昊帆生物(301393)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-20 昊帆生物：收入高增验证景气度，并购扩产加速破局 (开源证券 余汝意)

●考虑到公司需一定时间摆脱短期扰动及释放产能，我们下调2026-2027年盈利预测并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润为1.91/2.65/3.62亿元(原预测2.08/2.67亿元)，EPS为1.77/2.45/3.35元，当前股价对应PE为32.6/23.5/17.2倍，公司作为全球多肽合成试剂龙头，下游多肽药物高景气将持续，维持“买入”评级。

●2025-09-03 昊帆生物：下游需求强劲，新产能陆续释放突破供给瓶颈 (开源证券 余汝意,汪晋)

●我们维持原盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润为1.66/2.08/2.68亿元，EPS为1.54/1.93/2.48元，当前股价对应PE为35.2/28.1/21.8倍，鉴于多肽药物领域快速发展以及公司处于行业龙头地位，维持“买入”评级。

●2025-04-29 昊帆生物：下游需求释放带来收入高增长，新产能建设快速推进 (开源证券 余汝意)

●我们上调2025-2026年并新增2027年盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润为1.66/2.08/2.68亿元(原预计1.50/1.89亿元)，EPS为1.54/1.93/2.48元，当前股价对应PE为30.2/24.1/18.7倍。

●2025-04-12 昊帆生物：主业多肽合成试剂稳健增长，产品储备和客户资源构建护城河 (信达证券 唐爱金,贺鑫)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为5.81亿元、7.23亿元、8.71亿元，归母净利润分别为1.73亿元、2.16亿元、2.60亿元，EPS(摊薄)分别为1.60元、2.00元、2.41元，对应PE估值分别为27.69倍、22.15倍、18.39倍。

●2024-11-01 昊帆生物：毛利率环比持续提升，行业龙头地位稳固 (开源证券 余汝意)

●我们看好公司长期发展，维持原盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.17/1.50/1.89亿元，EPS为1.08/1.39/1.75元，当前股价对应PE为40.9/32.0/25.4倍，鉴于多肽药物领域快速发展以及公司处于行业龙头地位，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-07-07 万华化学：聚氨酯、石化板块景气回升，1H26归母净利润98-104亿元 (国信证券 杨林,薛聪)

●我们维持公司2026-2028年盈利预测为175.2/190.1/208.7亿元，对应EPS为5.60/6.07/6.67元，当前股价对应PE为12.7/11.7/10.7X，维持“优于大市”评级。

●2026-07-07 藏格矿业：26H1业绩预告点评：铜矿贡献核心增量，钾锂盈利弹性释放 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●26H1业绩符合我们预期，因此我们维持原预期，预计公司2026-2028年归母净利润80.4/95.5/100.1亿元，同比增长109%/19%/5%，对应PE为14x/12x/11x，给予26年25x估值，对应目标价128元，维持“买入”评级。

●2026-07-07 新金路：资源扬帆致远，兴业再谱华章 (国盛证券 张航,初金娜)

●公司作为新进锡钨钽铌矿业的新星企业，充分享受锡、钨、钽价格中枢上移所带来的利润弹性，且公司主力矿山建设项目推进顺利，“量价齐升”未来公司业绩弹性较大。我们预计2026-2028年公司实现归母净利-1.3/2.8/5.2亿元，对应PE-/48/26倍，因公司栗木矿涉及的金属品种有锡、钨、钽铌，三个行业景气度均处于上涨阶段，故公司估值有一定溢价，首次覆盖给予买入评级。

●2026-07-07 雅化集团：26H1业绩预告点评：Q2锂盐量利齐升，略超我们预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●考虑到公司锂盐业务量利齐升、资源端权益贡献提升，我们维持对公司26-28年归母净利润30.3/35.8/39.2亿元的预测，同比增长379%/18%/10%，对应PE为11x/10x/9x，给予26年16x估值，对应目标价42元，维持“买入”评级。

●2026-07-07 华峰化学：26年H1业绩高升，产品景气持续 (华安证券 王强峰,许灿杰)

●我们看好产品价格景气周期持续，随着公司后续扩产和整合集团资源，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润37.03、44.17、56.16亿元（此前预测值为28.99、33.47、41.08亿元），同比增长99%、19%、27%，对应PE分别为14.00、11.74、9.23倍，维持“买入”评级。

●2026-07-07 雅克科技：Steady operational growth,smooth transmission of industry inflation,with the value of its semiconductor platform becoming increasingly evident (中信建投 杨晖,陈俊新)

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●2026-07-07 恒力石化：2026年半年度业绩预告点评：炼化龙头业绩持续强劲 (国联民生证券 许隽逸,张玮航,陈律楼)

●我们持续看好公司业绩伴随经济逐步回暖，“双碳”政策持续对供应端限制，我们预计公司2026-2028年归母净利润为131亿元/157亿元/180亿元，对应EPS分别为1.87元/2.23元/2.55元，对应PE为10X/8X/7X，维持“推荐”评级。

●2026-07-07 新凤鸣：2026年半年度业绩预告点评：长丝盈利改善，未来值得期待 (国联民生证券 许隽逸,张玮航,陈律楼)

●我们认为公司有望在终端需求稳中有升的情况下获得业绩改善，我们预计2026-2028年公司归母净利润29亿元/47亿元/56亿元，对应EPS为1.75元/2.83元/3.32元，对应PE为12X/7X/6X，维持“推荐”评级。

●2026-07-06 华峰化学：业绩超市场预期，氨纶业务启动景气上行周期 (中信建投 杨晖,申起昊)

●公司氨纶、己二酸、鞋底原液三大业务具备较强规模和成本优势，行业景气一旦修复，公司利润弹性有望率先释放。我们预计公司2026-2028年有望实现净利润29/36/42亿元，随着氨纶扩产、差异化升级以及己二酸景气边际改善，公司整体盈利中枢仍有抬升空间，维持“买入”评级。

●2026-07-06 雅克科技：经营稳健增长，产业通胀传导顺畅，半导体平台价值凸显 (中信建投 杨晖,陈俊新)

●公司作为新材料平台型公司，下游各业务均有望充分受益于AI算力基建的高景气度。我们预计2026-2028年公司实现净利润13.0、17.4、23.6亿元，对应PE分别为73.3x、54.4x、40.2x。考虑到公司下游的高景气度以及公司核心业务优秀的客户结构，给予“买入”评级。