日辰股份(603755)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-31 日辰股份：半年报点评：食品加工驱动增长，盈利能力有所承压 (天风证券 刘洁铭)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为5.44/6.25/7.10亿元（26-27年前值5.46/6.19亿元），同比+16.3%/+14.8%/+13.6%；归母净利润分别为0.97/1.10/1.25亿元（26-27年前值0.93/1.07亿元），同比+15.2%/+13.8%/+12.9%，对应PE分别为24.92/21.90/19.40倍，维持“买入”评级。

●2026-04-25 日辰股份：2025年报及2026年一季报点评：复调业务盈利能力提升，烘焙业务贡献增量 (中泰证券 何长天,赖思琪)

●根据公司最新年报及一季报，考虑到粉体类调味料及烘焙类食品势能向上，C端费用收缩以及嘉兴工厂投产提升供应链效率，我们小幅上调26-27年收入，并引入2028年预测，预计公司2026-2028年收入分别为5.43、6.29、7.22亿元(2026-2027年原值为5.41亿元、6.19亿元)，同比增长16%、16%、15%，归母净利润分别为0.98、1.13、1.33亿元，同比增长16%、16%、18%，EPS分别为0.99、1.15、1.35元，对应PE为29倍、25倍、21倍，维持“增持”评级。

●2026-04-21 日辰股份：个性化定制绑定优质客户，创新驱动业绩增长 (中泰证券 何长天,赖思琪)

●分析师预计，日辰股份2025-2027年营收分别为4.68亿元、5.41亿元和6.19亿元，同比增长16%、15%和15%；归母净利润分别为0.84亿元、0.98亿元和1.13亿元，同比增长31%、17%和16%。基于公司在技术创新、新品迭代及新渠道开发方面的优势，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-11-14 日辰股份：季报点评：25Q3收入环比提速，烘焙持续贡献增量 (天风证券 张潇倩,何宇航)

●随着餐饮渠道不断恢复以及公司在新客户和渠道端持续拓展，业绩有望稳健增长。我们预计25-27年营收分别为4.7/5.5/6.2亿元，同增16%/16%/13%；归母净利润分别0.81/0.93/1.07亿元，同增26%/15%/15%，对应PE分别为47X/41X/36X，维持“买入”评级。

●2025-11-02 日辰股份：新品体量释放，关注产能爬坡进展 (华鑫证券 孙山山)

●我们看好公司产品结构持续优化，短期内产能释放提升公司订单承接能力，百胜独家供应金沙鸡翅上市表现超预期，若顺利转为常规品，则可稳定贡献千万级营收增量，艾贝棒二季度并表，2026年仍可享受基数效应；中长期渠道结构持续优化、新品类导入有望为公司利润率上行提供坚实支撑。根据2025年三季报，我们预计2025-2027年EPS为0.83/1.00/1.19(前值为0.81/0.98/1.16)元，当前股价对应PE分别为46/38/32倍，维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:农副食品

●2026-09-22 伊利股份：藏器于身，待时而动 (东吴证券 苏铖)

●我们预计公司2026-2028年归母净利为101.6、125.9、138.8亿元，同比-12.1%、+23.8%、+10.3%，对应PE为17、13、12x。短期大额计提商誉减值影响表观盈利，基于需求改善和上游格局向好判断，以及分红回购保障股东权益，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-21 三元股份：筑基提质，主业亮眼，北京麦当劳拖累利润 (中信建投 杨骥,高畅)

●预计2026-2028年公司实现收入66.01/70.66/75.40亿元，实现归母净利润3.16/3.99/4.66亿元，给予“买入”评级。

●2026-09-21 西麦食品：Q2线下高增，有机燕麦表现亮眼 (中信建投 杨骥,高畅)

●公司在市场份额持续提升下，盈利能力提升潜力逐步兑现，26年有望迎来业绩快速释放期。预计2026-2028年公司实现收入27.45/33.42/39.28亿元，实现归母净利润2.66/3.38/4.02亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-21 蔚蓝生物：2026半年报点评：收入及净利稳步增长，研发驱动战略持续深化 (国信证券 鲁家瑞,李瑞楠,江海航)

●公司是酶制剂龙头，成长边际有望逐步打开。我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利0.97/1.01/1.02亿元，对应EPS为0.38/0.40/0.40元，PE分别为33/32/31倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-19 中粮糖业：中粮糖业 | 糖“伴”番茄坐稳双龙头，药与渠道再启新叙事【国盛农业】 (国盛证券 张斌梅,沈嘉妍)

●综合考虑番茄原料成本周期、食糖产销与价格走势、各糖业务成本及毛利差异、农产品种植气候影响、费用率维持稳定等因素后,我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为11.83亿元、15.77亿元、19.89亿元,对应的eps分别为0.55元、0.74元、0.93元,对应2026-2028年p/e估值分别为25.8、19.4、15.4倍。考虑到公司食糖全链龙头地位稳固、番茄业务内需挖潜,药用糖及小包装番茄制品升级打开中长期空间,首次覆盖给予"买入"评级。

●2026-09-18 乖宝宠物：从产能、盈利、品牌、管理四维度解析乖宝 (华鑫证券 娄倩)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为77.11、90.23、109.28亿元，同比增长13.9%、17.0%、21.1%；归母净利润分别为4.32、6.25、8.58亿元，同比-35.9%、+44.7%、+37.4%，对应EPS分别为1.08、1.56、2.14元。2026-2028年PE分别为34.5/23.8/17.4倍，ROE分别为8.8%/11.8%/14.8%。基于公司长期成长逻辑及盈利修复预期，维持“买入”评级。

●2026-09-17 妙可蓝多：BC双轮驱动打开成长空间 (国联民生证券 刘景瑜,范锡蒙)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为66.9/80.7/95.2亿元，同比+18.7%/20.7%/18.0%；归母净利润分别为3.5/4.9/6.4亿元，同比+191.6%/42.4%/30.0%，当前股价对应PE分别为28/19/15倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-09-17 中粮糖业：糖“伴”番茄坐稳双龙头，药与渠道再启新叙事 (国盛证券 张斌梅,沈嘉妍)

●综合考虑番茄原料成本周期、食糖产销与价格走势、各糖业务成本及毛利差异、农产品种植气候影响、费用率维持稳定等因素后，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为11.83亿元、15.77亿元、19.89亿元，对应的EPS分别为0.55元、0.74元、0.93元，对应2026-2028年P/E估值分别为25.8、19.4、15.4倍。考虑到公司食糖全链龙头地位稳固、番茄业务内需挖潜，药用糖及小包装番茄制品升级打开中长期空间，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-09-16 莲花控股：主业稳健提质，双轮战略持续深化 (中银证券 邓天娇,李育文)

●公司为国内味精龙头企业，坚持“消费+AI科技”双轮驱动战略，调味品主业产品结构持续优化，线上渠道快速扩张，同时算力等高附加值科技业务稳步落地，打造第二增长曲线。结合2026年半年报业绩表现，预计26-28年公司收入分别为41.6亿元、51.3亿元、62.7亿元，同比分别增+20.5%、+23.3%、+22.2%，归属母公司净利分别为4.6亿元、6.1亿元、8.1亿元，同比分别增长+49.3%、+31.0%、+34.6%，EPS分别为0.26、0.34、0.45元/股，当前市值对应26-28年PE分别为51.2X、39.1X、29.0X。首次覆盖，给予增持评级。

●2026-09-16 金禾实业：半年报点评：Q2盈利显著改善，精细化工品多点转型 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉)

●我们维持26-28年归母净利润预期7.25/8.70/8.88亿元，维持“买入”评级。