英可瑞(300713)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-05-23 英可瑞：收购完善布局产业，IPO募投项目进展顺利 (中信建投 黎韬扬)

●预计公司18-19年EPS分别为2.36元、2.78元，对应PE分别为34倍、28倍。首次评级，给予“买入”评级，目标价89.10元。

●2017-11-27 英可瑞：拥有大客户的充电桩核心部件优质制造商 (中泰证券 邵晶鑫,孟兴亚)

●公司自成立以来便专注智能高频开关电源等相关电子电力产品的制造，目前已成为业内销售规模领先，大客户关系稳定的优质充电桩模块厂商。我们认为在新能源车发展趋势不变的情况下，当前我国仅“4：1”的桩车比会逐步改善，同时在充电桩产品价格下滑的背景下，整体充电桩市场仍具较大发展潜力。公司作为优质的直流充电桩核心部件生产厂商，近年来与国内众多大客户(华商三优、南京能瑞、和顺电气等)合作关系紧密，望进一步受益行业趋势的改变。我们预计2017-2019年净利润分别为1.07/1.26/1.48亿元，对应增速分别为9.77%/17.08%/17.59%，以同行业公司估值做对比约44.1估值。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-09-21 阳光照明：照明格局改善，布局绿色氢能赛道 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●预计2026-28归母净利润1.58/2.18/2.38亿元，同比-16.4%/+38.6%/+8.9%，每股收益0.12/0.16/0.18元。多角度估值，预计公司股票合理估值3.71-4.42元，对应2026年PE为31-37倍、对应2027年PE为23-27倍，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2026-09-20 宝光股份：真空灭弧室单项冠军：无氟化替代与出海共振，金属化陶瓷打开第二成长曲线 (国盛证券 杨润思,魏燕英)

●公司是国内真空灭弧室单项冠军，主业受益于全球电网投资高增与SF6无氟化替代，同时金属化陶瓷工艺由电力设备行业向半导体设备部件、X射线/医疗等领域延伸，第二曲线打开估值空间。我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为14.5、17.38、22.56亿元，增速分别为15%、20%、30%；实现归母净利润分别为0.8、1.37、2.00亿元，增速分别为56.9%、69.9%、46.1%。公司对应PE为57.9、34.0、23.3X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-20 海博思创：海外业务加速拓展，全球交付能力持续增强 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2026-2028年收入分别为251、369、473亿元，EPS分别为11.06、18.30、23.89元，当前股价对应PE分别为15、9、7倍，考虑到公司储能业务持续高增长，给予“买入”投资评级。

●2026-09-19 亿纬锂能：与Fluence签订206GWh大单，海外储能份额再提升 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟)

●我们维持预计26-28年公司归母净利润为72.3/96.5/125.8亿元，同比+75%/+33%/+30%，对应26-28年PE为16x/12x/9x，考虑到公司作为全场景锂电平台型厂商，储能与大圆柱电池业务双轮驱动，叠加全球化产能持续释放，给予27年18x估值，对应目标价80元/股，维持“买入”评级。

●2026-09-18 中国西电：2026年中报点评：业绩符合预期，盈利能力持续提升 (中信建投 朱玥,郑博元)

●预计公司2026/2027年归母净利润为15.2/18.3亿元，PE40.6/33.7x。

●2026-09-18 陕鼓动力：营业收入实现增长，经营现金流显著改善 (东海证券 商俭)

●公司是能量转换设备领域龙头企业，在空气压缩储能、煤化工、工业气体运营等领域持续突破。公司“制造+运营+服务”布局，注入稳定增长支撑。考虑公司市场开拓情况和研发投入增加，我们调整公司预测2026-2028年归母净利润为7.53/8.23/8.92亿元（原2026-2028预测为8.40/9.33/10.33亿元），当前股价对应PE分别为19.21/17.58/16.22倍，维持“增持”评级。

●2026-09-18 许继电气：2026年中报点评：H1业绩承压，H2特高压交付有望修复 (中信建投 朱玥,郑博元)

●预计公司2026/2027年归母净利润为11.9/15.1亿元，对应PE17.4/13.7x。

●2026-09-18 华明装备：2026年中报点评：Q2坚实兑现稳健上行，出海强增长景气度延续 (中信建投 朱玥,郑博元)

●预计2026/2027年公司归母净利润为8.0/9.5亿元，对应PE为20.3/17.1x。

●2026-09-18 平高电气：2026年中报点评：Q2高压设备交付放量，订单+业绩共振向上 (中信建投 朱玥,郑博元)

●预计公司2026/2027年归母净利润为13.9/17.0亿元，PE18.7/15.3x。

●2026-09-18 金盘科技：2026年中报点评：出海+AIDC驱动高增，在手百亿订单创新高 (中信建投 朱玥,郑博元)

●预计公司2026、2027年归母净利润为8.6、12.8亿元，对应PE为34.2/23.1x。