信雅达(600571)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-10-12 信雅达：传统业务保持领先，金融科技稳步布局 (国瑞证券 黄文忠)

●在公司现有软件服务、硬件产品销售、系统维护以及环保产品等业务保持稳健增长的前提假设下，我们预计公司2017、2018以及2019年的EPS分别为0.34、0.41和0.48元，对应P/E分别为43.44倍、36.02倍和30.77倍。目前IT服务行业最新市盈率(TTM，整体法，剔除负值)为45.10倍，考虑到公司在持续加码金融科技的同时，积极拓展金融业务移动化、消费金融、供应链金融等领域，我们认为公司的估值仍具有一定的上升空间，因此首次给予其“增持”评级。

●2017-03-26 信雅达：自研软件营收增速显著，外延布局持续加码FINTECH (联讯证券 郭佳楠)

●公司的客户群体主要包括银行、证券、保险等，并逐步拓展到泛金融机构，报告期内，公司成功中标魔方金服、平安金科、车果网等泛金融机构。海外市场方面，公司中标香港永隆银行的流程银行，为进一步拓展海外市场积累了经验。

●2017-03-20 信雅达：2016年年报点评：主营业务稳定增长，金融科技布局前景良好 (东兴证券 郑闵钢,喻言)

●看好公司凭借健全完善的金融软件产品线以及对产品的不断拓展与升级在未来保持主营业务稳定增长。看好公司大力研发拓展的金融科技技术与产品以及环保领域新技术带来的新的盈利增长空间。预计2017-2019年公司分别实现营业收入17.37、21.41和25.69亿元；实现归母净利润1.45、1.88和2.10亿元；EPS分别为0.33、0.43和0.48元；对应PE分别为58.78、45.52和40.64倍，首次覆盖给予“推荐”评级。

●2017-03-18 信雅达：扣非利润稳定增长，外延助力内生 (兴业证券 袁煜明)

●公司发布2016年年报，全年实现营业收入13.85亿元，同比增长28.70%；扣非后净利润1.12亿元，同比增速25.56%。我们给予公司2017-2019年EPS分别为：0.33、0.41和0.49元，维持“增持”评级。

●2017-03-18 信雅达：业绩符合预期，布局Fintech迎多元化创新 (安信证券 胡又文)

●公司深耕金融IT领域，外延整合顺利，多点布局，已基本实现金融IT业务的全覆盖，卡位优势，助力业绩增长。持续加码Fintech，投资谐云科技及趣链科技，创立金融大数据研究院，推动大数据、云计算、区块链等技术研发，未来随协同效应全面打开，有望增厚业绩。预计公司2017-2018年EPS分别为0.32元、0.37元，维持“买入-A”评级，6个月目标价22元。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-10-14 燧原科技：【华创计算机｜深度】燧原科技-U：全栈自研筑算力底座，万卡集群启AI新篇 20261014 (华创证券 周楚薇,吴鸣远)

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●2026-10-14 华大九天：三重驱动上修行业中枢，EDA龙头迈向全球一极 (浙商证券 邱世梁,陈红)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入19.07/26.56/37.35亿元，同比+43.91%/+39.28%/+40.64%；实现归母净利润1.60/2.80/4.62亿元，同比+162.64%/+74.63%/+65.33%；对应PE328/188/114X。公司作为国产EDA龙头，全流程打通在即、3DIC与AgenticAI卡位全球前沿，维持“买入”评级。

●2026-10-13 华大九天：参股芯行纪，加速补齐布局布线EDA核心工具 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入16/21/26亿元，实现归母净利润分别为1.41/2.11/3.29亿元，维持“买入”评级。

●2026-10-12 燧原科技：燧石智算，芯火燎原 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为40/100/250亿元，归母净利润分别为-10/1/45亿元，首次覆盖给予“买入”评级。l风险提示：技术迭代不及预期的风险；市场竞争加剧风险；下游需求不及预期。

●2026-10-12 新大陆：2Q results beat consensus,highlighting operating resilience (中信建投 应瑛,张敏)

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●2026-10-11 国电南瑞：订单储备充足，海外业务增长迅速 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计26-28年收入分别为752.23/847.99/957.52亿元；归母净利润分别为94.10/106.17/120.09亿元，对应PE分别19/17/15倍，维持“买入”评级。

●2026-10-09 晶晨股份：2026年前三季度业绩预告点评：Q3业绩高增，高端TV SoC持续放量 (东吴证券 陈海进)

●我们维持公司2026–2028年营业收入预测90.38/108.08/130.10亿元，同比增长33.05%/19.58%/20.38%；维持2026–2028年归母净利润预测14.76/20.02/27.64亿元，同比增长69.08%/35.66%/38.03%，对应EPS为3.49/4.73/6.53元，当前股价对应PE分别为27.1/20.0/14.5倍。考虑公司TV SoC市场份额持续提升、高端产品加速导入，端侧AI及连接新品逐步落地，维持“买入”评级。

●2026-10-08 万兴科技：控费提效驱动减亏收敛，AI影视全链路加速商业化 (华安证券 石月昊)

●预计26-28年公司总收入为15.6/17.4/19.8亿元，对应同比增速1.5%/11.6%/13.9%；预计26-28年公司归母净利润为-0.58/0.54/0.79亿元，对应同比增速36.7%/193.1%/46.5%，维持“买入”评级。

●2026-10-07 富满微：公司业绩扭亏为盈，LED驱动芯片收入增长显著 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为13.55、16.42、19.69亿元，EPS分别为0.82、1.01、1.24元，当前股价对应PE分别为66.6、54.3、44.1倍，考虑到公司LED驱动与电源管理等主业直接受益于下游需求回暖，集成电路业务产能利用率提升；AI算力服务器电源管理、机器人等新兴应用场景为公司打开第二成长曲线，设计-封测-销售全产业链一体化布局与二十余年模拟芯片技术积累构筑的竞争壁垒，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-10-07 金山办公：WPS全球月活破6.78亿，AI与信创双轮驱动业绩稳健增长 (智研咨询)

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