志特新材(300986)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-30 志特新材：铝模主业持续修复，经营现金流同比改善 (财通证券 陈悦明)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润为1.74/2.31/2.84亿元，分别同比增长136.1%/32.8%/22.8%，10月30日收盘价对应PE为30.0/22.6/18.4倍，维持“增持”评级。

●2025-08-28 志特新材：H1盈利能力及现金流改善显著，海外及AI4S业务迅速拓展 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●小幅调整盈利预测。预计2025-2027年，公司归母净利润2.09/3.01/3.47亿元，对应目前股价25.85/17.89/15.54xPE，维持“增持”评级。志特新材公布2025年中报。2025H1公司收入12.93亿元，同比+14.02%，归母净利润0.76亿元，同比+906.32%；对应Q2收入7.37亿元，同比+7.69%，归母净利润0.52亿元，同比+101.43%。

●2025-08-27 志特新材：海外扩张推动主业修复，AI新材料研发稳步布局 (财通证券 毕春晖)

●公司公告1H2025实现营收12.93亿元同增14.02%；归母净利润0.76亿元同增906.32%；扣非归母净利润0.7亿元同增644.81%。其中，单Q2营收7.37亿元同增7.69%；归母净利润0.52亿元同增101.43%；扣非归母净利润0.49亿元同增155.61%。我们预计公司2025-2027年归母净利润为1.78/2.36/2.89亿元，分别同比增长142.0%/32.6%/22.3%，8月26日收盘价对应PE为32.9/24.8/20.3倍，维持“增持”评级。

●2025-07-23 志特新材：折旧节约促盈利，海外扩张助增长 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润为1.51/2.09/2.61亿元，分别同比增长105.43%/37.83%/24.98%，7月23日收盘价对应PE为36.5/26.5/21.2倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-04-28 志特新材：2025年一季报点评：Q1收入增速近两年新高，利润率现金流改善 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●我们维持盈利预测。预计2025-2027年，公司归母净利润2.0/3.0/3.5亿元，对应2025年4月28日收盘价分别为25.47/16.94/14.77xPE。维持公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-09-08 大金重工：Q2业绩承压，不改公司中长期优势布局 (华西证券 杨睿,耿梓瑜)

●考虑欧洲部分国家补贴机制调整、行业招标节奏变化影响和订单释放节奏，我们调整公司盈利预测，预计公司2026、2027、2028年的营业收入分别从此前的93.56、130.65、172.13亿元下降到74.39、102.31、158.63亿元，分别同比增长20.5%、37.5%、55.0%；归母净利润分别从19.06、29.09、42.43亿元下降到14.09、20.50、31.82亿元，分别同比增长27.7%、45.5%、55.2%；EPS分别从2.99、4.56、6.65元下降到1.90、2.77、4.30元，对应PE分别为17、12、8倍(以2026年9月7日33.24元的收盘价计算)，维持公司“买入”评级。

●2026-09-08 王力安防：C端零售逆势增长，经营现金流改善 (长城证券 郭庆龙,谭鹭,吕科佳)

●公司在制造优势下抢占市场份额，发力零售渠道，二次装修、旧房改造等零售市场空间广阔，盈利修复可期。我们预计公司2026-2028年归母净利润1.28/1.44/1.57亿元，对应PE33.6/29.7/27.4倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-08 久立特材：海外局势扰动Q2业绩承压，高端化转型稳步发展预期向好 (山西证券 冀泳洁,申向阳)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收91.50/113.34/125.33亿元，同比变化-24.1%/+23.9%/+10.6%；实现归母净利润9.04/10.16/12.37亿元，同比变化-40.1%/+12.3%/+21.8%，EPS分别为0.93/1.04/1.27元，对应9月8日收盘价，PE为20.7/18.4/15.1倍，考虑到目前公司处于业绩底部，随着中东局势的缓解以及高端产品的持续放量，下半年业绩有望环比改善，首次覆盖给予“增持-A”评级。

●2026-09-07 鸿路钢构：智能化初显成效，盈利修复趋势有望延续 (国信证券 任鹤,朱家琪)

●公司Q2产量与新签均创历史新高，在手订单充裕；智能化改造持续摊薄成本、提升吨盈利，叠加新兴行业需求增长，下半年盈利能力有望持续提升。公司规模化投入焊接机器人等智能装备，持续推进产能升级与成本管控，盈利改善趋势有望延续。预测公司2026-2028年归母净利润分别为9.9/11.9/15.0亿元(前值7.2/8.2/9.0亿元)，对应PE为14.7/12.2/9.7X，维持"优于大市"评级。

●2026-09-07 博迁新材：半年报点评：营收同比大增，减值拖累环比表现 (浙商证券 李超,沈涛)

●预计公司2026-2028年实现营收为22.95、36.47、53.98亿元，同比+99.28%、58.89%、48.01%，实现归母净利润4.43、10.62、18.01亿元（较前次报告归母净利的6.79/15.71/21.16亿元下调，主因对预估的产能投产节奏调整及销售均价调整），同比+102.29%、139.39%、69.66%，对应PE分别为78.61、32.84、19.35倍。维持公司“买入”评级。

●2026-09-05 鸿路钢构：2026年中报点评：Q2业绩高增长，智能制造释放盈利弹性 (兴业证券 李明,黄杨,季贤东)

●我们预计公司2026-2028年的归母净利润分别为9.19亿元/11.60亿元/13.39亿元，同比分别变动45.6%/26.3%/15.4%，EPS分别为1.30元/1.65元/1.90元，9月4日收盘价对应PE分别为15.8倍、12.5倍和10.9倍，维持“增持”评级。

●2026-09-04 华光新材：液冷业务高速增长，海外布局持续完善 (山西证券 冀泳洁,申向阳)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收44.48/54.36/63.97亿元，同比增长74.0%/22.2%/17.7%；实现归母净利润2.21/3.30/4.26亿元，同比增长17.3%/49.5%/29.2%，EPS为2.32/3.47/4.48元，对应9月3日收盘价，PE分别为25.4/17.0/13.2倍，考虑到AI高速发展驱动液冷产品需求持续增长，预计未来公司业绩有望快速提升，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2026-09-04 悦安新材：高端粉体加速放量，产能工艺共筑成长 (国投证券 贾宏坤,周古玥)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润1.20、1.43、1.81亿元，对应BVPS分别为4.99、5.42、5.97元/股，目前股价对应PB为5.2、4.8、4.3倍，公司上调“买入-A”评级，12个月目标价37.94元/股，对应27年PB约7倍。

●2026-09-04 鸿路钢构：智能化成效持续兑现，吨盈利改善推动业绩高增 (华源证券 王彬鹏,戴铭余,郦悦轩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.98/9.85/12.35亿元，同比增速分别为+26.36%/+23.55%/+25.32%，对应当前股价PE分别为17.87/14.46/11.54倍。随着制造业厂房需求逐步修复叠加智能制造持续推进，公司产能利用率提升与单位制造成本优化有望推动盈利能力逐步改善，中长期产量释放确定性较强。考虑到公司钢结构制造地位稳固，智能制造优势有望持续兑现，维持“买入”评级。

●2026-09-04 好太太：营收利润双增，智能家居业务稳健增长 (兴业证券 林寰宇,王月)

●我们预计2026-2028年归母净利润为2.37、2.77、3.18亿元，同比+16.6%、+16.9%、+14.6%，对应2026年9月3日收盘价的PE为23.2、19.8、17.3倍，首次覆盖，给予“增持”评级。