中科创达(300496)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-08 中科创达：季报点评：AIOS引领新一轮智能硬件升级，公司成长持续加速 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●根据最新财报，对各业务收入增速与毛利、费用预测进行调整，预测公司26-28年归母净利分别为6.47亿、8.03亿、10.00亿元（原26-27年预测为5.67、6.65亿元），参照可比公司，合理估值水平为27年44倍PE，对应目标价为77.00元（原目标价89.79元），维持买入评级。

●2026-10-28 中科创达：季报点评：端侧AI产品矩阵持续拓展 (华泰证券 郭雅丽)

●维持26-28年盈利预测，公司归母净利为6.68/8.61/10.82亿元，对应EPS为1.45/1.86/2.34元。可比公司26年PE均值51倍（iFind），给予公司26年目标PE51倍，对应目标价73.29元（前值72.50元，对应26PE50倍），我们看好公司AI战略，维持“买入”评级。

●2026-09-01 中科创达：2026年中报业绩点评：业绩持续超预期，AIOS价值深化 (银河证券 吴砚靖,邹文倩)

●我们预计公司2026-2028年实现营收分别为103.66/131.44/160.21亿元，同比增长33.3%、26.8%、21.9%；归母净利润分别为6.66/8.42/10.67亿元，同比增长48.0%、26.3%、26.8%；EPS分别为1.44/1.82/2.31元，当前股价对应2026-2028年PE为41/33/26倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-26 中科创达：中报点评：AIOS能力升级驱动业绩增长 (华泰证券 郭雅丽)

●鉴于公司各业务线持续扩张，AIOS推进顺利，我们上调公司26-27年归母净利至6.68/8.61亿元（前值为6.47/8.38亿元，上调幅度为3.25%/2.74%），新增28年归母净利为10.82亿元。可比公司26年PE均值50倍（iFind），给予公司26年目标PE50倍，对应目标价72.50元（前值88.55元，对应25PE76倍），我们看好公司未来发展前景，维持买入评级。

●2026-05-07 中科创达：2025年年报及2026年一季报点评：收入端高速增长，AIOS赋能各业务线发展 (西部证券 郑宏达,谢忱)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为97.25、119.87、146.00亿元，归母净利润分别为6.32、7.99、9.36亿元，看好AIOS对公司各项业务的赋能，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-11-08 科大讯飞：季报点评：收入结构有所优化，星火2.6推动AI应用规模化落地 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●根据最新财报数据，我们调整公司收入与费用预测，预计公司2026-2028年归母净利分别为7.6亿、10.0、15.6亿（原预测为26-27年分别为15.3、19.5亿），参照可比公司，我们认为目前公司的合理估值水平为2026年的3.9倍PS，对应目标价为47.98元（原目标价为65.25元），维持买入评级。

●2026-11-08 世纪华通：Q3收入同比+12%，扣非同比+23%，环比波动主因投资端估值 (中泰证券 康雅雯,朱骎楠)

●我们调整2026~2028年收入至444.79/457.77/480.66亿（478.04/495.37/520.14亿），归母净利润至82.64/107.34/116.68亿（原89.65/106.27/115.79亿），对应PE11.5/8.8/8.1x，维持“买入”评级。

●2026-11-06 润泽科技：境外数据中心迅速建设，算力设备加速投资 (中信建投 于海宁,朱源哲)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为25.88亿元、37.51亿元、52.28亿元，对应当前市值PE分别为37.9X、26.2X、18.8X，维持“买入”评级。

●2026-11-06 远光软件：26Q3业绩有所波动，DRP方案有望在央企推广 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●根据最新业绩报告，我们下调收入预测，预计公司2026-2028年归母净利分别为3.06亿、3.43亿、4.21亿（原26-27年预测为4.45亿、5.95亿），参考可比公司，我们认为目前公司的合理估值水平为2026年的42倍市盈率，对应目标价为6.72元（原目标价8.46元），维持买入评级。

●2026-11-06 云天励飞：2026年三季报点评：加大研发投入推动芯片落地，软件栈体现复用能力 (国联民生证券 吕伟,陈安宇)

●公司多方向开拓AI市场，通过企业级、消费级、行业级三方向渠道开拓，后续成长空间广阔。后续随着自研芯片及相关产品在云端推理市场起量，公司营收有望迎来快速增长。我们预计公司2026-2028年营业收入为14.39、16.36、19.99亿元，当前股价对应PS分别为12.4X、10.9X、8.9X，维持“推荐”评级。

●2026-11-05 汉得信息：前三季度营收稳健增长，AI商业化落地加速 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司深耕智能制造、数字营销、大型企业财务管理领域，自主产品保持稳健增长。同时，随着AI产品体系持续完善及产品能力进一步提升，AI业务收入有望保持加速增长，预计公司2026-2028年EPS分别为0.23\0.29\0.40，对应公司11月4日收盘价14.21元，2026-2028年PE分别为61.0\49.4\35.4，调整为“增持-A”评级。

●2026-11-05 华大九天：季报点评：26Q3业绩明显加速，数字全流程与AI产品布局日益完善 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●我们维持公司2026-2028年净利润分别为1.04亿、2.45亿和3.23亿，维持此前目标价106.05元和买入评级。

●2026-11-05 诚迈科技：三季度单季扭亏为盈，信创、AI等业务稳步推进 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●我们预测公司2026-2028年营收分别为23.92/25.84/28.26亿元（原预测值分别为24.76/26.72/29.05亿元），归母净利润分别为0.08/0.29/0.46亿元（原预测值分别为-0.07/0.23/0.46亿元）。我们看好公司在信创电脑业务上的快速发展，以及智能汽车业务毛利率的持续优化，同时公司加快AI领域布局，AI软硬一体产品持续丰富。综上，我们对公司维持“增持”评级。

●2026-11-05 中望软件：经营业绩改善，ZW3D悟空表现突出 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●结合公司前三季度业务表现，我们对公司盈利预测作出调整。我们预测2026-2028年公司营收分别为9.72/11.02/12.62亿元（原预测值为10.03/11.39/12.99亿元），归母净利润分别为0.68/1.50/2.14亿元（原预测值为0.67/1.51/2.17亿元），维持“买入”评级。

●2026-11-04 铖昌科技：相控阵T/R组件头部公司，有望受益商业航天加速 (华源证券 李宏涛)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.70/2.36/3.18亿元，同比增速分别为45.27%/38.83%/34.72%，当前股价对应的PE分别为96.35/69.40/51.51倍。考虑到公司主业长期深耕T/R芯片产业，该行业具有准入门槛以及良好客户粘性。此外公司前瞻布局宇航相关产品，有望充分受益商业航天领域的逐渐放量。首次覆盖，给予“买入”评级。