鼎泰高科(301377)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-15 鼎泰高科：2026年半年度业绩预告点评：业绩高增，AI PCB钻针量价齐升驱动业绩增长 (东吴证券 周尔双)

●公司作为全球PCB钻针行业标杆深度受益AI产业趋势，量价齐升+规模效应驱动盈利能力快速提升。我们上调公司2026-2028年归母净利润分别为13.0（原值9.0）/22.8（原值17.2）/34.9（原值27.7）亿元，当前股价对应动态PE分别为162/92/60x，维持公司“买入”评级。

●2026-05-24 鼎泰高科：营收业绩逐季提升，AI需求驱动加速扩产 (国海证券 胡剑,傅麒丞)

●公司紧扣AI服务器等终端需求释放契机，持续加大产能建设投入，聚焦高端产品领域的市场份额提升，把握市场增长机遇。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为40.52/64.70/95.36亿元，同比分别为+89%/+60%/+47%，预计归母净利润分别为10.40/19.20/30.85亿元，同比分别为140%/+85%/+61%，2027-2028年对应PE分别为67/41倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-30 鼎泰高科：年报点评报告：业绩逐季度提升，AI带动需求提升 (天风证券 朱晔,莫然)

●全年实现营收21.44亿元，同比增加35.70%；实现归母净利润4.34亿元，同比增加91.14%。公司发布2026年一季报，实现营收8.14亿元，同比+92.33%；实现归母净利润2.61亿元，同比+259%。根据公司年报调整盈利预测。预计公司2026-2028归母净利润分别为11.1/19.4/28.3亿元，同比+156%/75%/46%，对应PE87/50/34X，维持公司“买入”评级。

●2026-04-16 鼎泰高科：2026年一季报点评：26Q1利润超预期，盈利能力环比加速提高 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到AI算力建设加速，公司钻针供不应求，盈利能力快速提升。我们上调公司2026-2028年归母净利润为9.0（原值8.1）/17.2（原值15.7）/27.7（原值24.7）亿元，当前股价对应动态PE分别为99/52/32倍，维持“买入”评级。

●2026-03-27 鼎泰高科：2025年报点评：业绩符合预期，规划50亿CAPEX有望再造鼎泰 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到AI算力建设加速，公司钻针供不应求，我们基本维持公司2026-2027年归母净利润预测为8.1/15.7亿元，预计2028年归母净利润为24.7亿元。当前市值对应2026-2028年PE分别为91/47/30倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-07-16 哈尔斯：2026年半年度业绩预告点评：二季度业绩环比改善，战略入股擎天星能 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●公司制造和自有品牌并重，利润短期受汇兑损益与转产泰国产能爬坡拖累，随着海外产能上量，盈利能力有望在2026年恢复。考虑到2026年初以来汇率大幅波动带来较高汇兑损益，调整2026-27年盈利预测并新增2028年预测，预计公司2026-28年归母净利润+200%/+76%/+27%至2.10/3.71/4.71亿（2026-27年前值为2.73/3.65亿元），EPS为0.45/0.80/1.01元，PE为15.6/8.8/7.0倍，给予“优于大市”评级。

●2026-07-15 鸿路钢构：业绩表现亮眼，重大订单夯实增长动能 (华源证券 王彬鹏,戴铭余)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.98/9.85/12.35亿元，同比增速分别为+26.36%/+23.55%/+25.32%，对应当前股价PE分别为18.13/14.68/11.71倍。随着制造业厂房需求逐步修复叠加智能制造持续推进，公司产能利用率提升与单位制造成本优化有望推动盈利能力逐步改善，中长期产量释放空间较可观。考虑到公司钢结构制造地位稳固，智能制造优势持续兑现，维持“买入”评级。

●2026-07-14 哈尔斯：盈利环比改善，泰国基地持续降本 (信达证券 姜文镪,李晨)

●公司主业稳健增长，同时入股擎天星能、商业版图持续扩张。我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.3、4.0、5.0亿元，对应PE估值分别为16.4X、9.7X、7.6X，维持“买入”评级。

●2026-07-14 鸿路钢构：2026年半年度业绩预告点评：业绩超预期增长，单季度产销创新高 (中信建投 竺劲,曹恒宇)

●公司2026年上半年归母净利润预计增长50%以上，产量扩张带动业绩快速增长，我们预计公司2026-2028年EPS为1.25/1.41/1.54元（原预测2026-2028年EPS为1.17/1.35/1.48元），维持买入评级和目标价26.01元不变。

●2026-07-14 昇兴股份：业绩表现优异，两片罐盈利中枢有望向上 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润为4.7、5.7、6.7亿元，对应PE估值分别为12.5X、10.2X、8.8X。

●2026-07-13 鸿路钢构：业绩超预期，继续重点推荐 (财通证券 王涛)

●中报业绩兑现了我们此前关于量利齐升的判断，与我们的跟踪情况吻合度较高。展望Q3，吨净利环比有望保持的情况下，产量增幅有望进一步扩大，继续看好经营拐点和业绩高弹性。预计26-28年业绩8.9、12.4、16.1亿元，当前市值对应2026年的PE仅14倍左右，维持“买入”评级。

●2026-07-12 华锐精密：收购完善上游原料体系，双重降本逻辑共振 (中泰证券 冯胜,谢校辉,叶光亮)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.92/9.86/11.46亿元。考虑到公司“产品端减耗+上游资源循环”双重逻辑清晰，业绩进入高增兑现期，维持“买入”评级。

●2026-07-10 美利信：匠心铸魂，智启新程 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入46/56/71亿元，分别实现归母净利润0.3/2.9/5.6亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-09 巨星科技：收入稳健增长，盈利中枢有望持续向上 (信达证券 姜文镪,王锐)

●我们预计26-28年公司归母净利润分别为29.1、34.2、39.5亿元，对应PE估值分别为12.2X、10.4X、9.0X，维持“买入”评级。

●2026-07-08 嘉益股份：嘉益股份: 持續推進全球化產能佈局 (天风国际)

●基于26q1财报，考虑客户短期接单谨慎，我们调整盈利预测，预计26-28年收入为20/21/23亿元（26-27年前值为40/48亿元），归母净利润分别为3.3/4.0/4.5亿元（26-27年前值为9.2/11.0亿元），eps分别为2.3/2.8/3.1元，对应pe分别为15/13/11x。