◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-09-13 中原证券：半年报点评：资产管理规模大幅增长，上半年净利润+20%
(海通证券 孙婷,何婷)
- ●我们预计公司2024-26E年EPS分别为0.08/0.07/0.07元，BVPS分别为3.06/3.16/3.26元。我们给予其2024年1.2-1.3xP/B，对应合理价值区间3.67-3.98元，维持“中性”评级。
- ●2024-09-13 中原证券：公司半年报点评：资产管理规模大幅增长，上半年净利润+20%
(海通国际 Ting Sun,Wangjie OU,Nicole Zhou)
- ●我们预计公司2024-26E年EPS分别为0.08/0.07/0.07元，BVPS分别为3.06/3.16/3.26元(原EPS预测为0.05/0.06/0.07元，BVPS为3.06/3.13/3.21元)。我们给予其2024年1.3xP/B，维持目标价3.98元，以及“中性”评级。
- ●2024-04-03 中原证券：年报点评：自营表现优异，低基数下净利润大幅增长
(海通证券 孙婷)
- ●我们预计公司2024-26E年EPS分别为0.05/0.06/0.07元，BVPS分别为3.06/3.13/3.21元。我们给予其2023年1.2-1.3xP/B，对应合理价值区间3.67-3.98元，维持“中性”评级。
- ●2023-04-03 中原证券：年报点评：全年业绩承压，资管业务成为亮点
(海通证券 孙婷,何婷)
- ●预计公司2023E-2025E年每股净利润分别为0.11/0.11/0.13元，每股净资产分别为2.99/3.14/3.29元。考虑到公司数字化转型成效显现，投行业务不断向省外拓展，多项业务具备增长潜力。我们给予其略高于行业平均估值水平，给予2023年1.4-1.5x P/B，对应合理价值区间为4.19-4.49元，维持“中性”评级。
- ●2022-08-24 中原证券：半年报：多条业务线承压，计提减值损失导致亏损
(海通证券 孙婷,何婷)
- ●预计公司2022E-2024E年每股净利润分别为0/0.1/0.12元，每股净资产分别为2.98/3.08/3.23元。考虑到公司数字化转型成效显现，投行业务不断向省外拓展，多项业务具备增长潜力。我们给予其略高于行业平均估值水平，给予2022年1.4-1.5x P/B，对应合理价值区间为4.17-4.47元，维持“中性”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:券商
- ●2026-07-10 招商证券：构建募投闭环，直投成就业绩超预期
(国信证券 孔祥,陈莉)
- ●经纪、投行、固收等证券传统业务稳步增长筑牢业绩基本盘，直投业务由此构建可持续的业绩增长弹性。当前券商板块整体估值仍处历史低位，公司稀缺的科创股权投资价值尚未得到充分定价，中长期具备业绩、估值双重修复空间，坚定维持“优于大市”评级。
- ●2026-07-07 招商证券：2026年中报业绩预增点评：归母净利润同比大幅增长93%-112%
(东吴证券 孙婷,何婷)
- ●市场交投延续活跃，公司科创投资实现较高浮盈，我们上调此前盈利预测，预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为268/186/180亿元（前值为136/146/155亿元），分别同比+117%/-31%/-3%，对应2026-2028年PB为1.26x/1.16x/1.07x。资本市场改革持续优化，宏观经济逐渐复苏，大型券商控制风险能力更强，能更大程度的享受政策红利，维持“买入”评级。
- ●2026-07-05 国泰海通：2026年上半年业绩预告：券业首份业绩预告，扣非净利润同比增长164%到171%
(东吴证券 孙婷,何婷)
- ●市场延续活跃，双创IPO爆发，我们上调此前盈利预测，预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为361/334/351亿元（前值283/307/330亿元），同比增长30%/-8%/5%，对应PB为0.97/0.92/0.87倍。公司合并后各项指标均稳居行业前列，2026年一季度末资产规模排名行业第一，有望持续受益于资本市场改革。当前公司估值低于行业平均水平，维持“买入”评级。
- ●2026-07-04 国泰海通：2026年中报预告点评：业绩超预期，全业务线高增+科创直投跟投放大弹性
(开源证券 高超,卢崑)
- ●考虑业绩超预期，我们上修2026-2028年归母净利润预测至321、360、400亿，同比+15%/+12%/+11%，当前股价对应PE为10.7、9.5、8.5倍，PB为1.0、0.9、0.9倍，当前估值具有安全边际，维持“买入”评级。
- ●2026-07-04 国泰海通：2026年半年度业绩预告点评：国泰海通亮出首份成绩单，表现亮眼
(西部证券 孙寅,陈静)
- ●1+1＞2已然实现，继续看好公司后续整合发挥的协同效应。我们全面上调对国泰海通全年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为347.85、360.94、374.99亿元，同比+25.1%、+3.8%、+3.9%，对应ROE分别为10.1%、9.9%、9.6%，2026年7月3日收盘价对应PB分别0.99、0.93、0.88倍，维持“买入”评级。
- ●2026-06-26 南华期货：跟踪报告：境外战略布局加速推进，全年业绩高增可期
(兴业证券 徐一洲,李思倩)
- ●预计公司2026-2027年归母净利润分别为7.44、8.15亿元，同比分别+52.9%、+9.5%，对应6月25日收盘价的PE估值分别为19.7、18.0倍，维持“增持”评级。
- ●2026-06-25 南华期货：H股回购传递发展信心，国际化核心壁垒驱动长期增长
(东吴证券 孙婷,罗宇康)
- ●我们维持此前盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.59/7.35/8.13亿元，同比增速分别为35.49%/11.55%/10.65%。当前市值对应2026-2028年PE分别为23.71/21.26/19.21倍。南华期货凭借国际化战略先发优势打造差异化竞争力，尤其在境外清算方面拥有显著优势。公司有望持续兑现发展潜力，维持“增持”评级。
- ●2026-06-25 中油资本：服务能源产业，践行人民币国际化
(华西证券 罗惠洲,周玉婷)
- ●我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为347.76/359.69/374.94亿元；2026-2028年归母净利润分别为45.21/48.22/50.68亿元；对应EPS分别为0.36/0.38/0.40元，BPS分别为15.75/16.34/16.97元。2026年6月25日收盘价7.04元对应PB分别为0.45/0.43/0.41倍，低于其它可比上市同业，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-06-12 瑞达期货：构建“A+H”双平台，强化资管等业务优势
(国信证券 孔祥,王德坤)
- ●公司盈利能力突出、资管等业务具备特色、业务布局具备增长空间，我们维持“优于大市”评级。
- ●2026-06-12 瑞达期货：瑞达期货拟H股上市，发力海外业务扩张
(东吴证券 孙婷,曹锟)
- ●我们维持此前盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为8.3/9.4/10.9亿元，对应同比增速分别为+52%、+13%、+16%。当前市值对应2026EPE11x，维持“买入”评级。