国睿科技(600562)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-28 国睿科技：2026年中报点评：军贸放量推动毛利率新高，大额关联交易展现增长信心 (中航证券 梁晨,张超,闫政圆)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为36.34亿元、41.40亿元和49.23亿元，归母净利润分别为7.14亿元、8.89亿元和10.73亿元，EPS分别为0.58元、0.72元和0.86元，维持“买入”评级。

●2026-09-23 国睿科技：雷达整机与相关系统产品交付良好，持续加强国际市场拓展 (兴业证券 石康,李博彦,石砾)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.65/7.97/15.15亿元，EPS分别为0.54/0.64/1.22元，对应9月22日收盘价PE为53.7/44.8/23.6倍，维持“增持”评级。

●2026-09-02 国睿科技：2026年半年报点评：非经营性损失侵蚀当期利润，军贸盈利能力持续提升 (国联民生证券 吴爽,曲芮萱)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为35.40/46.49/51.27亿元，同比增加5.4%/31.3%/10.3%；归母净利润分别为7.24/10.56/11.92亿元，同比增加15.2%/45.8%/12.9%，当前股价对应PE分别为52/36/31倍。业绩角度目前为军贸产品的高端化出口导入期，规模效应尚未显现，收入利润有望在后续持续展现；关联交易连续两年高增，军贸业务增长可期，维持“推荐”评级。

●2026-08-30 国睿科技：【华创交运|低空*业绩点评】国睿科技：雷达主业基本盘稳固，继续看好公司作为军贸核心标的的投资机会 (华创证券)

●公司预计2026年关联交易金额将大幅增至51.74亿元，主要源于军贸雷达订单增长。在当前国际局势下，现代立体边海空防体系建设成为刚需，雷达作为军贸核心环节具备持续增长潜力。研究机构维持“推荐”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为6.8亿、9.3亿和10.9亿元，对应PE为53、39、33倍。

●2026-08-25 国睿科技：中报点评：高端装备国际影响力不断提升 (华泰证券 鲍学博,王兴,马强,朱雨时)

●我们预计公司26-28年归母净利润为7.02/8.24/10.63亿元（较前值分别调整-2.86%/-14.16%/-25.40%，三年复合增速为19.15%），对应EPS为0.57/0.66/0.86元。盈利预测调整主要考虑到军贸需求旺盛，但执行周期较长，收入确认或有一定滞后；军贸业务具有较好的毛利率，但考虑到其他雷达整机市场竞争较为激烈，对预测期毛利率进行下调；2026H1公司美元资产产生汇兑损失5176.30万元，处于审慎考虑，对预测期财务费用率进行上调。可比公司2027年PE平均值为49X（前值58X），给予公司2027年49X目标PE，对应目标价为32.51元（前值44.82元，对应58倍2027年PE），维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-10-13 粤芯半导体：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙,戴筝筝)

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●2026-10-13 紫光股份：半年报点评：ICT龙头公司业绩显著改善，有望受益于国产算力发展 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,缪欣君)

●考虑到国产算力放量，以及公司上半年整体经营情况显著改善，我们调整26-27年归母净利润预测至35/49亿元（前值为26/33亿元），预计28年归母净利润为63亿元，对应26-28年PE估值为23/16/13倍，维持“增持”评级。

●2026-10-13 三环集团：垂直一体化电子陶瓷龙头，MLCC与SOFC共振成长 (东吴证券 陈海进,解承堯)

●我们预测公司2026-2028年营业收入132.1/188.7/240.4亿元，增速分别为47%/43%/27%，归母净利润43.5/67.2/87.3亿元，同比增速分别为66%/54%/30%。考虑到公司作为国内电子陶瓷龙头，具备从陶瓷粉体到元器件制造的垂直一体化能力，在MLCC、光通信器件及半导体封装基座领域拥有较强竞争力，有望深度受益于AI算力及汽车等高增长需求，首次覆盖给予买入评级。

●2026-10-13 君正股份：存储与计算共振，端侧AI拓展成长 (华西证券 刘文正,刘志来)

●公司布局“计算+存储+模拟”三大板块，凭借多年的行业和产品深耕，把握供需错配机遇，积极拓展下游客户和调整产品结构，实现快速成长。我们预计公司2026-2028年营业收入为99.5、133.7、143.6亿元，EPS分别为7.20、10.98、11.66元/股，对应2026年10月12日收盘价111.64元/股，PE分别为15.5、10.2、6.6倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-13 博实结：存量业务出海提价，智能睡眠打开第二成长曲线 (华源证券 李宏涛)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.81/3.45/4.24亿元，同比增速分别为19.65%/22.84%/22.85%，当前股价对应的PE分别为25.10/20.44/16.64倍。我们选取慧翰股份、锐明技术、移为通信为可比公司，截至2026年10月12日，可比公司2026年iFind一致预期PE均值为27.81倍。考虑到公司已经完成多项应用场景的布局和规模化出货，同时已经基本奠定AI端侧解决方案商的基础能力，现有产品出海以及睡眠产品的逐步推广或为公司提供短期业绩增长支撑，远期有望在接下来AI端侧应用的浪潮中充分受益，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-12 胜蓝股份：同芯智远，连接向新 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入25/55/78亿元，归母净利润2.4/10.0/16.1亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-12 八亿时空：OCS LCOS液晶材料积极布局 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入10.45/12.47/14.90亿元，归母净利润分别为1.30/1.79/2.25亿元，维持“买入”评级。

●2026-10-11 德邦科技：上半年收入业绩高增，集成电路封装+散热材料诸多亮点 (浙商证券 钟凯锋,毕春晖,张智杰)

●公司核心技术团队在集成电路封装等领域实现多项技术突破，随国产化进程加速业绩有望持续释放，预计2026-2028年归母净利润分别为1.59/2.47/3.98亿元，对应当前PE分别为56.81/36.52/22.69X，“买入”评级。

●2026-10-11 铂科新材：“软磁材料专家”厚积薄发，芯片电感开启成长新周期 (西南证券 胡杨,王书龙)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.34亿元、9.04亿元和12.47亿元，对应EPS分别为1.55元、2.22元和3.06元，对应2026-2028年动态PE分别为46倍、32倍和24倍。伴随着AI芯片电感极大的成长爆发力，公司有望充分受益。

●2026-10-10 新易盛：半年报点评：业绩加速兑现，LPO与硅光新品引领下一代AI互连 (天风证券 王奕红,余芳沁,唐海清)

●受益于全球算力建设浪潮，预计2026/2027/2028年营收685/1380/2371亿元，归母净利润273/536/911亿元，当前对应PE为19/10/6倍，维持“买入”评级。