力合科技(300800)盈利预测

◆研报摘要◆

●2021-08-22 力合科技：收入快速增长，静待“十四五”政策出台 (信达证券 罗政,刘崇武)

●预计2021年至2023年净利润分别为2.96亿元、3.68亿元和4.70亿元，相对应的EPS分别为1.24元/股、1.54元/股和1.97元/股，对应当前股价PE分别为16倍、13倍和10倍。维持公司“买入”评级。

●2020-09-09 力合科技：水质监测持续增长，组分站再下一城 (信达证券 罗政)

●我们预测公司2020-2022年摊薄EPS分别为1.74、2.04和2.66元，对应2020年9月8日收盘价(38.85元/股)市盈率23/19/15倍，低于行业平均水平。首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2020-04-09 力合科技：业绩符合预期，在手订单充足保障稳增长 (国海证券 谭倩,任春阳)

●我们看好环境监测行业的发展前景以及公司在行业中的地位。预计公司2020-2022EPS分别为3.45、4.17、4.89元，对应当前股价PE为22、18、16倍，维持公司“增持”评级。

●2020-04-08 力合科技：运营服务促公司营收实现较快增长 (华鑫证券 魏旭锟)

●我们预测公司2020-2022年实现归属母公司所有者净利润分别为2.63亿元、3.10亿元和3.61亿元，折合EPS分别为3.29元、3.87元和4.51元，按照上个交易日收盘价77.64元/股计算，市盈率分别为24倍、20倍和17倍，我们首次覆盖并给予公司审慎推荐的投资评级。

●2020-02-10 力合科技：环境监测综合服务商，业绩稳步增长 (国海证券 谭倩,任春阳)

●我们看好环境监测行业的发展前景以及公司在行业中的地位。预计公司2019-2021EPS分别为2.73、3.27、3.93元，对应当前股价PE为27、22、18倍，首次覆盖给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-08-26 埃斯顿：2026半年报点评：机器人优势明显，26Q2利润同比高增 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●埃斯顿发布2026半年报。预计公司2026-2028年EPS分别为0.22元、0.29元、0.34元，对应PE分别为144倍、109倍、93倍，给予“买入”评级。

●2026-08-26 联讯仪器：光通信测试仪器&设备龙头，拓展碳化硅功率器件&半导体测试 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们预计联讯仪器的2026-2028年归母净利润分别为22.3/39.8/59.3亿元，2026-2028年当前股价对应动态PE分别为102/57/38倍；公司光通信设备全行业领先，综合来看公司成长性较为突出，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-08-26 鼎阳科技：2026年中报点评：Q2业绩创新高，H1高端收入占比达40% (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●首次覆盖，给予公司“买入”评级。公司是全球少数同时拥有数字示波器、信号发生器、频谱分析仪、矢量网络分析仪四大主力产品且全线进入高端领域的企业，在国产替代与新兴需求的双轮驱动下，成长天花板持续上移。预计公司2026年/2027年的EPS分别为1.21元/1.66元，对应PE分别为57倍/42倍。

●2026-08-25 优利德：Vietnam capacity ramp-up drives rapid earnings growth,while premiumization builds long-term momentum(update) (中信建投 许光坦)

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●2026-08-25 奥普特：半导体业务快速放量，持续开拓光模块等多元增长极 (兴业证券 丁志刚,石康,祁佳仪)

●我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.50/3.40/4.40亿元，对应PE为58.4/42.9/33.2倍（2026.08.24），维持增“增持评评级。

●2026-08-25 安科瑞：中报点评：看好数据中心配套及海外业务放量 (华泰证券 郭雅丽,岳铂雄)

●我们下调公司26-28年归母净利润至2.56/3.33/4.68亿元（较前值分别调整-18.33%/-13.65%/-8.80%，三年复合增速为31.60%），对应EPS为1.02/1.33/1.86元。下调盈利预测主要考虑到公司毛利率、费用率仍面临阶段性压力。参考可比公司26年17.4xPE（Wind一致预期），考虑公司软件竞争力优势突出，给予公司26年25xPE，对应目标价25.50元（前值37.50元，对应26E30xPE），维持“买入”评级。

●2026-08-25 普源精电：符合预期，产品高端化持续迭代 (华西证券 黄瑞连,石城)

●参考最新业绩报告，我们调整26-27年盈利预测，26-27年营业收入由10.75/12.80亿元调整至11.05/13.20亿元，归母净利润由1.66/2.13亿元调整至1.29/1.97亿元，EPS由0.86/1.10元调整至0.59/0.90元；新增28年盈利预测，预计28年公司实现营业收入15.89亿元，归母净利润2.8亿元，EPS为1.27元。公司2026/8/25日收盘股价43.63元，对应25-27年PE为73.8、48.6和34.3倍，维持“增持”评级。

●2026-08-24 国仪公司：高端科学仪器国产替代先锋，逐梦量子科技星辰大海 (开源证券 周佳)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为9.12/11.66/14.99亿元，当前股价对应2026-2028年PS分别为39.29/30.73/23.91倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-24 奥普特：工业AI应用场景持续拓宽，多元增长动能持续增强 (中信建投 许光坦)

●公司已形成覆盖光源、镜头、工业相机、视觉软件、工业AI、3D传感器、测量系统及运动控制的产品矩阵，传统业务保持稳健，半导体、汽车和工业AI等新兴业务加快放量。随着AI质检规模化落地、半导体应用环节拓展以及视觉与运控产品协同深化，公司业务结构有望进一步优化。预计公司2026-2028年实现营业收入15.97、20.33、24.55亿元，同比分别增长25.84%、27.30%、20.74%；实现归母净利润2.59、3.45、4.29亿元，同比分别增长38.98%、33.24%、24.41%，对应PE分别为58.11、43.61、35.05倍，给予“买入”评级。

●2026-08-24 鼎阳科技：高端化战略持续推进，AI测试打开成长空间 (国投证券 赵阳)

●公司是国内电子测量仪器领先企业，受益于基础工具链国产化和产业链升级带来的红利，切入高景气赛道将打开新增长极。我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为8.06/10.65/13.88亿元；实现净利润分别为1.95/2.65/3.78亿元，维持“买入-A”评级。考虑到公司短期的成长性以及长期的行业空间，给予6个月目标价91元/股，相当于2027年55倍的动态市盈率。