光庭信息(301221)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-10 光庭信息：2025年年报及2026年一季报点评：海外业务高增优化收入结构，“AI+国际化”构筑增长空间 (中泰证券 苏仪,何俊艺)

●基于公司2024-2025年实际经营情况以及我们对核心业务发展节奏的更新认知，我们调整公司2026年盈利预测并新增2027/2028年预测。我们预计公司26/27/28年实现营业总收入8.20/9.47/11.15亿元(26年前值为8.23亿元)，同比增长18.13%/15.47%/17.67%；实现归母净利润0.75/0.88/1.03亿元(26年前值为0.63亿元)，同比增长0.84%/16.74%/17.21%。考虑智能汽车产业快速扩张，相关产业出海大势所趋，公司有望持续受益于“软件定义汽车”向“AI定义汽车”的产业演进趋势，我们维持公司“买入”评级。

●2025-11-12 光庭信息：季报点评：股份支付费用影响净利表现，海外与AI化是公司战略核心 (东方证券 浦俊懿,陈超,宋鑫宇)

●我们调整部分业务与费用率预测，预计公司2025-2027年归母净利分别为0.61/1.01/1.57亿元(原预测25-26年为0.61/0.75亿)。参照可比公司，我们认为目前公司的合理估值水平为2026年的48倍市盈率，对应目标价为52.32元，维持买入评级。

●2025-04-19 光庭信息：专注软件开发的汽车解决方案供应商，AI赋能打开新增长空间 (中泰证券 苏仪,闻学臣,何俊艺,王雪晴)

●光庭信息作为多年专注软件开发的智能网联汽车软件综合解决方案提供商，持续受益于汽车软件价值量提升；产品技术全面拥抱AI有望打开广阔成长空间。我们预计公司24/25/26年实现营业收入6.07/7.04/8.23亿元，同比增长-5%/16%/17%；预计公司24/25/26年实现归母净利润0.32/0.52/0.63亿元，同比增长307%/62%/22%。24/25/26年可比公司平均估值水平为15.1/10.5/7.2倍PS，公司24/25/26年估值为6.5/5.6/4.8倍PS，具有较高性价比。我们首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2024-08-25 光庭信息：中报点评：汇率变化导致业绩承压，关注下游需求修复情况 (东方证券 浦俊懿,陈超,覃俊宁)

●根据公司24年中报，我们预测公司24-26年归母净利润分别为0.38/0.61/0.75亿元(原24-25年预测为1.33/1.86亿元，下调自产软件收入和毛利率预测，上调费用率预测和减值损失)。采用PS估值法，参考可比公司给予24年4.5倍市销率，对应目标价为32.10元，维持买入评级。

●2024-04-20 光庭信息：年报点评：计提减值影响利润，受益智驾趋势 (华泰证券 谢春生,彭钢)

●光庭信息发布年报，2023年实现营收6.39亿元(yoy+20.46%)，归母净利-1546.56万元(重述yoy-148.55%)，扣非净利-2229.05万元(yoy-217.52%)。其中Q4实现营收2.47亿元(yoy+20.33%，qoq+106.45%)，归母净利-1884.80万元(yoy-155.77%，qoq-174.33%)。利润下滑主因资产减值损失0.66亿元(22年同期计提减值损失0.05亿元)，信用减值损失0.33亿元(22年同期计提减值损失0.17亿元)。我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.47、0.59、0.74元。可比公司24年Wind一致预期PS均值为5.2倍，给予公司24年5.2倍PS，目标价44.27元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-07-06 软通动力：Token工厂+深耕超节点，软硬协同贯彻AI (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●我们预计公司26-28年收入分别为396.09、448.99、512.08亿元，同比12.88%、13.36%、14.05%，归母净利润为2.55、3.64、6.22亿元，同比23.68%、42.84%、70.80%，对应27年P/E为110倍。维持增持评级。

●2026-07-03 中控技术：流程工业自动化领先企业，工业AI+全球化双轮驱动估值重构 (华安证券 王璐)

●我们预测公司2026-2028年营业收入分别为94.8/108.0/122.2亿元，归母净利润分别为7.7/9.9/11.9亿元，同比+74.7%/+27.9%/+20.6%，对应PE分别为106x/83x/69x，首次覆盖给予“买入”评级

