和仁科技(300550)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-10-22 和仁科技：业绩符合预期，募投项目市场需求空间广阔 (银河证券 吴砚靖,邹文倩)

●公司主要以总包模式为大中型医疗机构提供信息化整体解决方案，在与国内顶尖大型三甲医院的合作过程中，加强了对医院的医疗信息化需求的把握和对临床业务流程的理解，在临床信息化领域技术储备丰富。公司自主研发的新一代医院信息系统，是国内目前规模最大的基于HTML5和云计算技术的新一代医院核心业务系统，支持云部署、集团化医院和医联体的应用。公司此次募投项目市场需求空间广阔，有利于发挥公司的客户资源优势及技术优势，进一步增强公司的竞争力。维持“推荐”评级，预测2019-2021年EPS0.47/0.80/1.06元，对应2019-2021年PE57.6X/34.1X/25.8X。

●2019-10-21 和仁科技：三季度高增，募投项目利好公司长期发展 (中泰证券 何柄谕)

●公司与腾讯云签订战略合作协议，双方依托已有的技术和成果，在医疗领域围绕医疗智慧云、人工智能、大数据以及医疗安全等产品和能力展开全面合作。公司与联通、腾讯等行业巨头战略合作，多方借力，利好公司智慧医疗业务发展。预计公司2019/2020/2021年EPS0.69/0.99/1.41元，对应PE39.19/27.37/19.11倍，给予“买入”评级。

●2019-08-30 和仁科技：解决方案持续迭代升级，市场开拓稳步推进 (银河证券 吴砚靖,邹文倩)

●公司主要以总包模式为大中型医疗机构提供信息化整体解决方案，在与国内顶尖大型三甲医院的合作过程中，加强了对医院的医疗信息化需求的把握和对临床业务流程的理解，在临床信息化领域技术储备丰富。公司自主研发的新一代医院信息系统，是国内目前规模最大的基于HTML5和云计算技术的新一代医院核心业务系统，支持云部署、集团化医院和医联体的应用。看好公司新一代医院信息系统的技术优势及在云计算时代下的延展性。首次覆盖，给予“推荐”评级，预测2019-2021年EPS0.47/0.80/1.06元，对应2019-2021年PE60.6X/35.9X/27.1X。

●2019-05-06 和仁科技：业绩持续高增长，区卫业务加速异地复制 (东北证券 闻学臣,何柄谕)

●2018年报：收入3.91亿元，增速41.69%；归母利润0.40亿元，增速22.91%。利润分配：每10股派0.75元，转4股。预计公司2019/2020/2021年EPS0.96/1.38/1.98元，对应PE68.38/47.81/33.36倍，给予“买入”评级。

●2019-04-27 和仁科技：年报点评：大额订单持续突破，互联网医疗或成为增量点 (财通证券 赵成)

●预计公司2019-2021年净利分别达到0.61、1.11、1.78亿元，EPS分别为0.73、1.32、2.13元，对应PE分别为89.4、49.4、30.6倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-10-23 石基信息：出海提速贡献增量，业务云化推升盈利能力 (国盛证券 孙行臻)

●维持“买入”评级。公司积极推进业务云化，随着规模化效应逐渐显现，公司盈利水平有望边际改善，但考虑到近年公司客户所处的旅游酒店业扩张速度放缓，下调盈利预测，预计2026-2028年营业收入分别为30.42/33.40/36.86亿元，归母净利润分别为0.10/0.62/1.26亿元，维持“买入”评级。

●2026-10-21 中控技术：发布工业AI最新成果，赋能“人工智能+制造” (国投证券 赵阳,杨楠)

●中控技术作为流程工业领域智能制造产品和解决方案国内龙头，兼具工业软件、国产替代、全球化出海、工业AI和机器人多重投资属性。自2024年6月发布全球首个流程工业时序大模型TPT以来，已覆盖了化工、石化、医药、冶金等多个领域，标杆项目持续落地，产品竞争力和市场需求均获得较为充分的验证，领跑工业AI产业发展的优势显著，是AI应用的稀缺标的，享有估值溢价。预计公司2026-2028年营业收入为86.50/94.68/103.75亿元，归母净利润为6.17/7.39/8.92亿元。考虑到AI应用产业发展的确定性趋势，公司的工业AI业务仍然处于研发高强度投入期，且工业AI未来空间广阔，采用PS进行估值，维持买入-A投资评级，6个月目标价83.79元，相当于2027年7倍的动态市销率。

