中安科(600654)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-04-06 中安科：全球安防龙头成型，海外并购持续推进！ (安信证券 赵晓光,郑震湘,邵洁,安永平)

●公司未来有望持续通过并购拓展全球安保市场，将作为国家“一带一路”的辅助安保企业占领海外安保市场。同时公司以大数据、机器人的新兴技术为发展核心，能够有效服务安保产业发展，较少人工成本，精准分析等。随着公司自身订单加速交付以及全球并购化大战略持续推进，预期2016/17利润规模为10.29亿、18.37亿，作为全球安防运营龙头，A股唯一纯运营标的，6月目标价45元，买入-A评级，中长期看千亿市值以上，继续维持推荐！

●2016-03-31 中安科：年报点评：安防运营市场空间巨大，公司海外布局值得关注 (海通证券 陈平)

●公司海外布局持续，国内的安防运营服务市场也正进入快速发展阶段，维持“买入”评级。我们预测公司2016/2017/2018年实现净利润分别为9.15/14.21/21.16亿元人民币，对应EPS分别为0.71/1.11/1.65元，目标价为37.6元(16年53X，目前的盈利预测未考虑未来有可能的产业布局)。

●2015-11-05 中安科：全球安防运营龙头启航 (安信证券 赵晓光,安永平,郑震湘,邵洁)

●公司2015、2016年仅承诺业绩就约4.00亿元、5.24亿元！根据公司现有大量在手订单和公司优秀持续的资产整合能力。我们认为中安消未来三年业绩将显著超过现有业绩承诺，预测2015-2017年EPS分别为0.39元、1.02元、1.72元。给予买入-A评级，6个月第一目标价50.00元。

●2015-10-28 中安科：内生继续高速成长，外延战略正式起航 (安信证券 赵晓光,安永平,郑震湘,邵洁)

●根据公司现有大量在手订单和公司优秀持续的资产整合能力。我们认为中安消未来三年业绩将显著超过现有业绩承诺，预测2015-2017年EPS分别为0.39元、0.94元、1.44元。给予买入-A评级，6个月第一目标价45.00元。

●2015-06-09 中安科：中概股回归，国际级安保运营服务商初现 (齐鲁证券 林照天)

●我们认为，安防产业正处于快速发展阶段，公司的全球化产业链布局刚刚开始，公司在二级市场上可享受一定的估值溢价，6个月目标市值为600亿元，对应目标价为47元，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-07-13 中科蓝讯：无线音频SoC龙头固本拓新，AI光通信业务开辟第二增长极 (西部证券 葛立凯)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为25.20/33.64/44.15亿元，同比增长36.8%/33.5%/31.2%，归母净利润分别为3.52/4.82/6.09亿元，同比增长-75.1%/36.9%/26.3%。公司为国内无线音频SoC芯片领域的领军企业，有望持续受益于端侧AI增长需求。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-12 联芸科技：存储主控领先厂商，嵌入式与企业级主控加速推进 (国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●我们看好公司嵌入式主控及中高端企业级主控加速应用的增长空间，基于公司25年与1Q26经营情况，预计26-28年归母净利润为1.83/2.06/2.38亿元，对应股价PE分别为210/186/161倍，给予“优于大市”评级。

●2026-07-11 中控技术：以工业AI重构千亿市场 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●我们预计公司26-28年收入分别为91.06、105.66、132.01亿，对应增速分别为12.80%、16.03%、24.95%。对应26年利润为7.06亿元，对应的P/E为119倍，维持增持评级。

●2026-07-10 天阳科技：银行IT主业边际修复，算力租赁开启第二成长曲线 (源达信息 宋金治)

●我们预计天阳科技2026-2028年的归母净利润为0.78、1.80、3.07亿元，对应当前市值，PE分别为96.0、41.9、24.5倍。考虑到公司在传统业务基本盘的稳固支撑下，算力租赁等新兴赛道拓展顺利，未来业绩增速有望高于行业平均，具备较强的成长弹性，并且2027年起盈利将进入加速释放期，给予“买入”评级。

●2026-07-06 软通动力：Token工厂+深耕超节点，软硬协同贯彻AI (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●我们预计公司26-28年收入分别为396.09、448.99、512.08亿元，同比12.88%、13.36%、14.05%，归母净利润为2.55、3.64、6.22亿元，同比23.68%、42.84%、70.80%，对应27年P/E为110倍。维持增持评级。

●2026-07-03 中控技术：流程工业自动化领先企业，工业AI+全球化双轮驱动估值重构 (华安证券 王璐)

●我们预测公司2026-2028年营业收入分别为94.8/108.0/122.2亿元，归母净利润分别为7.7/9.9/11.9亿元，同比+74.7%/+27.9%/+20.6%，对应PE分别为106x/83x/69x，首次覆盖给予“买入”评级

●2026-06-30 世纪华通：掌握掘金密码，SLG/休闲双金矿持续寻宝 (开源证券 方光照)

●预计2026-2028年归母净利润为88.8/107.4/118.1亿元，当前股价对应PE分别为11.5/9.5/8.7倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-30 联芸科技：年报点评报告：25年扣非净利润增超130%，本季度较25Q1净利润扭亏为盈 (天风证券 李双亮,李泓依)

●考虑公司2025年PC-OEM市场突破、存储主控产品持续放量，2026Q1高增长延续，同时新产品进入客户导入期，我们上调盈利预测，预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为18.60/22.30/25.60亿元（2026、2027年前值为16.96/20.8亿元），归母净利润分别为1.98/2.79/3.48亿元（2026、2027年前值为1.78/2.49亿元），维持“买入”评级。

●2026-06-30 中控技术：打造流程工业的AI大脑 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●我们预计公司26-28年收入分别为91.03、104.99、120.73亿，对应增速分别为12.77%、15.33%、15.00%。对应26年利润为7.06亿元，对应的P/E为131.63倍，维持增持评级。

●2026-06-30 奥飞数据：AIDC行业稳增长标杆 (东北证券 许思琪,赵宇阳)

●我们预计2026-2028年收入分别实现32.7/40.1/45.1亿元，归母净利润分别为3.16/4.39/4.51亿元，对应PE分别为58.87/42.37/41.24X，给予“增持”评级。