科力远(600478)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-15 科力远：镍氢电池龙头，储能+锂电材料打开成长空间 (中泰证券 曾彪,赵宇鹏)

●我们预测公司2026/2027/2028年营业收入分别为70.4/90.1/106.8亿元，归母净利润分别为2.3/3.1/4.6亿元，EPS分别为0.14/0.18/0.27元，公司当前股价对应预测EPS的PE倍数分别为36/27/18倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-03-15 科力远：国产镍氢电池龙头，上下游并进打造锂电产业链闭环 (首创证券 翟炜,邓睿祺)

●公司布局的锂资源业务有望在为公司带来较大的收入和利润增长，下游储能市场的认可也有望在23-24年逐步落地。预计公司2022-2024年分别实现营业收入37.49、65.49、97.41亿元，实现归母净利润2.02、8.29、11.77亿元，对应EPS分别为0.12、0.50、0.71元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-11-30 科力远：布局锂电产业链，拓展混合储能新市场 (东北证券 王凤华)

●我们预测公司2022-2024年营业收入分别为33.67/60.79/90.33亿元，归母净利润分别为2.18/11.72/16.17亿元，对应EPS为0.13/0.71/0.98元，对应PE77.27/14.35/10.40X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-11-16 科力远：转型锂电赛道、开启成长新征程 (东亚前海 李子卓)

●基于公司在HEV动力电池用泡沫镍、正负极片产能的逐步释放以及公司在锂电材料领域的布局，未来公司有望打开业绩增长空间。我们预期2022/2023/2024年公司营业收入分别为36.44/62.00/88.66亿元，归母净利润分别为2.51/10.28/15.07亿元，对应EPS分别为0.15/0.62/0.91元/股，以2022年11月14日收盘价9.97元为基准，对应的PE分别为66.09、16.13、10.99倍。结合公司在锂电产业链的布局，看好公司未来发展。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2017-03-27 科力远：坚持混合动力初心不改，业绩有望回转 (华金证券 林帆)

●我们公司预测2017年至2019年每股收益分别为0.02元、0.03元和0.04元。净资产收益率分别为1.7%、2.7%和4.0%，维持买入-A投资建议，6个月目标价为13.3元，相当于2017年185亿的市值。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-10-19 亨通光电：三季度业绩继续高速增长，预计盈利能力进一步提升 (群益证券 何利超)

●我们预计公司2026-2028年净利润分别为73.57/91.46/113.11亿元，YOY分别为+175%/+24%/+24%；EPS分别为2.98/3.71/4.59元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为15/12/10倍，维持“买进”建议

●2026-10-19 金盘科技：2026年三季报点评：业绩稳健增长，在手订单饱满 (国联民生证券 邓永康,李佳,许浚哲)

●我们预计后续随着海外市场、数据中心等新下游收入占比提升，公司具备充足的向上动能。我们预计公司26-28年营收分别为86.08、106.59、130.94亿元，对应增速分别为18.0%、23.8%、22.8%；归母净利润分别为8.81、12.22、15.97亿元，对应增速分别为33.5%、38.8%、30.7%，10月16日收盘价对应26-28年PE为28X、20X、15X。维持“推荐”评级。

●2026-10-18 德业股份：2026Q3业绩延续高增，户储及工商储业务拉动业绩增长 (国信证券 王蔚祺,李恒源)

●考虑到汇兑及部分收入确认延后对盈利释放的影响，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测至58.5/75.6/83.7亿元（原预测为64.6/75.8/85.3亿元），同比+84%/+29%/+11%，对应动态PE为15.6/12.0/10.9倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-18 华通线缆：三季度业绩超预期，向能源领域综合服务商迈进 (浙商证券 王华君,陈姝姝)

●预计2026-2028年公司归母净利润为8.5、20.7、31.6亿元，同比增长197%、145%、52%，对应PE分别为17、7、5倍，维持“买入”评级。

●2026-10-16 亿纬锂能：2026Q3业绩预告点评：动力储能出货高增长，差异化产品开启放量 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟)

●我们基本维持预计公司26-28年归母净利72.3/96.5/125.8亿元，同比+75%/+33%/+30%，对应26-28年PE为14x/11x/8x，考虑到公司作为全场景锂电平台型厂商，储能与大圆柱电池业务双轮驱动，叠加全球化产能持续释放，维持“买入”评级。

●2026-10-15 德业股份：2026年Q3业绩预告点评：Q3受汇兑+确收延迟略有影响，27年有望持续高增 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇)

●考虑到汇兑及部分收入确认延后对盈利释放的影响，我们下调2026-2028年公司归母净利润预测至58.9/78.6/98.5亿元（原预测为60.3/82.1/107.9亿元），对应PE为16/12/9倍，给予27年20倍PE，对应目标价123元。按70%-80%的分红比例测算，2027年公司股息率约6%，基于海外储能需求有望延续、工商储及电池包业务放量有望支撑中长期成长，叠加较高分红水平带来的股东回报，维持“买入”评级。

●2026-10-15 德业股份：海外储能需求高景气，三季度业绩符合预期 (中邮证券 盛炜)

●我们预计公司26-28年营收分别为250.6/292.5/361.9亿元，归母净利润分别为62.6/75.4/90.5亿元，对应PE分别为15x/12x/10x，维持“买入”评级。

●2026-10-15 亿田智能：算力租赁长单落地放量，燧原一体机协同构筑第二曲线 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为2.50、5.98、9.92亿元，EPS分别为0.05、0.65、1.62元，当前股价对应PE分别为501.3、42.0、16.8倍，考虑到公司前瞻布局算力租赁业务，服务器采购与算力中心建设同步推进、订单与资产落地节奏明确，与燧原科技的合作进一步深化，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-10-15 金盘科技：2026年三季度点评：订单新高、海外持续突破，新签AIDC订单大幅增加 (国海证券 邱迪)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现营收89.17/109.52/132.05亿元，同比增速分别为22.23%/22.82%/20.57%；实现归母净利润7.69/11.32/13.93亿元，同比增速分别为16.57%/47.24%/23.07%，对应当前股价PE分别为32.92x、22.36x、18.17x。考虑到截至2026Q3末，海外在手订单占比破60%、AIDC在手占比近半，以及2026Q1-3新签订单同比增超八成、数据中心订单同比增近五倍，收入确定性与盈利弹性或有保障，维持“买入”评级。

●2026-10-14 金盘科技：2026年三季报点评：海外&AIDC订单持续高增，业绩符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测8.9/12.6/17.1亿元，同比+35%/+41%/+36%，对应现价PE分别为31/22/16倍，维持“买入”评级。