杰恩股份(300668)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-08-30 杰恩股份：二季度营收下滑，现金流有所好转 (兴业证券 孟杰,蔡琨)

●我们预计公司2019-2021年的EPS为0.95元、1.12元、1.24元，8月30日收盘价对应的PE分别为18.6倍、15.8倍、14.2倍，首次给与“审慎增持”评级。

●2019-04-09 杰恩股份：2018年报点评：其疾如风，其徐如林，有望续写“30%+”篇章 (东兴证券 郑闵钢)

●预计公司2019年-2021年实现营业收入分别为4.61亿元、6.07亿元、7.94亿元；归母净利润分别为1.11亿元、1.45亿元和1.87亿元；EPS分别为1.06元、1.38元和1.78元，对应PE分别为21.8X、16.7X和12.9X。上调至“强烈推荐”评级。

●2019-03-17 杰恩股份：首家室内设计上市公司扬帆起航，龙头优势日渐显著 (天风证券 唐笑,岳恒宇)

●公司作为建筑室内设计行业唯一一家A股上市企业，品牌影响力强，在手订单较为充裕，在地产与基建相关室内设计的平衡布局将增强公司业务组合的盈利能力与抗风险能力。此外，公司管理模式较其他同行业公司具有显著优势，建议重视公司的高成长价值。预计公司2018-2020年营业收入分别为3.26、4.31、5.79亿元，归母净利润为0.81、1.01、1.28亿元，2018至2020年EPS为0.77、0.96、1.22元/股；若取2019年3月15日收盘价，对应PE分别为27、22、17倍。我们看好公司的发展，给予“买入”评级，目标价为30.20元/股。

●2018-08-27 杰恩股份：2018半年报点评：上市新贵内外兼修，将在多重市场机遇哺育下高速成长 (东兴证券 郑闵钢)

●预计公司2018年-2020年营业收入分别为3.46亿元、4.61亿元和5.94亿元；每股收益分别为0.88元、1.09元和1.3元，对应PE分别为22.3X、17.8X和15X，首次覆盖，给予“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2026-08-29 华测检测：Q2业绩维持较快增速，战略赛道与海外布局持续兑现 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●公司战略赛道持续放量、海外业务高增，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为11.79/13.68/15.69亿元，同增16%/16%/15%，对应EPS分别为0.70/0.81/0.93元/股，当前股价对应PE分别为21.5/18.5/16.2倍，维持“买入”评级。

●2026-08-28 皓元医药：前端业务高景气驱动收入增长，后端订单加速蓄能——公司信息更新报告 (开源证券 余汝意)

●上调对公司的盈利预测并新增2028年的盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润为3.51/5.26/7.20亿元（原预计4.05/5.19亿元），EPS为1.65/2.47/3.38元，当前股价对应PE为56.9/37.9/27.7倍，维持“买入”评级。

●2026-08-28 百奥赛图：核心业务持续高增长，AI赋能抗体开发——百奥赛图2026半年报业绩点评 (银河证券 程培,谭依凡)

●公司以基因编辑技术为基石，临床前产品和服务业务充分受益于行业上行周期红利，随着公司主要投入的千鼠万抗计划进入兑现期，公司业绩有望带来大幅增长。预计2026-2028年归母净利润5.41/7.94/10.56亿元，对应增速为212.6%/46.7%/33.0%，当前股价对应2026-2028年PE为100/68/51倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-28 皓元医药：2026半年度报告点评：前端业务增长强劲，后端ADC深化布局 (东北证券 吴明华)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为36.04/43.38/51.82亿元，归母净利润为3.65/4.87/6.40亿元，当前股价对应PE分别为56.24/42.16/32.09倍，给予“增持”评级。

●2026-08-28 百奥赛图：利润增长亮眼，抗体授权合作持续落地——百奥赛图2026年半年度报告点评 (东北证券 吴明华)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为18.71/24.01/30.43亿元，归母净利润为3.86/5.91/8.86亿元，当前股价对应PE分别为140.87/92.09/61.37倍，给予“增持”评级。

●2026-08-28 昭衍新药：新签订单高增，期待2H26收入提速 (华泰证券 代雯,高鹏,陈睿恬)

●考虑公司在手订单良好表现及生物资产公允价值变动影响，我们预计公司26-28年归母净利润为9.28/7.77/9.61亿元（前值5.28/6.54/8.48亿元）。公司为国内非临床安评行业领军者，综合技术实力扎实且海外业务积极拓展，行业竞争力持续增强，出于谨慎考虑，给予A/H股26年54x/26xPE（A/H股可比公司Wind一致预期均值61/40x），对应目标价66.84元/37.54港币（前值45.83元/28.79港币，对应A/H股26年65x/36xPEvs可比公司均值53x/31x。目标价上调主因上调公司盈利预测）。

●2026-08-27 阿拉丁：AIDD需求方兴未艾，国际业务蓄势待发 (开源证券 余汝意)

●考虑到平台并表渠道协同效应显现、下游半导体等行业景气度高、AIDD需求旺盛，我们上调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计归母净利润分别为1.79/2.64/3.68亿元（原预计为1.60/2.00亿元），EPS为0.49/0.73/1.02元，当前股价对应P/E分别为41.0/27.8/19.9倍，鉴于公司外延并购卓有成效，产品矩阵不断丰富，国际业务蓄势待发，维持“买入”评级。

●2026-08-27 康龙化成：2026年中报点评：CDMO驱动高增，上调业绩指引 (东方证券 伍云飞)

●根据26年中报，我们上调2026-2028年收入和费用率预测，下调毛利率预测，调整26-28年公司归母净利润分别为20.0、25.8、32.0（原预测26-28年分别为20.2、25.1、30.5）亿元。根据可比公司估值水平，我们给予公司26年47倍市盈率，对应目标价为51.23元，维持“增持”评级。

●2026-08-27 阿拉丁：2026年半年报点评：业绩增长稳健，产品矩阵持续完善 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●我们预计公司2026/2027/2028年EPS为0.50/0.73/0.98元。公司主业经营稳健，外延内生持续丰富产品矩阵，出海有望打开中长期增长空间，维持“增持”评级。

●2026-08-27 华阳国际：Q2盈利能力和现金流延续改善 (华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰,石峰源,孔舒)

●考虑26年以来房地产新开工和基建项目进展仍然偏缓，我们小幅下调公司26年收入和净利润预测，并基本保持27-28年盈利，预计公司26-28年归母净利润为0.93/1.14/1.30亿元（较前值1.06/1.14/1.30亿元分别下调11.8%/0.2%/0.4%）。可比公司26年Wind一致预期PE均值为24.6倍，考虑公司作为项目设计经验丰富、数据资产积累充分的建筑设计龙头，有望率先受益AI赋能，给予公司26年28倍PE，目标价13.55元（前值18.90元，对应26年35xPE，可比均值31xPE），维持“买入”评级。