金雷股份(300443)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-11-11 金雷股份：铸锻双驱拓展市场，高端装备持续放量 (长城证券 张磊,陈子锐)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为26.13/34.19/40.60亿元，同比增长4.9%/30.9%/18.8%；归母净利润3.89/5.44/6.85亿元，同比增速为23.7%/39.8%/25.9%，EPS分别为1.21/1.70/2.14元，PE分别为14.3/10.3/8.1倍，公司高端铸锻件业务优势显著，盈利能力有望持续提升，维持“买入”评级。

●2026-11-01 金雷股份：季报点评：交付结构优化支撑业绩环比改善 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲,宫宇博)

●考虑到国内部分项目交付延期或导致产能释放受限，叠加新产能、新业务前期投入较大，我们下调公司26-28年归母净利润（-14.89%/-9.04%/-7.81%）至3.37/4.63/5.97亿元（三年复合增速为23.80%），对应EPS为1.05/1.45/1.86元。我们切换至2027年估值，参考可比公司PE均值为10.9x，考虑到公司持续深化品类扩张与市场拓展，为中长期业绩增长提供较强支撑，给予2027年15xPE，对应目标价为21.75元（前值22.32元，对应2026年18xPE）。

●2026-10-19 金雷股份：风电主轴优势稳固，铸造放量与多元拓展打开成长空间 (华安证券 张志邦,张欣)

●风机大型化推动铸造主轴渗透率提升，全球海风需求修复及海外头部客户份额提升有望共同驱动公司传统主业增长，自由锻件、滑动轴承及核电装备则有望逐步贡献新的业绩增量。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现营业收入27.1/31.6/38.2亿元，同比增长8.9%/16.6%/20.7%；实现归母净利润3.2/4.4/5.5亿元，同比增长2.9%/37.2%/23.7%；对应EPS分别为1.01/1.39/1.72元，对应2026/2027/2028年PE分别为18/13/11倍。考虑公司在全球风电主轴领域的竞争优势、铸造业务持续放量、海外市场拓展及第二增长曲线逐步形成，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-25 金雷股份：中报点评：Q2交付承压拖累短期业绩释放 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲,宫宇博)

●考虑到国内部分项目交付延期或导致产能释放受限，叠加新产能、新业务前期投入较大，我们下调公司26-28年归母净利润（-17.28%/-9.46%/-6.61%）至3.96/5.09/6.47亿元（三年复合增速为27.20%），对应EPS为1.24/1.59/2.02元。参考可比公司2026年PE均值为13.3x（前值2026年13.8xPE），考虑到公司持续深化品类扩张与市场拓展，为中长期业绩增长提供较强支撑，给予2026年18xPE，对应目标价为22.32元（前值27元，对应2026年18xPE）。

●2026-07-27 金雷股份：全球风电主轴龙头打造多元成长动能 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲,宫宇博)

●我们预测公司2026/27/28年归母净利润分别为4.8/5.6/6.9亿元，对应EPS为1.50/1.75/2.16元。参考可比公司2026年PE均值为13.8x，考虑到公司持续深化品类扩张与市场拓展，为中长期业绩增长提供较强支撑，给予2026年18xPE，对应目标价为27元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-11-11 科达制造：季报点评：海外业务加速扩张，多板块盈利向好 (天风证券 鲍荣富,朱晔,上官京杰)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为223.85、295.49、365.41亿元（26E、27E前值分别为181.66、215.01亿元），同比+28.73%+32.00%+23.66%；归母净利润分别为23.43、27.71、31.62亿元（26E、27E前值分别为18.13、21.77亿元），同比分别为+78.98%、+18.29%、+14.11%；EPS分别为1.22、1.44、1.65元／股，对应当前股价PE分别为9.32倍、7.88倍、6.91倍。维持“买入”评级。

●2026-11-11 明月镜片：Q3营收利润双增，高附加值镜片放量带动毛利率修复 (兴业证券 林寰宇,王月)

●我们预计2026-2028年归母净利润为2.26、2.70、3.17亿元，同比+17.1%、+19.5%、+17.4%，对应2026年11月10日收盘价的PE为34.9、29.2、24.8倍，维持“增持”评级。

