中信金属(601061)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-13 中信金属：“投资+贸易+科技”深度融合，迈入发展新阶段 (东方财富证券 李淼,张恒浩)

●公司拥有铜、铌等优质资产权益，背靠中信集团实现“投资+贸易+科技”深度融合，盈利和分红水平均有望维持在高位。我们预计，公司26-28年归母净利润分别35.5/42.5/46.8亿元，对应26年4月10日股价16.5/13.8/12.6倍PE，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-03-29 中信金属：2025年年报点评：贸易业务有所拖累，矿山投资驱动业绩高增 (国联民生证券 邱祖学)

●我们认为，公司的全球投资组合优质，资源投资和贸易业务协同发展，盈利能力有望提升，2026-2028年归母净利润预计依次为37.32、40.64、44.82亿元，对应现价，PE分别为15x、14x和13x，维持“谨慎推荐”评级。

●2025-09-03 中信金属：2025年中报点评：国内领先大宗商品贸易商，Nb产品国内市占率达80% (西南证券 胡光怿)

●预计公司2025/26/27年营业收入分别为1316.9、1392.7、1471.8亿元，归母净利润分别为29.6、36.5、42.2亿元，EPS分别为0.60、0.75、0.86元，对应PE分别为15、12、10倍。考虑到公司作为央企在金属贸易领域占据龙头地位，资源保障能力与盈利稳定性突出，给予公司2026年15倍PE，对应目标价11.25元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-08-29 中信金属：2025年半年报点评：业绩超预期，投资+贸易双轮驱动 (民生证券 邱祖学)

●我们认为，公司的全球资源投资组合优质，资源投资和贸易业务协同发展，公司盈利有望持续提升，2025-2027年归母净利润预计依次为29.11/33.37/35.91亿元，对应8月29日收盘价，PE分别为15x、13x和12x，维持“谨慎推荐”评级。

●2025-03-29 中信金属：2024年年报点评：业绩稳健，贸易+投资双轮驱动 (民生证券 邱祖学)

●我们认为，受益于公司全球的优质资源投资，资源投资和贸易协同发展，公司营收和毛利率有望提升，2025-2027年归母净利润预计依次为23.84/25.74/27.01亿元，对应3月28日收盘价，PE分别为16x、15x和14x，维持“谨慎推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:批发业

●2026-06-12 苏美达：出口高增长，盈利或改善 (天风证券 陈金海,何富丽)

●考虑出口高增长带动境外业务增长、造船业务量价齐升，上调2026-27年的预测归母净利润分别至14.3、15.5亿元（原预测13.6、14.9亿元），引入2028年预测归母净利润为16.6亿元。预计2026年PE为10倍，若分红40%则股息率4%，维持“买入”评级。

●2026-06-09 物产环能：热电联产盈利稳健增长，煤炭贸易有望释放弹性 (华源证券 查浩,刘晓宁,蔡思)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.7/9.0/9.4亿元，当前股价对应PE分别为8/8/7倍。当前股价对应股息率为3.7%，维持“买入”评级。

●2026-06-04 泰恩康：玫瑰痤疮初显效，CKBA逐步兑现 (东方证券 伍云飞,胡俊涛)

●我们预测公司26-28年每股收益分别为0.36/0.81/1.45元，根据可比公司，给予公司2026年58倍市盈率，对应目标价为20.88元，维持“增持”评级。

●2026-05-29 小商品城：2025年年报及2026年一季报点评报告：六区开业贡献业绩增量，数贸业务塑造第二曲线 (兴业证券 代凯燕,金秋,彭心瑶)

●预计2026-2028年公司归母净利润为55.27亿元/65.43亿元/74.49亿元，2026年5月29日收盘价对应PE为12.7/10.7/9.4倍。给予“增持”评级。

●2026-05-22 中成股份：老牌海外工程承包企业，收购中技江苏布局储能业务 (浙商证券 杨占魁,汪智谦)

●公司是国内领先的成套设备出口和工程承包业务企业，同时通过整合股东优势资源收购中技江苏，深度布局工商业用户侧储能项目，打造第二增长曲线，因此我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为12.90/14.24/15.78亿元，归母净利润分别为0.75/0.88/1.03亿元，EPS分别为0.21/0.25/0.29元，以2026.5.21收盘价计算，公司2026-2028年的PE为53.69/45.60/39.03倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-20 百洋医药：品牌运营业务稳健，坚定推进创新转型战略 (华源证券 刘闯)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.5亿元、6.5亿元、7.1亿元，同比增长16.5%/17.9%/8.3%，当前股价对应的PE分别为21X、18X、17X。百洋医药为国内领先的医药商业化平台，具备优异的品牌打造能力及全渠道运营能力，已成功打造出多个收入亿级及十亿级单品，商业化能力得到充分验证，目前正在加速布局创新药械，随着相关产品陆续进入收获期，长期成长天花板有望打开，维持公司“买入”评级。

●2026-05-19 爱施德：年报点评报告：高比例分红延续，三重弹性打开业绩上行空间 (天风证券 吴立,戴飞)

●鉴于外部环境变化及公司业务调整，我们调整并更新公司26-28年营收至573.8/598.3/627.9亿元（26-27年前值为814.6/907.3亿元），归母净利润3.86/4.08/4.35亿元（26-27年前值为7.7/9.2亿元），对应EPS为0.31/0.33/0.35元/股，维持“买入”评级。

●2026-05-17 国药一致：推进提质增效&结构优化，国大药房经营趋势持续向好 (华源证券 刘闯)

●我们预计2026-2028年归母净利润分别为12.2亿元、13.2亿元、14.5亿元，增速分别为7.6%/7.9%/9.9%，当前股价对应的PE分别为11X、10X、9X。公司为全国领先的分销及零售平台，分销业务通过深耕优势区域有望保持稳健增长，零售业务盈利能力改善潜力大，维持“买入”评级。

●2026-05-13 九州通：Revenue growth improved quarter by quarter,with coordinated implementation of the new three-year strategy (中信建投 袁清慧,刘若飞,沈兴熙,袁全,贺菊颖)

●null

●2026-05-12 东方中科：切入数智应用平台，需求不断增长 (太平洋证券 曹佩)

●公司从测试类业务切入到数字化业务再切入到数智应用业务，不断拓展新的领域。预计2026-2028年公司的EPS分别为-0.03\0.11\0.27元，给与“买入”评级。