鸿远电子(603267)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-02 鸿远电子：自产收入同比高增，盈利能力显著修复 (兴业证券 董昕瑞,石康,李博彦)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.14/3.78/4.47亿元，EPS分别为1.36/1.64/1.94元/股，对应2026年6月2日收盘价PE为58.1/48.2/40.8倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-04-13 鸿远电子：自产业务强势复苏，新品类与新领域拓展成果显著 (中泰证券 陈鼎如,马梦泽)

●考虑下游需求节奏及低成本趋势，我们调整盈利预测，预计2026-2027年公司营业收入为21.01/24.45亿元(原值27.56/32.56亿元)，新增2028年收入29.24亿元；归母净利润分别为3.28/4.47亿元(原值5.27/6.61亿元)，新增2028年归母净利润5.64亿元。对应EPS分别为1.42元、1.93元、2.44元，对应PE分别为35.2X、25.8X、20.5X。公司作为国内高可靠MLCC核心供应商，积极拓展产品品类打造综合性高可靠元器件供应商，业绩有望持续增长，维持“买入”评级。

●2026-03-29 鸿远电子：年报点评：新业务和新产品进入快速发展期 (华泰证券 鲍学博,王兴,朱雨时,马强,田莫充)

●我们调整公司26-28年归母净利润至3.24/4.63/6.24亿元(26-27年较前值分别调整-37.00%/-31.50%，三年复合增速为35.63%)，对应EPS为1.40/2.01/2.70元。下调主要是考虑到下游客户采购节奏变化，同时公司部分产品仍受到客户低成本采购影响。可比公司26年Wind一致预期为38倍，考虑到公司目前业务多元化进展顺利，多款新产品已进入快速发展期，同时商业航天领域的布局也初现成效，给予公司26年45倍PE估值，下调目标价为63.0元(前值85.5元，对应57倍25年PE)。

●2025-11-04 鸿远电子：2025年三季报点评：处于军工电子高景气赛道下的“产能升级+盈利兑现”关键跃升期 (东吴证券 苏立赞,许牧,高正泰)

●公司发布2025年三季报。公司2025年前三季度实现营业收入14.27亿元，同比去年+22.27%；归母净利润2.22亿元，同比去年+74.56%。公司业绩符合市场预期，我们维持先前的预测，预计公司2025-2027年的归母净利润分别为3.26/4.80/5.71亿元，对应PE分别为36/24/20倍，维持“买入”评级。

●2025-08-25 鸿远电子：2025年中报点评：产品结构向高附加值领域倾斜，规模效应和成本管控成果明显 (东吴证券 苏立赞,许牧,高正泰)

●公司发布2025年中报。公司2025年上半年实现营业收入10.18亿元，同比去年+22.27%；归母净利润1.84亿元，同比去年+52.96%。公司业绩符合市场预期，我们基本维持先前的预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.26/4.80/5.71亿元，对应PE分别41/28/23倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-07-15 东山精密：上半年净利润大幅预增，光芯片+光模块平台龙头腾飞 (国盛证券 佘凌星,钟琳)

●公司把握AI产业发展机遇，推动PCB、光模块/光芯片、光电显示、精密组件等核心主业与AI产业链深度融合，业绩增长潜力有望充分释放，将打开更广阔的成长空间。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入692/1277/1741亿元，同比增长73%/85%/36%，实现归母净利润75/240/400亿元，同比增长443%/219%/67%。公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为63/20/12X，维持“买入”评级。

●2026-07-15 达瑞电子：“消费电子+新能源+热管理”，AI时代迎来发展量质齐升可期 (东莞证券 何敏仪,卢芷心)

●预测公司2026年—2028年EPS分别为2.24元、2.88元和3.54元，对应当前股价PE分别为28.8倍、21.7倍和17.6倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-14 壹连科技：电连接组件稳健增长，AIDC等新场景快速放量 (国信证券 李全)

●首次覆盖，给予“优于大市”评级。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润3.72/5.50/6.79亿元，EPS为2.91/4.30/5.31元，动态PE为22/15/12倍。综合绝对估值与相对估值，我们认为公司股票合理价值在101.1-107.4元之间，相对于公司目前股价有55%-65%溢价空间。

●2026-07-14 浪潮信息：锐度向上的中国AI核心资产 (国海证券 刘熹)

●推理+国产算力双轮驱动中国AI景气向上，超节点OEM龙头或迎“营收+净利率+估值”三击。基于上半年业绩的大幅增长，以及下半年超节点规模化交付等明确催化剂，我们认为公司全年业绩具备持续超预期的潜力，成长动能强劲。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为2212.56/3619.21/4369.96亿元，归母净利润分别为67.55/120.62/157.39亿元，当前股价对应PE分别为18.47/10.34/7.93X，维持“买入”评级。

●2026-07-14 达瑞电子：用心智造，共赢未来 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入44/55/65亿元，分别实现归母净利润4.3/5.7/7.1亿元（暂未考虑东莞运宏模具并表），首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-14 绿联科技：专题报告系列三：从存储到AI生态，如何看绿联NAS的进阶之路？ (国海证券 芦冠宇)

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●2026-07-14 TCL科技：面板盈利释放，TCL中环减亏，业绩超预期 (财通证券 孙谦,于雪娇,邢瀚文)

●公司半导体显示业务大、中尺寸已进入业绩释放期，供需格局改善有望持续带动盈利向好。T9产线的少数股权收购将进一步提升公司综合竞争力以及半导体显示业务归母利润水平。此外，AI、半导体等新兴领域布局支持公司业绩增长。我们预计，公司2026-2028年实现归母净利润74.6/106.1/143.6亿元，对应PE分别为13.4/9.4/7.0x，维持“买入”评级。

●2026-07-14 德邦科技：先进封装相关材料有望持续打开成长空间 (东方证券 蒯剑)

●我们预测公司26-28年每股收益分别为1.10/1.72/2.32元。根据可比公司27年平均68倍PE估值，给予116.96元目标价，维持买入评级。

●2026-07-14 迅捷兴：实现PCB生产一站式服务 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为10.5/15.6/22.5亿元，归母净利润分别为1.1/1.6/2.8亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-14 壹连科技：锂电连接组件龙头，切入AIDC能源设施领域 (兴业证券 董晓彬,刘思仪)

●公司主业汽车+储能有望受益于全球新能源渗透率持续提升，以及储能下游应用带动行业扩容，伴随核心客户实现快速增长。公司核心锂电连接产品受益于客户&产品技术同源优势，顺利切入AIDC领域，供应发电&电源的电连相关产品，且有持续拓展新品类的可能性。公司2025年股权激励落地，业绩兑现有保障。此外，公司可转债预案明确将加大对新能源智能制造柔性电连接系统的投入，支撑公司主业垂直整合以及新业务发展的产能需求。预测公司2026-2028年归母净利润分别为3.82/5.51/7.45亿元，首次覆盖给予“增持”评级。