●2026-11-11 逸飞激光：季报点评：Q3盈利改善，超容+光耦合设备构筑第二增长曲线 (国盛证券 杨润思,佘凌星,林卓欣)

●考虑到公司超级电容、兴启航等新兴业务的放量，预计2026-2028年营收为15.1/35.1/52.8亿元，同比增长87.8%/133.0%/50.2%；归母净利润为0.8/3.2/5.5亿元，同比增长257.3%/311.7%/73.4%。以11月10日收盘价作为基准，2026-2028年PE为68.4x/16.6x/9.6x。维持“买入”评级。

●2026-11-11 迈为股份：经营业绩承压，半导体与显示设备拓展成长空间 (华鑫证券)

●预计公司2026---2028年营业收入分别为59.4、71.0、85.0亿元，EPS分别为1.97、3.63、5.36元，当前股价对应PE分别为76、41、28倍。我们看好半导体和显示设备的客户验证、重复采购及平台化技术延伸，维持“买入”评级。

●2026-11-09 美好医疗：26Q3收入创新高，新业务布局持续深化 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●考虑公司传统业务受到扰动，下调盈利预测，2026-2028年营收18.7/21.7/24.5亿元（原为20.0/24.0/28.0亿元），同比增速15%/16%/13%，归母净利润3.2/4.0/4.8亿元（原为4.0/4.7/5.6亿元），同比增速14%/25%/19%，当前股价对应PE=42/34/28x，维持“优于大市”评级。

●2026-11-09 翔宇医疗：利润端承压，持续投入脑机接口产品布局 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●维持盈利预测，预计2026-2028年营收8.1/9.1/10.5亿元，同比增长6%/12%/15%；归母净利润1.1/1.3/1.6亿元，同比增长37%/25%/20%；当前股价对应PE为61/48/40x，维持“优于大市”评级。

●2026-11-09 迈瑞医疗：高端客户持续突破，全球化+新兴业务双轮驱动行稳致远 (东方财富证券 唐爱金)

●考虑国内医改政策逐步落地，公司有望借助政策契机加快进口替代，海外业务持续快速增长，我们预计公司2026-2028年营收分别为350.05、387.67、433.18亿元，同比增速分别为5.18%、10.75%、11.74%，归母净利润分别为80.14、90.30、101.49亿元，同比增速分别为-1.50%、12.69%、12.39%，截至2026年11月6日，公司股价对应PE分别为28、25、22倍，给予“增持”评级。

●2026-11-09 瑞鹄模具：2026Q3业绩短期承压，积极布局机器人业务 (兴业证券 董晓彬,刘思仪)

●公司装备业务订单充沛，轻量化零部件业务有望恢复向上。（1）公司是国内领先的模具装备制造商，截至2026年中报，公司汽车制造装备业务在手订单50.79亿元，较上年末增长6.43%；（2）公司轻量化零部件业务均已顺利步入规模化量产阶段，冲焊零部件适配客户18款车型，铝合金精密铸造适配客户6款车型，另有数款车型承接洽谈中；（3）公司积极布局机器人业务，推动产业合作。根据最新情况，公司2026-2028年归母净利润预计分别为4.83/5.42/6.50亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-11-09 美埃科技：季报点评：业务结构优化驱动Q3业绩高增，海外业务拓展持续推进 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●考虑前三季度业务结构优化尚未传导至报表端，我们下调全年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.00/2.85/3.82亿元，同增65%/43%/34%，对应EPS分别为1.48/2.10/2.82元/股，对应PE分别为34.6/24.3/18.1倍，维持“买入”评级。

●2026-11-09 南微医学：2026年三季报点评：海外业务延续增长，创新产品放量 (财信证券 龙靖宁)

●公司作为国内内镜诊疗器械龙头企业，凭借丰富的产品矩阵、持续的技术创新以及完善的渠道布局，有望持续受益于国内消化内镜诊疗渗透率提升与国产替代加速的双重红利；同时公司海外市场拓展稳步推进，全球化供应链与渠道能力持续增强，创新产品等新业务线的布局打开第二增长曲线。考虑到集采降价影响及落地执行节奏，我们预测2026-2028年公司营收分别为33.50/38.40/43.90亿元，归母净利润分别为5.34/6.45/8.18亿元，对应EPS分别为2.84/3.43/4.35元，维持公司“增持”评级。