四方新材(605122)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-31 四方新材：2026年三季报点评：盈利能力持续改善，积极推进转型升级 (西南证券 笪文钊)

●预计2026-2028年EPS分别为0.11元、0.35元、0.57元，对应PE分别为91倍、30倍、18倍。

●2026-08-31 四方新材：2026年半年报点评：不断拓展市外市场，积极探索新赛道 (西南证券 笪文钊)

●预计2026-2028年EPS分别为0.15元、0.55元、0.77元，对应PE分别为79倍、22倍、15倍。

●2026-04-30 四方新材：2025年报及2026年一季报点评：同比扭亏为盈，“走出去”未来可期 (西南证券 笪文钊)

●公司发布2025年报及2026年一季报。2025年实现营业总收入10.34亿元，同比-26.76%，实现归母净利润-3.11亿元；2026Q1实现营业总收入1.88亿元，同比-24.22%，实现归母净利润0.07亿元，同比扭亏为盈。预计2026-2028年EPS分别为0.70元、0.78元、1.19元，对应PE分别为20倍、18倍、12倍。

●2025-08-29 四方新材：2025年半年报点评：需求疲弱业绩承压，持续探索跨界机遇 (西南证券 笪文钊)

●2025H1实现营业总收入5.40亿元，同比-22.59%，实现归母净利润-0.26亿元；2025单Q2实现营业总收入2.93亿元，同比-21.64%，实现归母净利润-0.25亿元，业绩阶段性承压。预计2025-2027年EPS分别为-0.05元、0.10元、0.21元，对应2026-2027年PE分别为136倍、64倍。

●2025-04-30 四方新材：2024年年报&25年一季报点评：业绩阶段性承压，积极探索新产业 (西南证券 笪文钊)

●公司发布2024年度报告和2025年一季报。2024年公司实现营业总收入14.1亿元，同比-29.3%，实现归母净利润-1.6亿元；2025年第一季度实现营业总收入2.5亿元，同比-23.7%，实现归母净利润-0.01亿元，业绩阶段性承压。预计2025-2027年EPS分别为0.67元、0.71元、0.77元，对应PE分别为15倍、15倍、14倍。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2026-11-05 上峰材料：水泥主业承压，半导体股权投资持续丰收 (华源证券 戴铭余,郦悦轩,王彬鹏,邓力,赵梦妮)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为38.24、11.60、12.13亿元。11月4日股价对应的PE分别为3/11/11倍。维持“买入”评级。

●2026-11-04 福莱特：2026年三季报点评：玻璃自律卓有成效、价格已逐月调涨 (东吴证券 曾朵红,郭亚男)

●考虑光伏玻璃价格低位运行、Q3出货承压及资产减值影响，我们下修公司26-28年盈利预测，我们预计26-28年归母净利润为-8.6/6.2/13.1亿元（原预期1.0/10.6/14.6亿元），同比-188%/+172%/+110%，对应27-28年PE为32/15倍。考虑行业自律及产能冷修推动供需改善、玻璃价格逐步回升，公司凭借规模成本及客户资源优势，盈利有望逐步修复，维持“买入”评级。

●2026-11-04 金力永磁：业绩同比增长，机器人业务加速 (华安证券 许勇其,牛义杰)

●我们预计26-28年公司归母净利润11.22/13.18/15.94亿元（原值26、27年为12.16/14.37亿元），对应PE29/25/21倍，维持“买入”评级。

●2026-11-04 力诺药包：Q3盈利修复，关注高端药包与玻璃基片 (长城证券 袁维超,张绪成,吴天昊)

●考虑公司耐热玻璃业务增长，高端药包材和新材料项目持续布局。综合分析，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.71/1.33/1.80亿元，同比增长78.3%/87.9%/35.7%；对应EPS分别为0.26/0.50/0.67元，按2026年11月3日股价计算，对应PE分别为87.8/46.8/34.5倍。维持“买入”评级。

●2026-11-04 中国巨石：Q3盈利高增，产能扩张有序推进 (长城证券 张绪成)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为80.53/122.33/137.38亿元，同比+145.10%/+51.90%/+12.30%；对应EPS分别为2.01/3.06/3.43元，按公司2026年11月3日收盘价26.68元计算，对应PE分别为13.3/8.7/7.8倍。维持“买入”评级。

●2026-11-03 塔牌集团：季报点评：区域需求持续走弱，水泥主业盈利空间收窄 (天风证券 鲍荣富)

●鉴于公司2026H1及Q3业绩承压明显，水泥销量及销售价格下滑，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测至4.5亿元、4.5亿元、4.6亿元（2026-2027年原预测分别为7.0亿元、7.6亿元）。考虑到公司水泥主业仍面临需求及价格竞争压力，我们给予“持有”评级。

●2026-11-02 东方雨虹：Q3收入逆势增长，盈利能力承压明显 (中邮证券 赵洋)

●我们预计公司26-27年收入分别为304.0亿、338.9亿元，同比+10.23%、+11.47%，预计26-27年归母净利润分别为12.5亿、20.9亿，同比+999.8%、68.2%，对应26-27年PE分别为19.3X、11.5X。

●2026-11-02 海螺水泥：Q3盈利承压明显，期待价格触底回升 (中邮证券 赵洋)

●我们预计公司26-27年收入分别为762亿、815亿，同比-7.7%、+6.9%，预计26-27年归母净利润分别为42.4亿、51.9亿，同比-47.8%、+22.7%；对应26-27年PE分别为22.6X、18.4X。

●2026-11-02 华新建材：2026年三季报点评：Q3业绩维持高增，巴西收购项目获重大进展 (西部证券 张欣劼,朱思敏,陈默婧)

●公司为水泥出海龙头，海外并购加速，中长期增长空间可期。我们预计26-28年公司实现归母净利润38/60/76亿元，维持公司“买入”评级。

●2026-11-02 东方雨虹：2026年三季报点评：成本压力和减值拖累盈利，海外稳步拓展积蓄动能 (国信证券 任鹤,陈颖)

●公司作为防水行业龙头，渠道业务转型成果逐步显现，同时通过海外基地建设和海外并购持续完善海外业务布局，稳步拓展海外产能、完善渠道布局，为长期增长积蓄动能。考虑到需求持续疲软和沥青价格持续高位，叠加存量应收和工抵房处置影响，下调2026-2028年盈利预测，预计26-28年EPS为0.31/0.70/0.95，对应PE为33.4/14.7/10.8x，但短期成本扰动有望进一步加速行业出清，公司作为龙头有望持续受益，维持“优于大市”。