兴业股份(603928)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-08-22 兴业股份：募投项目打破产能瓶颈，下游需求增长拉动未来业绩 (中信建投 罗婷,邓胜)

●公司2018、2019和2020年归母净利润0.17、0.22和0.29亿元，EPS0.83、1.09和1.44元，PE17X、13X和10倍。看好公司下半年业绩，继续推荐。

●2018-06-15 兴业股份：国内铸造造型材料领先企业 (海通证券 刘威)

●我们预计公司18-20年摊薄后EPS分别为0.81元、1.07元、1.36元。给予公司2018年26倍PE，对应目标价21.06元，予以“增持”评级。

●2018-05-30 兴业股份：国内铸造造型材料龙头企业，业绩稳中向好 (中信建投 罗婷,邓胜)

●公司目前自硬呋喃树脂及冷芯盒树脂国内市占率排名分别为第二和第一，为细分行业龙头；通过此次IPO募投项目，主营业务产能翻倍，提振公司18年业绩。新增4万吨酚醛树脂成为公司未来主要业绩增长点。我们预计18-20年公司净利润为1.68、2.20、2.91亿元，EPS为0.83、1.09、1.44元，对应PE为26倍、19倍、15倍。给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-09-15 瑞联新材：半年报点评：电子领域增长和新业务均亮眼，切入印刷OLED材料 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉)

●汇兑影响和医药库存确认节奏影响，我们下调26-28年归母净利润预期3.21/3.48/4.18亿元（前值3.76/4.35/5.12亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-14 新凤鸣：Polyester filament yarn sees both volume and price rise,with 2Q profit surging both YoY and QoQ (中信建投 杨晖,王鲜俐)

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●2026-09-14 亚钾国际：钾肥主业量价齐升，新增产能持续推进 (东方财富证券 张志扬)

●在现有产能持续释放及后续项目稳步推进、下游需求向好的预期下，公司业绩有望持续增长。我们对公司盈利进行预测，预计2026-2028年公司营业收入分别为87.69亿元、113.03亿元和133.85亿元，同比分别增长64.68%、28.89%和18.42%；归母净利润分别为31.68亿元、41.18亿元和48.99亿元，同比分别增长89.40%、30.00%和18.96%；对应EPS分别为3.43元、4.46元和5.30元，对应PE分别为12.19倍、9.38倍和7.88倍（以2026年9月11日收盘价为基准）。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-14 利尔化学：草铵膦报价至6万元/吨，重启推进收购汇盟 (东北证券 喻杰)

●考虑到公司草铵膦及精草铵膦行业地位稳固，叠加草铵膦价格回暖，公司重点项目持续推进，我们预计公司2026-28年实现营业收入97/110/119亿元，归母净利润6.4/8.1/9.6亿元，对应当前市值的PE为19X/15X/13X，维持“买入”评级。

●2026-09-14 恒力石化：业绩大幅增长，看好炼化长景气周期 (东方财富证券 张志扬,马小萱)

●考虑到目前油价中高位震荡，公司凭借良好的原料成本管控及产业链一体化能力，盈利有望持续修复。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为2348亿元、2430亿元和2520亿元；归母净利润分别为117.81亿元、121.53亿元和134.41亿元，对应EPS分别为1.67元、1.73元和1.91元，对应PE分别为10.89倍、10.56倍和9.55倍（以2026年9月7日收盘价为基准），维持“增持”评级。

●2026-09-14 敷尔佳：医用敷料龙头，调整蓄势再出发 (国联民生证券 解慧新)

●公司“医疗器械+功能性护肤品”的产品矩阵逐渐完善，渠道调整成效稳步释放，预计公司2026-2028年营收分别为22.72/26.89/31.58亿元，同增20.0%/18.4%/17.4%，归母净利润为4.48/5.23/6.19亿元，同增3.6%/16.6%/18.4%，当前股价对应PE分别为24X/20X/17X，维持“推荐”评级。

●2026-09-13 华鲁恒升：半年报点评：Q2收入利润同环比持续增长，气化平台如期推进 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉)

●较前次预测，产品价格回调和原料价格上行，我们略下调26-28年归母净利润预期为40.31/52.80/54.21亿元（前值47.27/58.44/59.67亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-13 康达新材：主业稳健增长，新产能释放推动盈利拐点渐近 (中航证券 张超,梁晨)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为61.27亿元、69.16亿元和75.58亿元，归母净利润分别为1.34亿元、1.90亿元和2.70亿元，EPS分别为0.44元、0.63元和0.89元。给予“买入”评级。

●2026-09-12 星源材质：隔膜盈利稳中向好，加速布局半导体业务打造新增长曲线 (国信证券 王蔚祺,李全)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润7.15/13.41/17.41亿元，同比+1865%/+88%/+30%，EPS分别为0.48/0.90/1.16元，动态PE为30.8/16.4/12.7倍，维持优于大市评级。

●2026-09-12 圣泉集团：归母净利润受股份支付费用影响有所下降，先进电子材料及电池材料快速放量 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)

●考虑到公司股权激励计划带来的股份支付费用影响较高，调整盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为11.68/16.22/20.66亿元，EPS分别为1.38/1.92/2.44元，对应PE分别为27.9/20.1/15.8倍。看好公司先进电子材料及电池材料等高附加值产品放量，维持买入评级。