艾华集团(603989)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-31 艾华集团：2026年半年报点评：整体经营保持稳健，产品结构升级成效显现 (财信证券 汪颜雯)

●我们预计，公司2026-2028年实现营收45.90/50.40/55.10亿元，归母净利润3.30/4.02/4.49亿元，对应EPS为0.83/1.01/1.13元，对应当前价格的PE为37.99/31.24/27.94倍，维持“增持”评级。

●2026-05-06 艾华集团：2025年年报及2026年一季报点评：业务结构转型深化，工控新能源驱动成长 (财信证券 何晨)

●我们预计，公司2026-2028年实现营业收入42.20/45.97/49.75亿元，归母净利润3.34/4.08/4.89亿元，对应EPS为0.84/1.02/1.23元，对应当前价格的PE为24.20/19.81/16.54倍，维持“增持”评级。

●2025-09-01 艾华集团：2025年半年报点评：盈利能力显著提升，市场结构战略性优化成效显现 (财信证券 何晨)

●财信证券预计，艾华集团2025-2027年将实现营业收入43.96/49.92/56.67亿元，归母净利润3.35/4.18/5.00亿元，对应EPS为0.84/1.04/1.25元，当前价格PE为21.84/17.51/14.63倍。基于公司在铝电解电容器领域的龙头地位，以及紧抓AI、风光储、新能源汽车发展机遇，维持“增持”评级。

●2025-08-29 艾华集团：铝电解电容龙头，迎来利润拐点 (财通证券 尹森,张生)

●公司为铝电解行业龙头，且有望迎来毛利率逐渐修复。我们预计公司2025-2027年实现营业收入为45.03/50.70/57.37亿元，归母净利润3.49/4.36/5.40亿元，对应PE分别为21.14/16.89/13.65倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-12-19 艾华集团：盈利能力逐季度恢复，新项目建设如期推进 (财信证券 何晨)

●公司是国内铝电解电容器龙头企业，目前正积极布局薄膜电容及新材料业务，以期快速切入薄膜电容市场，打造新的业绩增长极，提升公司市场竞争力。我们预计公司2024-2026年实现营业收入36.86/40.21/43.27亿元，实现归母净利润3.05/3.61/4.01亿元，对应EPS为0.76/0.90/1.00元，对应当前价格的PE为19.46/16.47/14.83倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-09-04 四川九洲：【华创交运*业绩点评】四川九洲：26H1归母净利+44%，空管及智能终端驱动增长，持续推进补链强链 (华创证券 梁婉怡,刘邢雨)

●我们维持公司2026-28年2.3、2.7、3.4亿元的盈利预测,对应pe分别为56、47、38倍。2)我们持续看好公司在低空领域中的实践可打造商业闭环;公司已收购控股股东旗下射频业务资产组,优化产业布局、推进补链强链,拉开集团做大做优做强上市公司平台的序幕,并拟收购九州光电子部分股权,加速向产业链高端品类延伸;同时,根据25年报介绍,公司是c919一级供应商,我们看好国产大飞机产业链投资机会,综合前述,强调"推荐"评级。

●2026-09-04 锐科激光：盈利能力显著回升，新应用多点开花 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期，公司盈利拐点确立，手持焊、高功率激光器放量带动业绩快速修复。中长期，公司依托垂直整合与成本优势，持续推进国产替代，超快激光、3D打印等新业务打开增长空间。我们预计公司2026-2028年营收分别为42.06、50.63、60.75亿元；归母净利润分别为2.43、3.29、4.12亿元，EPS分别为0.43、0.59、0.73元，对应26年9月3日收盘价PE分、别6为4、8751倍，维持“增持-A”评级。

●2026-09-04 强达电路：中高端样板小批量优势稳固，南通高端产能打开成长空间 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为13.36、16.35、19.74亿元，EPS分别为2.45、2.92、3.95元，当前股价对应PE分别为45.2、38.0、28.1倍，随着南通工厂产能的爬坡，我们看好公司盈利能力进一步增强，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-09-04 维信诺：业绩短期承压，ViP 量产与 8.6 代线持续推进------维信诺中报点评报告 (浙商证券 钟凯锋)

●考虑公司ViP技术实现量产出货，第8.6代AMOLED产线进入设备搬入及调试阶段，我们维持2026-2028年归母净利润预测-17.81亿元、-14.77亿元、-15.13亿元；考虑ViP技术量产及8.6代AMOLED产线持续推进，公司新型显示技术产业化进程进一步加快，维持“增持”评级。

●2026-09-03 德福科技：锂电铜箔供不应求，电子铜箔高端放量 (中信建投 许琳)

●预计公司2026/2027/2028年归母净利润为7.78/16.74/26.71亿元，对应当前股价的估值为73.56/34.17/21.42倍。考虑AI放量下中国企业在高端电子箔占比的提升和盈利改善，给予“买入”评级。

●2026-09-03 长电科技：半年报点评：AI算力封装布局持续深化，高端封测能力加速拓展 (国盛证券 佘凌星,朱迪)

●我们持续看好公司先进封装产能持续释放，海外客户新品拉动收入结构优化，预计公司在2026/2027/2028年分别实现营收428.93/478.29/526.65亿元，同比增长10.3%/11.5%/10.1%；我们预计2026/2027/2028年分别实现归母净利润19.91/29.35/36.42亿元，同比增长27.2%/47.4%/24.1%，维持“买入”评级。

●2026-09-03 帝奥微：国产中高端模拟芯片供应商，多元应用驱动成长 (天风证券 吴立,李双亮)

●双产品线协同发展与新兴应用拓展有望推动公司收入增长和盈利能力逐步提升。公司已形成信号链与电源管理双平台产品矩阵，多款产品已在AI终端、汽车电子、光模块、服务器及机器人等领域实现量产、出货。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为6.73/8.59/11.33亿元，同比增长19.66%/27.68%/31.91%；归母净利润分别为-0.09/0.29/1.20亿元，同比减亏/扭亏为盈/+318.25%，看好公司前景，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-03 视源股份：Revenue growth accelerated in 2Q,while emerging component businesses and educational AI maintained growth (中信建投 应瑛)

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●2026-09-03 奔图科技：信创拐点可期，拓展成长边界 (东吴证券 王紫敬,陈海进)

●由于公司已剥离利盟国际，且考虑公司打印机业务受到信创市场节奏影响，我们下调公司2026-2027年EPS预测至0.32/0.50元，新增2028年EPS预测为0.69元。我们看好奔图作为国产打印机龙头的核心竞争力，非打印芯片持续拓展成长边界，维持“买入”评级。

●2026-09-03 景旺电子：线路联通世界，共建万物互联 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入221/309/404亿元，分别实现归母净利润25/50/83亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。