迅游科技(300467)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-02-28 迅游科技：手游加速业务增厚业绩，并购狮之吼，业绩增量开始释放 (网信证券 刘非)

●公司2018年业绩快报每股收益为0.81元，2019至2020年预期EPS分别为0.83元，0.98元，1.28元。综合考虑公司未来的利润增长、所处行业市场扩容以及市场整体估值水平，给予推荐评级。

●2018-11-03 迅游科技：重组狮之吼，发力海外工具类应用市场 (中银国际 刘昊涯)

●我们假设狮之吼在2018和2019年将顺利完成业绩承诺且未来仍保持较高的增速；公司的加速器业务维持稳健经营，预计公司2018-2020年实现每股收益1.49、1.91和2.46元，首次给予公司买入评级。

●2018-11-01 迅游科技：季报点评：“加速+广告”业务维持稳健增长，净利率环比提升 (海通证券 毛云聪,郝艳辉)

●预计公司2018-2020年分别实现营收9.69亿、12.93亿和17.12亿元，实现归母净利分别为3.28亿、4.27亿和5.46亿元，对应2018-2020年EPS分别1.45元、1.89元和2.41元。参考可比公司2018年PE一致预期，我们给予公司2018年18-22倍PE，对应合理价值区间26.1-31.9元，维持优于大市评级。

●2018-10-30 迅游科技：营收高速增长，整体盈利能力提升 (长城证券 杨晓峰,何思霖)

●预测公司2018-2019年EPS分别为1.47元、1.81元，对应PE分别为15X、12X。公司在7月下旬，收购速宝科技部分股权，加速业务市场扩张，且公司投入经费研发手游加速器，预期给公司带来可观的收入。同时狮之吼MAU环比增长亮眼，维持“推荐”的投资评级。

●2018-10-29 迅游科技：业绩增长符合于预期，四季度将进入广告旺季 (广证恒生 肖明亮)

●我们预计公司2018-2020年净利润至3.05、3.90以及4.84亿元，对应EPS分别为1.35/1.72/2.14元，对应当前股价21、16以及13倍PE。给予公司2018年18倍PE，下调目标价至24.30元/股；维持强烈推荐评级。

◆同行业研报摘要◆行业:互联网

●2026-08-30 青木科技：丰富AI电商服务能力 (中信建投 刘乐文,石旖瑄)

●考虑到公司上半年部分品牌孵化业务受行业因素影响，我们更新2026~2028年预测归母净利润1.82亿元、2.48亿元、3.17亿元，当前股价对应PE分别为25X、18X、14X，维持“增持”评级。

●2026-08-29 若羽臣：自有品牌战略持续推进：业绩超前期预告 (华西证券 许光辉)

●我们维持此前的盈利预测。我们预计公司26-28年实现营业收入分别为5897/7494/8851百万元，实现归母净利润分别为381/555/733百万元，EPS分别为1.23/1.78/2.36元，对应PE分别为25/17/13倍（参考2026年8月28日收盘价30.50元），维持“增持”评级。

●2026-08-29 若羽臣：业绩超前期预告，自有品牌战略持续推进 (华西证券 许光辉)

●我们维持此前的盈利预测。我们预计公司26-28年实现营业收入分别为5897/7494/8851百万元，实现归母净利润分别为381/555/733百万元，EPS分别为1.23/1.78/2.36元，对应PE分别为25/17/13倍（参考2026年8月28日收盘价30.50元），维持“增持”评级。

●2026-08-28 三七互娱：2026年半年报点评：业绩阶段性承压，海外新品表现亮眼 (东吴证券 张良卫)

●考虑国内业务收入阶段性承压，且部分新品仍处于导入期，我们将2026-2028年归母净利润预测由31.7/34.1/36.9亿元下调至28.16/32.13/34.77亿元，对应PE分别为14/13/12倍。考虑公司海外业务保持稳健增长，产品储备丰富，维持“买入”评级。

●2026-08-28 天娱数科：盈利能力改善，AI多场景商业化与全球化打开成长空间 (中邮证券 王晓萱,王思)

●公司2026H1收入稳步增长、利润明显提速，AI赋能推动主业经营效率和盈利能力持续提升。我们预测公司2026-2028年营收为23.24、25.78、28.34亿元，同比+11.9%、10.92%、9.94%；归母净利润为1.04、1.18、1.34亿元，同比+312.84%、13.31%、14.14%。

●2026-08-28 焦点科技：主业维持稳健增长，AI商业化稳步推进 (长城证券 侯宾,纪涵宇)

●我们预计2026-2028年公司实现营收22.45/26.25/30.60亿元；归母净利润5.62/6.71/7.99亿元；对应PE分别为18.6/15.6/13.1倍。公司中国制造网会员数量增长稳健，持续深化买家及卖家端AI应用协同布局，维持“买入”评级。

●2026-08-28 芒果超媒：压力，广告回暖，关注后续重点剧综表现——芒果超媒（300413）公司动态研究 (国海证券 杨仁文,方博云,吴倩)

●2026H1公司经营层面存在一定压力，互联网视频行业大盘表现相对疲软，我们下调公司业绩，预计2026-2028年营业收入140.95/147.92/155.50亿元，归母净利润为6.49/10.71/13.66亿元，对应PE为41/25/19X。公司综艺护城河稳定，长剧投入预计将进入产出期，长期看好会员和广告业务的持续修复，维持“买入”评级。

●2026-08-28 恺英网络：2026年中报点评：2026H1业绩高增，关注新游及AI布局 (国海证券 杨仁文,谭瑞峤,魏连昆)

●看好公司手握传奇IP生态和资源整合能力，核心游戏产品流水稳健，存量基本盘提供扎实现金流支撑，预计公司2026-2028年营业收入为91.56/103.78/117.00亿元，归母净利润为26.58/30.45/34.59亿元，对应PE13.34/11.65/10.25x，维持“买入”评级。

●2026-08-28 芒果超媒：广告回暖，关注后续重点剧综表现：芒果超媒（300413）公司动态研究 (国海证券 杨仁文,方博云,吴倩)

●2026H1公司经营层面存在一定压力，互联网视频行业大盘表现相对疲软，我们下调公司业绩，预计2026-2028年营业收入140.95/147.92/155.50亿元，归母净利润为6.49/10.71/13.66亿元，对应PE为41/25/19X。公司综艺护城河稳定，长剧投入预计将进入产出期，长期看好会员和广告业务的持续修复，维持“买入”评级。

●2026-08-28 若羽臣：2026H1业绩高增，自有品牌与品牌管理协同发力 (开源证券 黄泽鹏,李昕恬)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润为3.85/5.75/7.68亿元，对应EPS为1.24/1.85/2.47元，当前股价对应PE为24.6/16.5/12.4倍，维持“买入”评级。