川环科技(300547)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-08 川环科技：2025年年报及2026年一季报点评：利润端修复，新业务与全球化布局稳步推进 (东兴证券 李金锦,吴征洋)

●我们维持看好公司液冷服务器与储能等新业务拓展对业绩增长的长期催化。预计公司2026-2028年有望实现归母净利2.50/3.01/3.55亿元，同比+22.3%/+20.7%/+17.8%，对应EPS1.15/1.39/1.64元，当前股价对应PE35x/29x/25x，维持“推荐”评级。

●2025-12-24 川环科技：主营业务稳健增长，液冷打开增量空间 (东北证券 赵宇阳)

●我们预计2025-2027年收入分别实现16.23/19.82/23.87亿元，归母净利润分别为2.49/3.13/3.74亿元，对应PE分别为35.64/27.90/23.72X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-08-21 川环科技：2025年半年报点评：Q2营收增速略低于预期，盈利能力表现稳健 (东兴证券 李金锦,吴征洋)

●我们持续看好管路行业发展前景以及公司液冷服务器与储能等新业务的拓展进程，公司有望持续获得超额增长。预计2025-2027年公司有望实现营收16.73/20.49/25.04亿元，同比+22.7%/+22.5%/+22.2%，实现归母净利2.48/3.08/3.83亿元，同比+22.3%/+24.1%/+24.4%，对应EPS1.14/1.42/1.77元，当前股价对应PE47x/38x/31x，维持“推荐”评级。

●2025-05-08 川环科技：汽车管路龙头，进军AIDC液冷可期 (天风证券 孙潇雅)

●我们预计公司25-27年营收分别达17.80/22.88/29.23亿元，yoy+30.5%/+28.6%/+27.8%，归母净利润分别为2.60/3.71/4.60亿元，yoy+28.43%/+42.52%/+24.00%。我们选取国内汽车零部件相关企业拓普股份、双林股份，及主营业务同样为汽车用流体管路的溯联股份作为可比公司，根据WIND一致预期，可比公司2025年平均PE37.55X；考虑公司主业汽车胶管的竞争优势及下游行业增速，以及AIDC行业相关产品的积极开拓，给予公司2025年37.55X PE，对应目标价45.07元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-23 川环科技：2024年年报及2025年一季报点评：业绩符合预期，服务器、储能等业务有望催生增长新势能 (东兴证券 李金锦,吴征洋)

●我们维持看好管路行业发展前景以及公司液冷服务器与储能等新业务的拓展进程，公司有望持续获得超额增长。预计公司2025-2027年有望实现营收16.73/20.49/25.04亿元，同比+22.7%/+22.5%/+22.2%，实现归母净利2.48/3.08/3.84亿元，同比+22.4%/+24.2%/+24.5%，对应EPS1.14/1.42/1.77元，当前股价对应PE26x/21x/17x，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-09-01 福斯特：胶膜龙头优势兑现，感光干膜高端化成果初现 (长城证券 于夕朦,张磊,吴念峻)

●我们预计公司2026-2028年实现营收分别为150.99亿元、188.19亿元和232.45亿元，实现归母净利润分别为15.05亿元、20.57亿元和25.89亿元，同比增长95.6%、36.6%、25.9%，对应EPS分别为0.58、0.79、0.99元/股，当前股价对应的PE倍数分别为26.6X、19.5X、15.5X，维持“买入”评级。

●2026-08-31 安利股份：Q2业绩环比改善，投建印尼基地，加速全球化布局 (开源证券 金益腾,蒋跨跃)

●考虑到2026H1公司出现部分汇兑损失、需求仍待复苏等因素，我们下调公司2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为1.33（-0.41）、1.67（-0.44）、2.10（-0.49）亿元，EPS为0.61（-0.19）、0.77（-0.20）、0.97（-0.22）元，当前股价对应PE为21.2、16.9、13.4倍。我们看好公司产品及客户结构升级，维持“买入”评级。

●2026-08-31 森麒麟：Morocco plant turned profitable in 1H26;awaiting earnings recovery (中信建投 杨晖,郑轶)

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●2026-08-30 英科医疗：利润弹性加速释放，供需双旺、价格有望延续强势 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为23.6、29.5、33.9亿元，对应PE估值分别为15.1X、12.1X、10.5X。

●2026-08-30 赛轮轮胎：莫愁前路无知己，天下谁人不识君 (信达证券 张燕生,洪英东)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别达到437.42亿元、507.43亿元、572.87亿元，分别同比+18.9%、+16.0%、+12.9%，归属母公司股东的净利润分别为48.05亿元、58.27亿元、68.90亿元，分别同比+36.4%、+21.3%、+18.2%，2026-2028年摊薄EPS分别达到1.46元、1.77元和2.10元，维持“买入”评级。

●2026-08-30 赛轮轮胎：中报点评：全球化布局深化推动H1量利齐升 (华泰证券 庄汀洲,张雄,杨文韬)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为45.3/57.9/76.5亿元，同比+29%/+28%/+32%，对应EPS为1.38/1.76/2.33元。结合可比公司26年Wind一致预期平均12xPE估值，考虑公司海外布局优势与品牌力持续提升，给予公司26年16xPE，目标价22.08元（前值19.32元，对应14倍26年PE）。维持“买入”评级。

●2026-08-29 金富科技：半年报点评：液冷业务Q2并表推动业绩高增，双主业格局成型 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋,傅嘉成,谢雨晨)

●公司是国内饮料包材领域的领先企业，拥有优质客户资源与规模化制造优势，液冷业务进入业绩快速释放期，增厚盈利能力。我们预计公司2026-2028年营收分别为18.25/23.58/28.93亿元，分别同比增长140.06%/29.23%/22.68%，归母净利润分别为2.45/4.17/5.47亿元，分别同比增长142.86%/70.27%/31.20%。对应EPS分别为0.78/1.33/1.74元/股，2026年8月28日收盘价对应PE分别为58/34/26倍，维持“买入”评级。

●2026-08-28 金发科技：结构性分化延续，成长动能蓄势 (东海证券 吴骏燕,谢建斌)

●公司改性塑料一体化竞争优势稳固，高端材料持续放量，深度绑定新兴产业链；海外市场持续渗透。但考虑到公司石化业务短期经营压力，我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为14.53/20.55/23.47亿元（2026-2027年前值17.39/22.37亿元），对应EPS为0.54/0.77/0.88元（2026-2027年前值0.66/0.85元）。我们认为公司正处在从“大而全”的改性塑料龙头，向“高精尖”的化工新材料平台转型的关键时期，有望在科技浪潮下验证长期成长逻辑，维持“买入”评级。

●2026-08-28 佛塑科技：2026年半年报点评：Q2扣非环比高增，金力出货加速盈利稳健 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑资产评估增值摊薄影响，我们下调26-28年归母净利润至17.2/27.7/36.1亿元（原预期18.2/27.7/36.9亿元），同比+1496%/+61%/+30%，对应PE分别为20/12/9倍，给予27年20xPE，对应目标价22.6元，维持“买入”评级。

●2026-08-28 海优新材：2026年半年报点评：Q2胶膜盈利改善，汽车材料26H2有望放量 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇)

●考虑胶膜盈利仍有承压、汽车材料放量略低于我们预期，我们下调此前26-27年盈利预测，新增28年盈利预测，我们预计公司26-28年归母净利润为-0.9/0.4/1.5亿元（2026-2027年前值为0.5/1.9亿元），同比+81%/+142%/+275%，考虑公司胶膜业务有望修复，汽车材料后续逐步放量高增，维持“增持”评级。