金域医学(603882)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-07 金域医学：Q2业绩环比向好，产品结构优化与AI提效带动盈利能力提升 (中泰证券 祝嘉琦,谢木青,刘照芊)

●根据财报数据，结合最新数据与行业趋势，我们调整盈利预测。在不考虑新冠应收减值冲回情况下，预计2026-2028年营业收入64.12、69.25、76.39亿元(+6%、8%、10%)，调整前62.88、66.24、71.58亿元；预计归母净利润3.91、4.98、6.09亿元(扭亏、27%、22%)，调整前3.79、4.27、4.96亿元。公司当前股价对应2026-2028年31、25、20倍PE，维持“买入”评级。

●2026-08-29 金域医学：降本增效推动利润持续回升 (华鑫证券 胡博新)

●预测公司2026-2028年收入分别为62.09、65.82、71.93亿元，EPS分别为0.88、1.11、1.34元，当前股价对应PE分别为31.11、24.7、20.4倍，公司经营趋势已持续好转，而且数智化转型为业务持续赋能，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-08-28 金域医学：2026年中报点评：盈利显著修复，有望持续向好回升 (银河证券 程培,孟熙)

●金域医学作为国内ICL头部企业，有望借助技术及规模优势充分受益，看好公司医检主业稳健成长、数智化业务高速增长。考虑到外部环境仍有待修复，我们调整公司2026-2028年归母净利润预测至4.55/5.42/6.43亿元，同比分别扭亏、+19.12%、+18.80，EPS分别为0.98/1.17/1.39元，当前股价对应2026-2028年PE28/24/20倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-17 金域医学：主业深耕数智赋能，激励加码助推业绩向好 (东北证券 吴明华)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为63.96/69.18/76.12亿元，归母净利润分别为3.92/5.03/6.20亿元，当前股价对应PE分别为35.49/27.67/22.47倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-15 金域医学：金域医学（603882.SH）2026年半年度业绩预告点评：拐点已至，盈利回升，激励护航 (国联民生证券 张金洋,杨芳)

●利润率稳步提升+应收账款影响出清,激励彰显经营向好信心,预计公司2026--2028年营业收入分别为63.95、69.08、76.02亿元,同比增长6.0%、8.0%、10.0%;归母净利润分别为4.06、5.05、6.05亿元,同比增长为扭亏、24.6%、19.7%,当前股价对应pe分别为31x、25x、21x,维持"推荐"评级。

◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生

●2026-09-17 东阿阿胶：营收利润双增，三大增长曲线培育长期增量 (中邮证券 盛丽华,龙永茂)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为71.29、78.67、87.05亿元，归母净利润分别为19.15、21.54、24.17亿元，当前股价对应PE分别为15、14、12倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-17 云南白药：营收利润稳健增长，二线品种释放成长驱动力 (中邮证券 盛丽华,龙永茂)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为425.71、440.99、456.98亿元，归母净利润分别为53.62、58.05、62.93亿元，当前股价对应PE分别为17、16、14倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-17 贝达药业：贝达药业（300558）深度研究报告：新品周期驱动成长，平台创新蓄势出海 (华创证券)

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●2026-09-17 国际医学：医院稳健发展，亏损大幅收窄 (东海证券 杜永宏)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为为-2.20/-1.32/-0.52亿元，对应EPS分别为-0.10/-0.06/-0.02元。公司旗下两家医院保持良好发展势头，利润端亏损大幅收窄，维持“买入”评级。

●2026-09-17 恒瑞医药：2026年半年报业绩点评：非肿瘤新药放量显著，BMS合作再创佳绩 (浙商证券 郭双喜)

●肿瘤创新药仍是公司创新药收入的主要来源，非肿瘤创新药销售较快增长。综合考虑产品销售表现、对外许可合作收入确认节奏及研发等费用投入，我们预计2026-2028年公司营业收入分别为358.71、384.69和442.13亿元，归母净利润分别为94.45、106.64和126.36亿元，EPS分别为1.42、1.61和1.90元/股。以2026年9月16日收盘价43.52元计算，对应2026-2028年PE分别为30.58、27.09和22.86倍，维持“买入”评级。

●2026-09-17 丽珠集团：业绩短期承压，新品放量可期 (东海证券 杜永宏)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为21.88/23.24/25.04亿元，对应EPS分别为2.46/2.62/2.82元，对应PE分别为10.65/10.02/9.30倍。公司成熟品种有望逐渐企稳，新产品放量可期，维持“买入”评级。

●2026-09-17 苑东生物：2026半年报点评：制剂主业稳健增长，创新管线加速推进 (西部证券 李梦园,邓琳茜)

●预计2026-2028年公司实现营收14.26/16.47/18.29亿元，同比增长7.1%/15.5%/11.0%；归母净利润2.97/3.32/3.74亿元，同比增长4.6%/11.8%/12.4%。基于国内制剂矩阵持续丰富、创新转型稳步推进，维持“增持”评级。

●2026-09-16 海思科：麻醉龙头兑现出海成果，呼吸、代谢、肿瘤管线价值持续释放 (山西证券 邓周宇,魏赟,张智勇)

●2026-2028年，预计公司营收61.7、69.0、85.0亿元，归母净利润10.4、9.8、13.0亿元，对应PE为70.3、74.9、56.4。DCF测算股权价值938.5亿元，目标价82.09元，首次深度覆盖，上调评级，给予“买入-B”评级。

●2026-09-16 智翔金泰：迈入商业化兑现阶段，早研管线积极推进 (华源证券 刘闯)

●考虑公司产品销售增长，以及康哲药业和重庆药友的授权收入，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为11.7/9.1/16.8亿元，同比增速分别为406.0%/-21.7%/83.7%。鉴于多款创新品种即将迈入商业化放量阶段，在研创新药进展积极，维持“买入”评级。

●2026-09-15 华海药业：【华创医药】华海药业（600521）深度研究报告系列二：战略聚焦，经营兑现正当时 (华创证券)

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