●2026-10-21 软通动力：软硬兼备的AI工厂，业务实现稳步增长 (西部证券 郑宏达,王朗)

●2026年上半年，软通动力整体营收186.07亿元，同比增长17.91%。其中，计算产品与智能电子业务表现亮眼，实现营收94.79亿元，同比大幅增长40.32%，成为公司业绩增长的第一驱动力。公司坚持“软硬一体全栈智能”战略，锚定“AI工厂”核心定位，通过四大核心能力构建智能转型飞轮闭环，有望持续受益于人工智能产业发展。我们预计公司2026年-2028年营业收入为408.75亿元、462.05亿元、522.64亿元，归母净利润为3.85亿元、6.22亿元、8.09亿元，维持“买入”评级。

●2026-10-20 燧原科技：腾讯系国产AI芯片领军，深度受益国产算力黄金时代 (东吴证券 陈海进,王紫敬,王世杰)

●AI快速发展带动全球算力资本开支持续攀升，推理需求超越训练成为AI加速卡第一驱动。同时，AI芯片国产替代加速推进，国产AI芯片迎来黄金发展期。燧原科技背靠腾讯，坚持DSA自主架构与全栈自研软件生态，四代架构5款产品在头部互联网场景大规模商用，超节点与万卡集群能力业内领先，募投落地加码五代/六代芯片研发，有望迎来加速增长。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为36/106/210亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-19 中控技术：工业AI迈向规模复制，标杆客户验证应用价值 (中信建投 应瑛)

●随着传统业务逐步修复、工业AI高毛利收入占比提升以及费用率随收入规模回升而改善，我们预计2026-2028年公司营业收入分别为92.88/105.50/119.50亿元，同比增长15.05%/13.60%/13.27%；归母净利润分别为6.89/9.56/12.14亿元，同比增长55.96%/38.78%/27.00%，对应PE为78/56/44倍，维持“买入”评级。

●2026-10-18 寒武纪：模算协同持续优化，“国模+国芯”重要机遇可期 (国联民生证券 吕伟,薛宏伟,郭新宇,李萌)

●公司是国产AI芯片龙头，积极研发新一代智能处理器微架构和指令集，推动智能芯片及加速卡在互联网、运营商、金融、能源等多个重点行业持续落地。考虑到公司与国产头部大模型适配加深，“国模+国芯”与模算协同推进有望进一步打开公司成长空间，我们预计2026-2028年营业收入分别为155.83/264.66/396.75亿元，归母净利润分别为52.26/98.21/155.92亿元，对应PE分别为110X/59X/37X，维持“推荐”评级。

●2026-10-16 乐鑫科技：2026年第三季度业绩预告点评：2026Q3业绩同比高增，高性能产品持续拓展应用空间 (东吴证券 陈海进)

●考虑公司高性能产品需求增长、下游应用拓展及经营效率改善，我们下调公司2026--2027年盈利预测，预计营业收入分别为32.14/41.13亿元（前值为34.87/44.63亿元），归母净利润分别为7.13/8.61亿元（前值为8.09/10.46亿元）；新增2028年盈利预测，预计营业收入53.47亿元，归母净利润10.78亿元。预计2026--2028年EPS分别为3.04/3.67/4.60元，对应PE分别为39.77/32.97/26.31倍。我们看好公司高性能产品布局及端侧AI领域长期发展，维持“买入”评级。

●2026-10-16 盛科通信：半年报点评：收入显著起量存货高增，看好交换芯片龙头高端产品持续放量 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清)

●基于公司2026年上半年仍亏损但盈利能力开始改善，我们预计国产替代趋势有望带动公司营收高速增长，规模效应有望推动整体费用率明显下行。我们调整26-27年归母净利润预测为0.1/2.3亿元（前值为0.4/1.3亿元），预计28年归母净利润为5.4亿元，维持“增持”评级。

●2026-10-15 国能日新：电力市场改革系统性深化，股权激励要求业绩年均增速20% (天风证券 郭丽丽,缪欣君,裴振华)

●功率预测业务奠定增长基石，新业务打开成长空间。考虑到2025年业绩略超预期，预计2026-2028年归母净利润为1.74、2.12、2.61亿元（2026-2027年前值为1.51、1.90亿元），同比+33%、+22%、+23%，对应PE为35、29、23倍，维持“买入”投资评级。

●2026-10-14 燧原科技：【华创计算机｜深度】燧原科技-U：全栈自研筑算力底座，万卡集群启AI新篇 20261014 (华创证券 周楚薇,吴鸣远)

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