◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-08-29 深圳瑞捷：半年报点评：优化客户结构实现多元布局，发布股权激励彰显发展信心
(天风证券 王悦宜,鲍荣富,王涛)
- ●公司多元业务布局稳步拓展，客户结构不断优化，参考公司的股权激励目标，我们看好公司发展潜力，预计公司25-27年实现归母净利润为0.47、0.6、0.8亿(前值25-27年预测为0.4、0.53、0.68亿)，维持“增持”评级。
- ●2025-05-08 深圳瑞捷：年报点评报告：客群结构持续优化，静待业绩修复拐点
(国盛证券 何亚轩,李枫婷)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.42/0.63/0.77亿，同比增长264%/51%/21%，EPS分别为0.28/0.42/0.51元/股，当前股价对应PE分别为60/40/33倍，维持“买入”评级。
- ●2025-04-10 深圳瑞捷：年报点评报告：多元化业务发力，客户结构持续优化
(天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)
- ●公司2024年实现收入4.7亿，同比下滑4.37%，归母、扣非净利润为-0.26、-0.35亿，均同比转亏；Q4实现收入1.3亿，同比-7%，归母、扣非净利润为-0.4、-0.4亿。业绩承压主要系公司主动管控与高风险客户合作，收入出现短暂下滑，受地产周期影响，应收账款及资产减值损失拖累利润。考虑到下游行业周期性调整，我们预计公司25-27年归母净利润为0.4、0.53、0.68亿(前值25、26年预测为0.56、0.83亿)，对应PE为58、44、34倍，维持“增持”评级。
- ●2024-10-01 深圳瑞捷：第三方评估行业拓荒者，客群结构优化加速转型
(国盛证券 何亚轩,程龙戈,李枫婷)
- ●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为0.38/0.52/0.70亿元，同比-7%/+38%/+33%，对应EPS分别为0.25/0.34/0.46元/股，当前股价对应PE分别为74/54/40倍，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-09-30 深圳瑞捷：第三方评估行业拓荒者，客群结构优化加速转型
(国盛证券 何亚轩,程龙戈,李枫婷)
- ●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为0.38/0.52/0.70亿元，同比-7%/+38%/+33%，对应EPS分别为0.25/0.34/0.46元/股，当前股价对应PE分别为74/54/40倍，首次覆盖给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:技术服务
- ●2026-09-18 华测检测：半年报点评：业绩稳健增长，战略收并购持续推进
(天风证券 朱晔,郭丽丽,莫然)
- ●预计公司2026\~2028归母净利润分别为11.9/13.8/15.9（前值11.6/13.2/14.9）亿元，同比+17%/17%/15%，对应PE21/18/15X，维持公司“买入”评级。
- ●2026-09-18 苏试试验：业绩稳健增长，开拓新兴行业
(天风证券 朱晔,莫然)
- ●我们根据中报各业务增速及毛利率变化调整公司盈利预测。预计公司2026~2028归母净利润分别为2.9/3.4/4.0（26~27年前值3.55/4.23）亿元，同比+13%/+17%/+17%，对应PE25/21/18X，维持公司“买入”评级。
- ●2026-09-18 药明康德：2026年中报点评：下游需求强劲，在手订单量充足
(中原证券 张蔓梓)
- ●公司是国内CXO板块龙头企业，聚焦独特的一体化CRDMO核心业务，加速推进全球布局及产能和能力建设。考虑到行业潜在市场需求的增长和公司业务布局的扩张，预计2026/2027/2028年归母净利润分别为231.31/271.94/317.82亿元，对应EPS为7.63/8.97/10.48元，当前股价对应PE为21.04/17.89/15.31倍。根据可比上市公司市盈率情况，公司估值处于相对低位。考虑到公司的龙头优势，预计未来仍有估值提升空间，首次覆盖给予公司“增持”的投资评级。
- ●2026-09-17 百奥赛图：全球领先的抗体发现赋能平台
(浙商证券 郭双喜,胡隽扬)
- ●考虑到公司抗体发现赋能平台的技术以及商业模式稀缺性与全球竞争优势，我们看好公司2026-2028年抗体序列授权等业务的大空间以及公司业绩端的高弹性。我们预计2026-2028年公司营业收入为20.96/28.25/35.76亿元，同比增长51.98%/34.81%/26.58%；归母净利润为5.07/7.67/11.23亿元，同比增长192.72%/51.22%/46.46%；对应EPS为1.13/1.72/2.51元／股。2026年9月16日收盘对应2026-2028年PE为112/74/50倍，考虑到当前行业需求高景气以及公司的供给稀缺性，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2026-09-15 药石科技：分子砌块一体化CRDMO，管线后移有望驱动收入放量
(华源证券 刘闯,徐子悦)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.5/3.4/4.4亿元，同比增速分别为34.52%/37.65%/30.77%，当前股价对应的PE分别为38.9/28.3/21.6倍。我们选取皓元医药/毕得医药/阿拉丁为可比公司，鉴于公司管线后移有望驱动收入放量，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-09-15 成都先导：【国联民生医药】成都先导（688222.SH）深度报告：差异化的创新输出企业，受益于新一轮产业浪潮
(国联民生证券 张金洋,胡偌碧,伍云逍)
- ●新药早研景气上行，看好公司DEL领域的先发优势、HAILO/CPM/OB T/TPD等新平台/新技术/新赛道带来的成长动能，预计公司2026-2028年分别实现营业收入7.1/9.0/11.5亿元，分别实现归母净利润1.5/2.2/3.0亿元，对应PS分别为17/14/11倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。
- ●2026-09-15 毕得医药：2026年中报点评：26H1利润端快速增长，公司保持高质量经营
(西部证券 李梦园,张崴)
- ●我们预计公司2026-2028年收入分别为14.67/16.81/19.80亿元，同比增长10.8%/14.6%/17.8%；归母净利润分别为2.21/2.81/3.68亿元，同比增长45.3%/27.3%/31.2%，维持“买入”评级。
- ●2026-09-15 成都先导：差异化的创新输出企业，受益于新一轮产业浪潮
(国联民生证券 张金洋,胡偌碧,伍云逍)
- ●新药早研景气上行，看好公司DEL领域的先发优势、HAILO/CPM/OBT/TPD等新平台/新技术/新赛道带来的成长动能，预计公司2026-2028年分别实现营业收入7.1/9.0/11.5亿元，分别实现归母净利润1.5/2.2/3.0亿元，对应PS分别为17/14/11倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。
- ●2026-09-15 成都先导：DEL主业及新业务多元增长，HAILO平台持续迭代
(兴业证券 孙媛媛,黄翰漾,乔波耀)
- ●成都先导是国际领先的DEL技术领导者，我们预计2026-2028年公司营业收入分别为6.76亿元、8.14亿元、9.94亿元，归母净利润分别为1.45亿元、2.01亿元、2.56亿元，对应EPS分别为0.36元、0.50元、0.64元，对应2026年9月14日收盘价，PE为89.8倍、64.9倍、50.8倍，维持“增持”评级。
- ●2026-09-15 奥浦迈：管线扩张推动培养基收入高增，澎立并表贡献临床前CRO增量
(兴业证券 孙媛媛,黄翰漾,乔波耀)
- ●奥浦迈是国内领先的培养基领导者，成功整合澎立生物，我们预计2026-2028年公司营业收入分别为9.86亿元、12.73亿元、16.35亿元，归母净利润分别为1.84亿元、2.50亿元、3.39亿元，对应2026年9月14日收盘价，PE为51.8倍、38.2倍、28.2倍，首次覆盖，给予“增持”评级。