●2026-06-30 世纪华通：掌握掘金密码，SLG/休闲双金矿持续寻宝 (开源证券 方光照)

●预计2026-2028年归母净利润为88.8/107.4/118.1亿元，当前股价对应PE分别为11.5/9.5/8.7倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-30 联芸科技：年报点评报告：25年扣非净利润增超130%，本季度较25Q1净利润扭亏为盈 (天风证券 李双亮,李泓依)

●考虑公司2025年PC-OEM市场突破、存储主控产品持续放量，2026Q1高增长延续，同时新产品进入客户导入期，我们上调盈利预测，预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为18.60/22.30/25.60亿元（2026、2027年前值为16.96/20.8亿元），归母净利润分别为1.98/2.79/3.48亿元（2026、2027年前值为1.78/2.49亿元），维持“买入”评级。

●2026-06-30 中控技术：打造流程工业的AI大脑 (浙商证券 刘雯蜀,郑毅)

●我们预计公司26-28年收入分别为91.03、104.99、120.73亿，对应增速分别为12.77%、15.33%、15.00%。对应26年利润为7.06亿元，对应的P/E为131.63倍，维持增持评级。

●2026-06-30 奥飞数据：AIDC行业稳增长标杆 (东北证券 许思琪,赵宇阳)

●我们预计2026-2028年收入分别实现32.7/40.1/45.1亿元，归母净利润分别为3.16/4.39/4.51亿元，对应PE分别为58.87/42.37/41.24X，给予“增持”评级。

●2026-06-29 广立微：国产算力需求强劲，芯片设计测试赛道前景广阔 (华鑫证券 任春阳,谢孟津)

●预测公司2026-2028年收入分别为10、16、24亿元，EPS分别为0.83、1.35、2.52元，当前股价对应PE分别为128.8、79.3、42.3倍。公司的EDA软件和半导体测试设备业务当前处于高景气期，受益于国内半导体扩产和高端芯片需求提升，且公司已得到国内龙头Foundry厂商认可，预计未来业绩增速较高。公司的硅光芯片相关业务未来市场空间较大，全资子公司LUCEDA为全球领军企业，优势独特，未来业务发展空间较大。首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-06-27 远光软件：从电力IT龙头到AI原生，远光开启数智化重估周期 (湘财证券 周成)

●我们预计远光软件2026-2028年营收分别为27.78亿元、30.45亿元、34.16亿元，同比+7.2%、+9.6%、+12.2%；归母净利润分别为3.49亿元、4.05亿元、4.86亿元，同比+16.3%、+16.1%、+20%。我们认为，远光软件的核心预期差，在于市场长期将其定价为稳态电力IT信息化服务商，却尚未充分按“AI原生企业管理软件”来重估其增长质量与估值锚。公司是拥有近40年能源电力行业Know-how，央国企深场景、且已完成AI软硬件复合验证、并正向AI原生企业软件跃迁的垂直平台型公司。我们看好AI转型重塑公司成长性与估值逻辑。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-26 科远智慧：工业AI加速落地，高端装备控制国产替代持续推进 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●公司持续深耕能源、电力、化工等优势行业，通过产品升级和行业拓展巩固市场竞争力；在新兴业务方面，公司积极推进工业AI与智能制造解决方案商业化，同时加快推进燃气轮机等高端重型装备控制领域的国产替代。未来随着国产工业软件替代加速、工业智能化需求提升以及AI技术在工业领域渗透，公司有望依托自动化基础能力和AI技术储备形成新的增长曲线。我们预计公司2026-2028年营收分别为23.16、27.85、33.37亿元；归母净利润分别为4.01亿元、5.05亿元、6.12亿元，EPS分别为1.67、2.11、2.55元，对应26年6月25日收盘价PE分别为21、17、14倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-06-26 润欣科技：年报点评报告：润欣科技业绩稳健，AI赋能，增长可期 (天风证券 李双亮,李泓依)

●因公司端侧AI布局持续深化，智能终端与JDM模式开辟业务新空间，我们上调预测，预计公司2026-2028年营业收入分别为34.52/41.02/48.40亿元（2026-2027年前值为31.55/35.72亿元），归母净利润分别为1.20/1.81/2.43亿元（2026-2027年前值为1.14/1.68亿元），维持公司“买入”评级。