爱建集团(600643)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-05-09 爱建集团：投资收益大增，转型主动管理 (国信证券 王剑,戴丹苗)

●我们预测2020-2022年净利润增速为6%/6%/4%，当前股价对应的PE为9.16/8.61/8.29x，PB为1.09/1.00/0.92x。基于公司全面的金融布局、业务产生的协同性、灵活的机制优势、较强的品牌影响力和忠实的客户群体，有望释放较大业绩弹性，我们首次覆盖给予其“增持”评级。

●2020-04-29 爱建集团：2020年一季报点评：投资收益贡献业绩，信托承压 (东吴证券 胡翔)

●信托监管趋严承压，公司盈利水平和运营效率或将持续提升，看好公司综合金融平台发展潜力。预计公司2020、2021年归母净利润分别为14.0、14.6亿元，维持“买入”评级。

●2020-03-31 爱建集团：2019年年报点评：业绩符合预期，期待公司运营效率提升 (东吴证券 胡翔)

●信托监管趋严承压，公司盈利水平和运营效率或将持续提升，看好公司综合金融平台发展潜力。预计公司2020、2021年归母净利润分别为14.0、14.6亿元，维持“买入”评级。

●2019-10-29 爱建集团：2019年三季报点评：信托+租赁稳健，业绩符合预期 (东吴证券 胡翔)

●公司信托、租赁业务稳定贡献业绩，公司盈利水平和运营效率或将持续提升，看好公司综合金融平台发展潜力。预计公司2019、2020年归母净利润分别为13.9、16.8亿元，对应估值约10.2、8.4倍，维持“买入”评级。

●2019-08-31 爱建集团：半年报点评报告：信托租赁驱动增长，业绩符合预期 (万联证券 缴文超,张译从)

●我们预测公司2019/2020/2021年归母净利润为14.98/16.22/17.08亿元，分别同比增长%/8.30%/5.27%，当前股价对应PB为1.28/1.14/1.02倍，仍维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:其他金融

●2026-10-14 渤海租赁：Avolon订单储备有望跃居全球首位，渤海租赁配置价值凸显 (东方证券 张凯烽)

●本次飞机采购协议有助于扩大Avolon中长期订单储备，提升未来新机获取能力，空客及波音订单分别计划于2035年和2036年底前陆续完成交付。我们维持此前盈利预测及估值，预计公司2026至2028年归母净利润分别为51.9/38.6/40.5亿元，对应EPS分别为0.84/0.62/0.65元；以2026E扣非EPS0.62元作为估值基础，维持2026年8.62倍PE，对应目标价5.34元，维持“买入”评级。

●2026-10-11 渤海租赁：Avolon大规模采购强化竞争优势，机队结构持续优化 (西部证券 孙寅,陈静)

●9/16美联储加息25bp以来，渤海租赁下跌11.1%，截至10/9，公司PB（LF）仅为0.79x，公司资产端订单储备优势进一步加强，负债端在偿还高息债务和评级提升下短期压力尚不明显，固定债务高占比使得成本率短期钝化，仍看好公司2026年业绩表现，预计2026年公司实现归母净利润50.3亿元，维持“买入”评级。

●2026-10-03 渤海租赁：Avolon拟出售33架飞机，飞机资产交易保持活跃 (东方证券 张凯烽)

●本次交易预计对公司利润产生正向影响，当前实际出售价格、飞机账面净值及具体交割节奏尚未确定，我们维持此前盈利预测及估值，预计公司2026至2028年归母净利润分别为51.9/38.6/40.5亿元，对应EPS分别为0.84/0.62/0.65元；以2026E扣非EPS0.62元作为估值基础，维持2026年8.62倍PE，对应目标价5.34元，维持“买入”评级。

●2026-09-11 渤海租赁：租金率兑现上行，信用评级获提升 (华源证券 孙延,曾智星,王惠武,张付哲)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为47.6/42.6/48.9亿元，同比增速分别为扭亏为盈/-11%/+15%。鉴于公司属于全球飞机租赁第一梯队，充分受益于飞机供需差与美债降息周期，业绩弹性充分，维持“买入”评级。

●2026-08-31 同花顺：利润维持高增，AI商业化路径渐晰 (华鑫证券 陶欣怡)

●当前市场交投持续活跃，叠加AI赋能公司主业的规模壁垒进一步深化。我们预计公司2026-2028年营收约77.98/91.18/102.58亿元，同比29.3%/16.9%/12.5%，归母净利润为42.63/50.78/58.07亿元，同比33.0%/19.1%/14.4%，ROE为36.9%/36.3%/34.6%，维持“买入”评级。

●2026-08-29 越秀资本：中报点评：投资驱动增长的综合金融平台 (华泰证券 沈娟,汪煜)

●考虑到公司投资收益兑现较强，产业投资贡献提升，我们上调投资收入等相关假设，预计公司2026-2028年归母净利润45.67/52.27/57.49亿元，同比+30%/+14%/+10%（分别上调20%/20%/14%）；2026年EPS为0.91元。可比公司2026年Wind一致预期平均PE为11.12倍，考虑到公司利润弹性释放、产业金融平台属性清晰，给予公司2026年12.00倍PE，目标价10.92元（前值11.40元，对应2026年15.00倍PE），维持买入评级。

●2026-08-28 指南针：金融信息服务稳健增长，证券业务持续放量 (湘财证券 张乐园)

●指南针的金融信息服务业务从产品矩阵、销售渠道、重服务运营构成了持续增长的业务潜力，精准对接专业个人投资者的核心需求。三个维度的核心能力，加上证券业务的协同扩张，推动指南针业务加速成长。半年报业绩符合预期，我们维持对指南针的盈利预测，以2026年8月27日收盘价计算，2026-2028年PE分别为145.55/106.84/84.07x，考虑公司金融信息服务产品的竞争力以及证券业务的高效转化，维持“增持”评级。

●2026-08-28 同花顺：合同负债高增，AI与业务加速融合提升竞争力 (银河证券 吴砚靖,胡天昊)

●公司是互联网金融信息服务领域龙头企业，伴随资本市场活跃度持续提升，公司具备市场强Beta属性，大模型驱动B+C端业务高速增长，AI与业务快速融合提升行业核心竞争力。预计2026-2028年公司归母净利润分别为41.36/50.73/59.91亿元，同比增长29.04%/22.67%/18.1%，EPS为7.69/9.44/11.14元，当前股价对应PE分别为42/34/29倍，维持推荐评级。

●2026-08-27 指南针：2026年半年报点评：主营业务稳步增长，积极赋能证券业务 (国联民生证券 刘雨辰,耿张逸)

●公司2026H1销售费用同比增长34.3%，主要用于品牌推广和客户拓展。基于市场交投活跃及证券业务良好势头，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.92亿元、3.39亿元、3.90亿元，对应PE分别为174倍、150倍、130倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-27 指南针：2026年半年报点评：市场活跃驱动扣非高增，“一体两翼”协同稳健兑现 (东吴证券 孙婷,武欣姝)

●基于公司2026H1的经营情况，我们维持对公司的盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.64/3.47/4.52亿元，对应PE分别为192/146/112倍，维持公司评级为“买入”，期待麦高证券及先锋基金的发展，看好公司长期成长性。