法本信息(300925)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-30 法本信息：半年报点评：AI+信创双引擎发力，业务结构持续优化 (国盛证券 孙行臻)

●随着公司人员结构优化完成，AI及海外业务有望支撑公司营收增长以及盈利能力的提升，考虑到管理人员人工成本及招聘成本增加，预计2026-2028年营业收入分别为59.03/68.54/79.76亿元，归母净利润分别为130/162/200百万元，EPS分别为0.30/0.38/0.47元/股，对应P/E为48.3/38.8/31.4倍，P/B为2.7/2.6/2.4倍，维持“买入”评级。

●2024-09-21 法本信息：2024H1业绩符合预期，“纯血”鸿蒙助力新成长 (国盛证券 刘高畅)

●根据关键假设，考虑到下游各行业订单落地进度以及“纯血”鸿蒙进展，预计2024-2026年营业收入分别为48.22/60.06/75.26亿元，归母净利润分别为1.96/2.93/4.12亿元，维持“买入”评级。

●2022-12-27 法本信息：5年归母净利润12倍增长的AI+IT服务黑马，受益信创再提速 (国盛证券 刘高畅)

●2022-2024年，随着生产生活秩序恢复正常，公司业绩承压因素解除，重回高增长通道；叠加金融信创、智能汽车、华为等大厂的合作，为公司带来全新发展机遇；后期规模和份额优势建立，加上公司产品解决方案占比提升，利润率有进一步提升空间。我们预计公司2022/2023/2024年营业收入为35.40/53.74/75.36亿元，归母净利润分别为1.52/2.35/3.63亿元。同业公司2023/2024平均PEG为0.74/0.66，公司2023/2024PEG仅为0.35/0.23，相较于行业平均水平具有明显估值优势，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-09-18 国电南瑞：2026年中报点评：业绩稳健上行，新签合同较快增长，海外业务增势强劲 (中信建投 朱玥,郑博元)

●预计公司2026/2027年归母净利润为92.5/103.4亿元，PE19.1/17.0x。

●2026-09-16 绿盟科技：中报点评：业绩逐季改善，AI安全加速落地 (东方证券 陈超,浦俊懿)

●调整收入增速、毛利率和费用率水平，我们预测公司26-28年收入分别为26.74/29.92/32.30亿元（原预测26-27年收入为25.46/28.57亿元）。根据可比公司26年的PS水平，给予公司26年4倍PS，对应目标价为13.19元，维持买入评级。

●2026-09-16 峰岹科技：股权激励首次授予正式落地，坚定看好公司低位布局机会 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋,谢雨晨)

●预计2026-2028年营业收入分别为11.00亿元、15.08亿元和20.90亿元，同比增长42.19%、37.07%和38.57%，对应归母净利润分别为3.78亿元、5.61亿元和7.45亿元，同比增长72.49%、48.59%和32.81%。2026年9月16日市值对应的PE分别为57倍、38倍和29倍，维持“买入”评级。

●2026-09-16 新点软件：经营持续承压，AI全面赋能 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司2026年上半年业绩，我们对公司盈利预测更新并进行一定调整。我们预测公司2026-2028年营收分别为16.18/15.20/15.28亿元（原预测值分别为16.88/16.35/16.46亿元），归母净利润分别为0.69/0.87/1.13亿元（原预测值分别为0.91/1.08/1.38亿元），维持“增持”评级。

●2026-09-15 软通动力：【华创计算机】软通动力（301236）2026年半年报点评：AI驱动营收高增，Token工厂商业化启新篇20260902 (华创证券 吴鸣远,祝小茜)

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●2026-09-15 达梦数据：【华创计算机】达梦数据（688692）2026年半年报点评：业绩符合预期，AI+DB开启新成长曲线20260831 (华创证券 周楚薇,吴鸣远)

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●2026-09-15 致远互联：AI战略升级，从交付软件走向共创AI (开源证券 张越,刘逍遥)

●考虑下游行业景气度变化，我们下调公司2026-2027年营业收入预测为9.71、10.88亿元（原值为10.41、11.75亿元），新增2028年预测为12.31亿元，当前股价对应PS为2.2、2.0、1.7倍，考虑公司AI战略持续升级，助力企业实现组织AI落地，维持“买入”评级。

●2026-09-15 普联软件：营收短期承压，信创迭代&市场开拓加速推进 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●我们预测公司2026-2028年营收分别为8.96/9.88/10.97亿元（原预测值为9.66/10.86/12.05亿元），归母净利润分别为0.91/1.19/1.39亿元（原预测值为1.09/1.29/1.50亿元），维持“增持”评级。

●2026-09-14 乐鑫科技：从连接驱动到功能驱动，公司新兴应用领域快速成长 (中信建投 阎贵成,梁艺)

●预计2026-2028年营业收入分别为31.1亿元、41.2亿元和50.8亿元，同比增长21.2%、32.3%和23.4%，对应归母净利润分别为6.4亿元、8.6亿元和10.9亿元，当下市值对应的PE分别为37.75、28.10和22.37倍，维持买入评级。

●2026-09-14 彩讯股份：Q2扣非利润恢复增长，AI原生转型打开成长空间 (中泰证券 苏仪)

●考虑到26H1报告期内公司业绩承压，但AI及算力业务保持较快增长，26Q2扣非归母净利润恢复同比增长，毛利率改善幅度明显，我们调整公司的盈利预测。预计公司26/27/28年实现营业收入16.37/18.51/21.20亿元（前值为21.15/24.56/28.32亿元），实现归母净利润2.59/3.06/3.66亿元（前值为3.27/3.71/4.24亿元），维持公司“买入”评级。