精工钢构(600496)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-02 精工钢构：2026年中报点评：归母净利润稳健增长，海外业务赋能显著 (兴业证券 李明,黄杨,季贤东)

●我们预计公司2026-2028年的归母净利润分别为7.02亿元/8.05亿元/8.85亿元，同比分别增长16.1%/14.6%/10.0%，EPS分别为0.35元/0.40元/0.44元，9月1日收盘价对应PE分别为9.5倍/8.3倍/7.6倍，维持“增持”评级。

●2026-08-26 精工钢构：中报点评：股息率具备高吸引力 (华泰证券 黄颖,方晏荷,樊星辰)

●我们维持公司26-28年归母净利润为7.02/8.02/8.77亿元。可比公司26年Wind一致预期PE均值为14倍，给予公司26年14倍PE，调整目标价至4.94元（前值7.06元，对应26年20xPE，可比均值19xPE），维持“买入”评级。

●2026-08-26 精工钢构：业绩稳中有增，海外收入增长提速 (财通证券 王涛,杨景奥)

●报告期内公司海外业务同比高增35%，目前占营收比重已达21.7%，已成为公司第一增长极。公司此前承诺2025-2027年间分红率不低于70%，对应26年股息率约7.6%，当前位置攻防兼备，预计公司26-28年归母净利润为7.3、8.2、9.4亿元，对应PE为9、8、7倍，维持“增持”评级。

●2026-04-30 精工钢构：季报点评：Q1扣非业绩高增 (华泰证券 黄颖,方晏荷,樊星辰)

●华泰研究维持公司2026–2028年归母净利润预测为7.02/8.02/8.77亿元，基于海外业务持续兑现及分红承诺，给予2026年20倍PE，目标价上调至7.06元。当前股价对应2026–2027年股息率分别为5.95%和6.80%，具备较高股息吸引力，维持“买入”评级。

●2026-04-29 精工钢构：海外合同高增长，2026Q1业绩增速快 (银河证券 龙天光)

●公司持续推进从钢结构专业分包商向EPC总承包商转型，海外在中东、东南亚等区域实现突破，自主研发的绿筑GBS装配式体系契合政策导向。预计2026-2028年归母净利润分别为6.80亿元、7.54亿元和8.31亿元，对应PE分别为11.96倍、10.80倍和9.80倍。基于海外高增长及盈利改善趋势，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-10-14 嘉益股份：客户多元化稳步推进，海外产能优势凸显 (西部证券 吴岑,于佳琦)

●短期来看，随着核心客户库存调整逐步结束及新客户订单持续释放，公司收入及盈利能力有望逐步修复。中长期来看，公司依托研发制造及全球化供应链优势，持续提升国际品牌客户的合作深度与供应份额，并推进真空饭盒等产品研发与品类拓展，进一步拓宽成长空间。后续重点关注新客户订单放量节奏、核心客户需求恢复及越南基地盈利能力的持续性。预计公司2026-2028年EPS分别为2.32/2.63/2.83元，维持"买入"评级。

●2026-10-13 鸿路钢构：Q3月均产量突破50万吨，智能制造成效持续兑现 (华源证券 王彬鹏,戴铭余,郦悦轩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.98/9.85/12.35亿元，同比增速分别为+26.36%/+23.55%/+25.32%，对应当前股价PE分别为18.95/15.34/12.24倍。随着制造业厂房需求逐步修复叠加智能制造持续推进，公司产能利用率提升与单位制造成本优化有望推动盈利能力逐步改善，中长期产量释放确定性较强。考虑到公司钢结构制造地位稳固，智能制造优势有望持续兑现，维持“买入”评级。

●2026-10-13 大金重工：KING THREE开启首航，自有运输能力再上台阶 (财信证券 袁玮志)

●KING THREE首航标志着大金重工KING系列三船实现全面投运，公司自有远洋运输能力由单船验证进入系列化运营阶段；EMPEROR系列和安装船布局则进一步拓展公司对超大型海工产品的运输及施工能力。在出口业务占比较高、DAP交付模式下，系列化运力有望提升海外订单履约和收入确认的可控性，公司海外市场的竞争实力有望进一步提升，维持公司“买入”评级。

●2026-10-12 鸿路钢构：产量再回20%+增速，继续兑现量利双增 (财通证券 王涛,杨景奥)

●我们认为公司当前订单充裕，拐点逻辑已经历了三个季度的基本面兑现，后续有望延续，预计26-28年业绩10/14/17亿元，对应PE15/11/9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-09 嘉益股份：嘉益股份：从客户拓展、成本管控和产能协同三个方面应对行业变化 (天风国际)

●考虑到下游市场竞争加剧对公司订单影响,我们调整盈利预测,预计2026-28年归母净利润为3.2/3.7/4.1亿(前值为3.3/4.0/4.5亿元),eps为2.2/2.5/2.8元,pe为15/13/12x。

●2026-09-29 哈尔斯：半年报点评：自有品牌转型提速 (天风证券 孙海洋,周嘉乐)

●考虑到汇率波动的影响，我们调整2026-28年盈利预测，预计2026-28年归母净利润分别为2.1/3.3/4.0亿元（前值分别为2.3/3.4/4.7亿元），对应PE分别为17/11/9X。

●2026-09-29 久立特材：开辟航空领域新市场、参与可控核聚变 (东北证券 赵丽明)

●预计2026-2028年公司营业收入为91.08/103.15/115.61亿元，归母净利润分别为8.63/10.06/12.57亿元，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2026-09-28 广大特材：装机回暖与海风招标或促业绩修复 (华泰证券 李斌)

●我们调低公司先进基础材料与风电机械零件业务销量及毛利率，预计公司26-28年归母净利润为0.30/0.73/1.15亿元，较前值降低88.8%/78.8%/73.8%，对应BVPS16.93/17.16/17.49元。考虑公司盈利能力受周期影响处底部，净资产更能客观体现公司价值，换用P/B估值法。可比公司2026年平均P/B为1.08X，我们给予公司1.08XP/B，目标价18.36元（前值22.94元，基于26年23.9XPE）。公司当前P/B处于历史5年15%分位，随6-8月风电装机回暖，海风大单陆续招标，下游景气拐点信号或明确；长期看，特种合金、核电转子等高端产品密集放量，PB估值中枢有望随盈利修复而上移。维持“买入”评级。

●2026-09-24 博迁新材：一技多金属，AI再进阶 (财通证券 谢哲栋,张建业)

●我们预计公司2026-2028年营收20.27/32.17/44.11亿元，归母净利润3.3/8.4/12.1亿元，对应PE为90/39/26倍。基于公司自主PVD工艺构筑的深厚技术壁垒和平台复制能力、全球MLCC镍粉龙头地位，有望深度受益于AI高景气带来的业绩扩容。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-22 华翔股份：营收稳增显结构韧性，第二曲线打开重估空间 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为48、55.05、62.71亿元，EPS分别为1.23、1.46、1.69元，当前股价对应PE分别为14.3、12.1、10.4倍，考虑华翔股份多元基本盘稳住收入增长，并借机器人精密零部件量产与“AI+制造”布局打开第二成长曲线，具备穿越周期的结构韧性与向上弹性，维持“买入”投资评级。