中科创达(300496)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 中科创达：2026年中报业绩点评：业绩持续超预期，AIOS价值深化 (银河证券 吴砚靖,邹文倩)

●我们预计公司2026-2028年实现营收分别为103.66/131.44/160.21亿元，同比增长33.3%、26.8%、21.9%；归母净利润分别为6.66/8.42/10.67亿元，同比增长48.0%、26.3%、26.8%；EPS分别为1.44/1.82/2.31元，当前股价对应2026-2028年PE为41/33/26倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-26 中科创达：中报点评：AIOS能力升级驱动业绩增长 (华泰证券 郭雅丽)

●鉴于公司各业务线持续扩张，AIOS推进顺利，我们上调公司26-27年归母净利至6.68/8.61亿元（前值为6.47/8.38亿元，上调幅度为3.25%/2.74%），新增28年归母净利为10.82亿元。可比公司26年PE均值50倍（iFind），给予公司26年目标PE50倍，对应目标价72.50元（前值88.55元，对应25PE76倍），我们看好公司未来发展前景，维持买入评级。

●2026-05-07 中科创达：2025年年报及2026年一季报点评：收入端高速增长，AIOS赋能各业务线发展 (西部证券 郑宏达,谢忱)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为97.25、119.87、146.00亿元，归母净利润分别为6.32、7.99、9.36亿元，看好AIOS对公司各项业务的赋能，维持“买入”评级。

●2026-05-06 中科创达：AIOS发布叠加生态合作深化，AIOT业务收入高增 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)

●中科创达作为端侧AI浪潮下的OS厂商，随着AI在多终端、多场景中的应用持续深化，AIOS作为核心平台，对产品化、规模化和场景复制能力的支撑作用有望进一步增强，AIOS将成为赋能手机、汽车、智能硬件、机器人的核心大脑，为公司长期发展打开新的空间。我们预计公司2026年-2028年的收入分别96.64/116.15/136.63亿元，净利润为5.95/7.50/8.97亿元。维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价为77.44元，相当于2026年的60倍动态市盈率。

●2026-05-01 中科创达：25年营收大幅增长，AIOS应用场景快速拓展 (中银证券 郑静文)

●2025年公司营收大幅增长，但考虑到2025年及2026Q1公司毛利率同比有所下降，我们对应下调盈利预测。预计2026-2028年公司营收分别为94.7/109.8/123.8亿元，归母净利6.1/7.5/9.0亿元，EPS1.33/1.62/1.95元，PE48.0/39.4/32.8倍。公司操作系统正在向AIOS变革，以AIOS为核心构建全栈技术体系，有望推动AIOS在下游应用场景的快速拓展，对公司业绩形成有力支撑。维持公司买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-09-03 必易微：数字电源放量 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为10/13/17亿元，归母净利润分别为1.0/1.5/2.3亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-02 世纪华通：看好新游矩阵持续放量，驱动业绩继续高增 (开源证券 方光照)

●我们看好次新游突破/新游放量支撑高增，维持2026-2028年归母净利润预测为88.84/107.42/118.09亿元，当前股价对应PE为11.5/9.5/8.6倍，维持“买入”评级。

●2026-09-02 鼎捷数智：上半年业绩稳健增长，AI商业化落地加速 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司作为国内领先的智能制造解决方案提供商，将伴随着下游行业景气度回升而持续增长，同时出海及AI将打开中长期成长空间，预计公司2026-2028年EPS分别为1.02\0.83\1.00元，对应公司9月1日收盘价39.56元，2026-2028年PE分别为38.8\47.8\39.6倍，维持“买入-A”评级。

●2026-09-02 中控技术：2026年半年报点评：业绩下滑收窄，AI打开新市场 (国联民生证券 吕伟,白青瑞)

●公司构建了以时间序列大模型TPT与通用控制系统UCS为核心的全栈工业AI解决方案，2026上半年公司工业AI业务收入3.85亿元，TPT大模型已拓展至13个行业，我们预计公司2026-2028年实现营收92.75/107.78/138.25亿元，EPS分别为1.09/1.50/2.06元，当前股价对应市盈率为88/64/47倍，维持“推荐”评级。

●2026-09-02 深信服：半年报点评：云计算与AI Infra加速业绩释放，AI安全打开新成长空间 (国盛证券 杨然,蔺亚婴)

●公司网络安全基本盘稳固，云计算及AIInfra业务快速扩张，持续推进AI赋能，预计2026—2028年营收分别为98.12/111.61/127.35亿元，归母净利润分别为6.49/8.33/9.59亿元。维持“买入”评级。

●2026-09-02 汉得信息：上半年营收稳健增长，AI业务正成为新增长极 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司深耕智能制造、数字营销、大型企业财务管理领域，自主产品保持稳健增长。同时，随着AI产品体系持续完善及产品能力进一步提升，AI业务收入有望保持加速增长，预计公司2026-2028年EPS分别为0.25\0.30\0.41，对应公司9月2日收盘价16.70元，2026-2028年PE分别为66.2\54.8\40.2，维持“买入-A”评级。

●2026-09-02 国电南瑞：2026年半年报点评：电网智能业务稳增，国际市场、新兴业务加快成长 (国联民生证券 邓永康,李佳,许浚哲)

●公司是国内智能电力设备龙头厂商，受益于电网智能化、双碳等政策持续推进。我们预计公司26-28年营收分别为758.10、874.24、1011.22亿元，对应增速分别为14.5%、15.3%、15.7%；归母净利润分别为90.90、102.66、119.50亿元，对应增速分别为9.8%、12.9%、16.4%，以9月1日收盘价作为基准，对应26-28年PE为20X、18X、15X。维持“推荐”评级。

●2026-09-01 世纪华通：26H1点评：业绩符合预期，买量拐点已现 (东吴证券 张良卫,周良玖)

●考虑公司26Q2销售费用率环比回落，买量效率改善趋势明确；出海三爆款矩阵成型，后续增长动能充足，我们基本维持2026-2028年归母净利润预期86.1/105.8/124.0亿元，2026年8月31日收盘价对应2026/2027/2028年PE分别为12/10/8倍。我们看好公司买量成本下降持续释放利润，维持“买入”评级。

●2026-09-01 华大九天：中报点评：Q2业绩环比改善，期待韬定律和AI相关产品放量 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●基于25年年报和26H1中报，我们下调收入和费用预测，预计公司2026-2028年净利润分别为1.04亿、2.45亿和3.23亿（原26-27年盈利预测为2.47亿、3.87亿），采用DCF估值，对应目标价106.05元，维持买入评级。

●2026-09-01 卓易信息：2026年中报业绩点评报告：利润端高增长，AI IDE业务成为核心增长引擎 (华龙证券 孙伯文,朱凌萱)

●公司主业结构性拐点确立，AIIDE业务放量，为后续业绩弹性提供核心引擎；且公司卡位AIIDE，同时积极向Agent领域延伸产品链条，具备高技术壁垒和稀缺性。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.89/3.07/4.29亿元；预计公司2026-2028年EPS分别为1.56/2.54/3.54元，当前股价为100.40元，对应2026-2028年PE分别为64.4/39.6/28.4倍。维持公司“增持”评级。