增速、毛利率及费用率水平，我们预测公司25-27年营收分别为21.26、23.06、25.38亿元(原25-26年预测分别为24.66、27.17亿元)。考虑到目前已处于25年底，参考可比公司给予公司26年2.65倍PS，对应目标价为59.87元，维持增持评级。
- ●2025-10-29 安恒信息：业绩持续改善，AI赋能成效显著
(招商证券 刘玉萍,鲍淑娴)
- ●公司业绩持续改善，三季报业绩印证了“AI+安全”战略的有效性，AI不仅提升了产品竞争力，也通过“提质增效”显著改善了盈利能力。预计公司25-27年归母净利润为0.57/1.17/1.92亿元，维持“强烈推荐“评级。
- ●2025-10-15 安恒信息：网安领军企业，AI+安全注入新一轮发展动力
(信达证券 庞倩倩)
- ●安恒信息是国内网络安全、数据安全和数据要素领军企业，核心安全产品份额行业领先。AI引领公司发展战略，安全AI智能体恒脑3.0全面赋能公司网安产品，显著提升产品核心技术，夯实公司市场领先地位，助推公司业务有望实现新一轮增长。我们预计2025-2027年EPS分别为0.26/0.74/1.25元，对应P/E分别为197.94/69.41/41.05倍，基于2025年10月14日股价，对应公司PS为2.56，给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:软件
- ●2026-10-29 中控技术：从流程工业自动化龙头到工业AI先锋，TPT开启自主运行新范式
(东吴证券 王紫敬)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.59、7.68和10.36亿元，对应2026/2027/2028年PE分别为115x、83x、62x。考虑公司控制系统领先的市场份额、客户资源壁垒以及工业AI由标杆项目向规模化应用演进的潜力，在相关业务收入增长和盈利改善逐步兑现的前提下，我们认为公司具备一定成长性溢价，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2026-10-28 中科创达：季报点评：端侧AI产品矩阵持续拓展
(华泰证券 郭雅丽)
- ●维持26-28年盈利预测，公司归母净利为6.68/8.61/10.82亿元，对应EPS为1.45/1.86/2.34元。可比公司26年PE均值51倍（iFind），给予公司26年目标PE51倍，对应目标价73.29元（前值72.50元，对应26PE50倍），我们看好公司AI战略，维持“买入”评级。
- ●2026-10-28 思瑞浦：三季度收入和净利润均创季度新高，盈利能力进一步提高
(国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)
- ●由于下游需求旺盛及新产品放量顺利，公司盈利能力持续提升，我们上调公司2026-2028年归母净利润至9.01/13.58/17.22亿元（前值为6.81/9.57/11.89亿元），对应2026年10月27日股价的PE分别为40/26/21x，维持“优于大市”评级。
- ●2026-10-28 金卡智能：季报点评：新业务拓展成长空间
(华泰证券 王兴,王珂,陈越兮,唐攀尧)
- ●考虑到部分订单交付节奏的影响，并结合最新毛利率及费用假设，我们下调公司盈利预测，预计2026~2028年归母净利润分别为2.05/2.71/3.23亿元（下调幅度29.46%/19.79%/15.29%），对应EPS为0.49/0.65/0.77元。可比公司2027年iFinD一致预期PE均值为16.32x，考虑到公司智慧燃气表龙头地位及流量计等新业务拓展潜力，给予公司2027年18xPE（前值：2026年20x，本次切换估值年份），下调目标价至11.69元（前值：13.90元），维持“增持”评级。
- ●2026-10-28 寒武纪：国产算力需求向好，备货前置指向高景气度
(华鑫证券 庄宇,何鹏程)
- ●预测公司2026-2028年收入分别为163.90、347.00、578.33亿元，EPS分别为9.09、19.80、34.08元，当前股价对应PE分别为105.4、48.4、28.1倍，维持“买入”投资评级。
- ●2026-10-28 卫宁健康：季报点评：AI战略加速落地，静待盈利修复
(华泰证券 郭雅丽,范昳蕊)
- ●维持盈利预测，预计2026-28年收入分别为24.53/28.28/32.70亿元，归母净利润分别为0.40/2.09/4.02亿元。参考可比公司Wind一致预测均值6.0倍26PS，考虑公司AI医疗产品商业化节奏提速，给予公司8.0倍26PS，目标价8.91元（前值9.47，对应8.5倍26PS，可比均值5.9倍26PS）
- ●2026-10-28 深信服：业绩延续高增长态势，夯实AI安全领导者地位
(开源证券 张越,刘逍遥)
- ●我们维持2026-2028年归母净利润预测为7.55、9.71、12.20亿元，EPS分别为1.75、2.25、2.83元/股，当前股价对应PE分别为81.7、63.6、50.6倍，考虑公司在云与网安领域的领军地位及长期成长性，维持“买入”评级。
- ●2026-10-28 深信服：季报点评：营收持续高增，利润端弹性加速释放
(华泰证券 郭雅丽,范昳蕊)
- ●考虑公司云计算业务景气度持续提升，我们上调盈利预测，预计2026-28年收入分别为100.01/123.56/154.37亿元（前值96.24/114.34/137.40亿元，分别上调3.92%/8.06%/12.35%）。参考可比公司Wind一致预测均值5.0倍27PS，考虑数字安全政策驱动叠加企业AI建设浪潮，安全与云基础设施需求持续释放，公司同时布局网络安全、AI原生安全、云基础底座三大赛道，产品矩阵完备，渠道伙伴基础深厚，给予公司6.5倍27PS，上调目标价至186.13元（前值156.10元，对应7.0倍26PS，可比平均4.8倍26PS）。
- ●2026-10-28 金山办公：看好AI需求带动全年营收放量
(华泰证券 郭雅丽,岳铂雄)
- ●我们维持公司26-28年营业收入预测为71.47/85.82/102.47亿元，略下调公司26-28年归母净利润至34.45/27.19/35.55亿元（较前值分别调整-2.94%/-3.84%/-1.47%），对应EPS为7.42/5.86/7.66元。下调盈利预测主要考虑到公司毛利率面临阶段性压力。参考可比公司26E14.4xPS（Wind一致预期），考虑公司卡位优势与产品优势，给予公司26E23xPS，对应目标价354.24元（前值338.84元，对应26E22xPS），维持“买入”。
- ●2026-10-27 寒武纪：毛利率提升，存货过百亿
(山西证券 陈玉卢,张天)
- ●预计公司2026-2028年营业收入分别为155亿、406亿、589亿元，yoy+138.6%、161.9%、45.1%，预计公司2026-2028年归母净利润分别为53.84亿元、146.97亿元、210.13亿元，2026年10月26日公司股价为968元，对应的2026-2028年PE为113.1倍、41.4倍、29倍，公司作为国产算力的优秀企业，摆脱了早期亏损阶段，从研发投入期转入商业化收获期；公司产品矩阵完备，能够更好匹配客户需求，未来下游需求旺盛，在地缘管制的背景下，算力订单迎来大爆发，公司订单能见度高，看好公司未来的业绩增长，首次覆盖，给与“买入-A”评级。