浪潮软件(600756)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-24 浪潮软件：经营业绩稳步改善，AI全栈能力持续夯实 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司2025年与2026年上半年的经营与业绩表现，我们对公司2026-2027年盈利预测作出调整，并新增2028年盈利预测。我们预测2026-2028年公司营收分别为12.01/12.88/14.07亿元（2026-2027年原预测值分别为15.67/15.40亿元），归母净利润分别为-1.76/-0.97/0.03亿元（2026-2027年原预测值分别为0.01/0.22亿元），维持“增持”评级。

●2026-01-05 浪潮软件：数字政府解决方案领先厂商，多领域数字化业务布局 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●我们预测公司2025-2027年营收分别为16.45/15.67/15.40亿元，归母净利润分别为-0.22/0.01/0.22亿元。公司本身在政务信息化行业与烟草信息化行业有较强的产品和服务竞争力，之前年份亦均有较好的盈利和现金回款表现。近年来受到政务行业财政资金压力影响，公司营收端有所承压，不过利润端公司快速优化毛利率水平，有效控制期间费用，利润端有望在未来得到较好修复。不过考虑到当前公司盈利端有一定压力，我们首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2023-03-16 浪潮软件：领先的智慧政府方案和服务供应商 (海通证券 郑宏达,杨林,洪琳)

●综上所述，结合PE和PS两种估值方法，浪潮软件六个月合理价值区间为21.32-22.92元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2016-06-16 浪潮软件：中小市值主题精选系列之浪潮软件深度报告：电子政务等业务亮眼 (东兴证券 林阳,杨洋)

●公司定位于通信、政府、分行业ERP等行业或领域大型应用软件开发和集成服务提供商，在通信、金融、电子政务、烟草等领域享有声誉。我们预计公司2016年-2018年营业收入分别为14.35亿元、17.18亿元和20.78亿元，净利润分别为1.31亿元、1.55亿元和1.95亿元。预计公司2016年-2018年每股收益分别为0.47元0.56元和0.70元，对应PE分别为59倍、50倍和40倍，首次覆盖给予公司“强烈推荐”评级。

●2016-03-31 浪潮软件：年报点评：业绩快速增长，云转型战略坚定 (海通证券 钟奇,魏鑫)

●我们认为，公司在地方电子政务和行业电子政务积累了丰富的解决方案，政务云市场拓展能力较为突出。我们预计，公司2016-2018年的EPS为0.57/0.81/1.08元，6个月目标价为45.70元/股，对应2016年的PE为80倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-10-14 燧原科技：【华创计算机｜深度】燧原科技-U：全栈自研筑算力底座，万卡集群启AI新篇 20261014 (华创证券 周楚薇,吴鸣远)

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●2026-10-14 华大九天：三重驱动上修行业中枢，EDA龙头迈向全球一极 (浙商证券 邱世梁,陈红)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入19.07/26.56/37.35亿元，同比+43.91%/+39.28%/+40.64%；实现归母净利润1.60/2.80/4.62亿元，同比+162.64%/+74.63%/+65.33%；对应PE328/188/114X。公司作为国产EDA龙头，全流程打通在即、3DIC与AgenticAI卡位全球前沿，维持“买入”评级。

●2026-10-13 华大九天：参股芯行纪，加速补齐布局布线EDA核心工具 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入16/21/26亿元，实现归母净利润分别为1.41/2.11/3.29亿元，维持“买入”评级。

●2026-10-12 燧原科技：燧石智算，芯火燎原 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为40/100/250亿元，归母净利润分别为-10/1/45亿元，首次覆盖给予“买入”评级。l风险提示：技术迭代不及预期的风险；市场竞争加剧风险；下游需求不及预期。

●2026-10-12 新大陆：2Q results beat consensus,highlighting operating resilience (中信建投 应瑛,张敏)

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●2026-10-11 国电南瑞：订单储备充足，海外业务增长迅速 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计26-28年收入分别为752.23/847.99/957.52亿元；归母净利润分别为94.10/106.17/120.09亿元，对应PE分别19/17/15倍，维持“买入”评级。

●2026-10-09 晶晨股份：2026年前三季度业绩预告点评：Q3业绩高增，高端TV SoC持续放量 (东吴证券 陈海进)

●我们维持公司2026–2028年营业收入预测90.38/108.08/130.10亿元，同比增长33.05%/19.58%/20.38%；维持2026–2028年归母净利润预测14.76/20.02/27.64亿元，同比增长69.08%/35.66%/38.03%，对应EPS为3.49/4.73/6.53元，当前股价对应PE分别为27.1/20.0/14.5倍。考虑公司TV SoC市场份额持续提升、高端产品加速导入，端侧AI及连接新品逐步落地，维持“买入”评级。

●2026-10-08 万兴科技：控费提效驱动减亏收敛，AI影视全链路加速商业化 (华安证券 石月昊)

●预计26-28年公司总收入为15.6/17.4/19.8亿元，对应同比增速1.5%/11.6%/13.9%；预计26-28年公司归母净利润为-0.58/0.54/0.79亿元，对应同比增速36.7%/193.1%/46.5%，维持“买入”评级。

●2026-10-07 富满微：公司业绩扭亏为盈，LED驱动芯片收入增长显著 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为13.55、16.42、19.69亿元，EPS分别为0.82、1.01、1.24元，当前股价对应PE分别为66.6、54.3、44.1倍，考虑到公司LED驱动与电源管理等主业直接受益于下游需求回暖，集成电路业务产能利用率提升；AI算力服务器电源管理、机器人等新兴应用场景为公司打开第二成长曲线，设计-封测-销售全产业链一体化布局与二十余年模拟芯片技术积累构筑的竞争壁垒，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-10-07 金山办公：WPS全球月活破6.78亿，AI与信创双轮驱动业绩稳健增长 (智研咨询)

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